بررسی سال 2021 در استخراج بیت کوین
سال 2021 سال مهمی برای استخراج بیت کوین بود. نیمه سوم در ماه مه 2020 توجه گسترده تری را به ماینینگ جلب کرد و این علاقه رو به رشد هرگز فروکش نکرد.
در سال 2021، اقتصاد مساعد، ماینینگ را تقریباً برای همه شرکت‌کنندگان سودآور کرد و شرکت‌کنندگان بیشتری را جذب کرد. ظهور استخراج گاز مشعل، نظرات ایلان ماسک در مورد ردپای ESG بیت کوین، ایجاد شورای استخراج بیت کوین و الف مهاجرت به غرب که در نتیجه مقررات چینی شتاب گرفت همه به یک چشم انداز معدنی در حال گسترش و تغییر کمک کردند که با شفافیت بیشتر مشخص شد.
علیرغم همه توجهی که سال گذشته به بازار غیرشفاف تاریخی جلب شد، نوسانات، مقررات و اختلالات زنجیره تامین، سال 2021 را به یکی از شگفت‌انگیزترین سال‌ها در تاریخ استخراج بیت‌کوین و یکی از شکل‌گیرترین سال‌ها تبدیل کرد.
اکوسیستم معدن امروزی
چندین بخش عمودی، از جمله کارگزاری، استخراج خارج از شبکه و میزبانی، شاهد تعداد قابل توجهی از ورودی های جدید بودند. مهم‌تر از همه، این صنعت شاهد جریان‌های سرمایه زیادی از طریق تعداد بی‌سابقه فهرست‌های عمومی بوده است که ناشی از تقاضا برای نقدینگی و سرمایه است که فقط بازارهای عمومی ایالات متحده قادر به ارائه آن هستند.
منبع: Galaxy Digital
روندهای 2021 در استخراج بیت کوین تا سال 2022
سودآوری ماینینگ در سال 2021 از ترکیبی از قیمت بیت کوین که به بالاترین حد خود رسیده است و رویدادهای عجیب و غریب، مانند همگرایی کمبود تراشه جهانی و الف ممنوع کردن در مورد استخراج معدن در چین با وجود ممنوعیت چین، ما شاهد بهبود V شکل در نرخ هش و سال را نزدیک به بالاترین حد خود به پایان رساند و بسیار بالاتر از جایی که سال را شروع کرد.
در سال 2022، ما در Galaxy Digital انتظار داریم که نرخ هش به میزان قابل توجهی رشد کند و در صورت ثابت ماندن قیمت، حاشیه های عملیاتی کاهش یابد. با توجه به میزان هش ریت طبق سفارش استخراج‌کنندگان عمومی، ما انتظار داریم که نرخ هش همچنان از قیمت خارج شود. ما شاهد فرود نرخ هش شبکه در جایی بین 300 اگزاهش در ثانیه (EH/s) و 370 EH/s در پایان سال هستیم، با تخمین پایه 335 EH/s. حتی با پیش‌بینی رشد نرخ هش قوی، این احتمال وجود دارد که بسیاری از ماینرهایی که به صورت عمومی معامله می‌شوند همچنان سودآور باقی بمانند.
منبع: Galaxy Digital
در اوایل سال 2021، ایمن سازی ماشین آلات یک گلوگاه بزرگ در نتیجه اختلالات زنجیره تامین و کمبود جهانی تراشه بود. با بالا بودن معاملات BTC در سال 2021، ASIC ها مورد تقاضا بودند و زمان های طولانی به استاندارد تبدیل شد. بازار ثانویه که نسبتاً ناچیز معامله می شود، افزایش شدید قیمت های ASIC را منعکس کرد.
منبع: Galaxy Digital
در حالی که هم ماینرها و سازندگان سخت افزار چینی و هم رقبای بین المللی قبلاً تا سال 2021 فعالیت های خود را در خارج از کشور گسترش داده بودند، زمانی که چین دریچه ها باز شد. اعلام کرد ممنوعیت استخراج معدن در ماه مه این ممنوعیت باعث رشد گسترده در عملیات معدنی قزاقستان، روسیه و آمریکا شد و در عین حال شبکه را به طور چشمگیری در خارج از چین غیرمتمرکز کرد و همچنین باعث افزایش قابل توجه سودآوری برای استخراج کنندگانی شد که آنلاین باقی مانده بودند.
ایالات متحده پیش از این ممنوعیت در نتیجه زیرساخت های نظارتی و مالی برتر خود، سهم بازار را به دست می آورد، اما در آغاز سال 2021، ایالات متحده همچنان یک بازار مرزی برای استخراج معادن بود. پس از این ممنوعیت، آمریکای شمالی به سرعت به مرکز صنعت معدن تبدیل شد، با تعداد فزاینده‌ای از استخراج‌کنندگان که از بازارهای عمومی برای تامین مالی بدهی و سهام، معمولاً پس از فروش سهام در بازارهای خصوصی استفاده می‌کنند.
در آغاز سال 2021، تنها دو شرکت استخراج بیت کوین در NASDAQ، Marathon Digital (MARA) و Riot Blockchain (RIOT) فهرست شده بودند و چندین شرکت دیگر در صرافی TSX Venture کانادا معامله می‌کردند. تا پایان سال 2021، 16 شرکت استخراج بیت کوین در NASDAQ فهرست شده بودند که هفت فهرست دیگر در انتظار آن است.
منبع: Galaxy Digital
همانطور که صنعت رقابتی تر می شود و صرفه جویی در مقیاس بسیار مهم می شود، ما انتظار داریم که شرکت های معدنی بیشتری تلاش کنند تا از نقدینگی بی نظیر در بازارهای سهام عمومی استفاده کنند و از سرمایه جذب شده برای سرمایه گذاری در تجهیزات اضافی و ایجاد زیرساخت استفاده کنند. اگر قیمت بیت کوین به اندازه کافی بالا بماند که اکثر ماینرها به طور سودآور به فعالیت خود ادامه دهند، این روند به ویژه مشهود خواهد بود. در صورت رکود پایدار بازار، افزایش فعالیت‌های ادغام و اکتساب محتمل به نظر می‌رسد، زیرا استخراج‌کنندگان بزرگ‌تر و لاغرتر فرصت‌طلبانه رقبای کم‌بازده را برای دارایی‌های سخت مانند ماشین‌ها و ترانسفورماتورها خریداری می‌کنند.
منبع: Galaxy Digital
با وجود تعداد بیشتری از شرکت‌های استخراج بیت‌کوین که اکنون در صرافی‌های ایالات متحده فهرست شده‌اند، الزامات گزارش‌دهی برای شرکت‌های عمومی راه را برای شرکت‌کنندگان در صنعت باز کرده است تا بینش‌های کلیدی در مورد عملیات استخراج بیت‌کوین به دست آورند. یکی از بزرگترین مزایای داشتن بسیاری از ماینرهای فهرست شده عمومی این است که تخمین رشد نرخ هش آتی و تسلط بر بازار ASIC برای محققان آسانتر است با مشاهده بیانیه های مطبوعاتی که جزئیات سفارشات خرید ماشین شرکت ها را توضیح می دهند.
منبع: Galaxy Digital
ما انتظار داریم که سهم نرخ هش ارائه شده توسط استخراج‌کنندگان بیت‌کوین سهامی عام به 40 تا 45 درصد از نرخ هش شبکه تا پایان سال 2022 بر اساس بیش از 100 EH ماشین‌ها در سفارش برای سال 2022، به ازای پرونده‌های شرکت و بیانیه های مطبوعاتی
نتیجه
سال 2021 سال بسیار پر حادثه برای معدن بود. ماینینگ هم در داخل و هم در خارج از فضای بیت کوین توجه بیشتری را به خود جلب کرده است، با اپراتورها و سرمایه گذاران علاقه مند به اقتصاد آن و سایرین نگران تأثیر محیطی درک شده آن هستند.
در مورد 2022، ما صعودی هستیم. اگر روند فعلی ادامه یابد، صنعت به حرفه ای شدن ادامه خواهد داد و ماینرهای کارآمد خود را از بقیه گروه متمایز خواهند کرد. آمریکای شمالی نقش بزرگی را در سال آینده ایفا خواهد کرد، به ویژه زمانی که شرکت های دولتی نرخ هش خود را افزایش داده و همچنان سهم بازار را به دست می آورند. گسترش صنعت در این منطقه مشاغل بیشتری را برای جوامع روستایی در ایالات متحده و کانادا به ارمغان خواهد آورد، زیرا معدنچیان به دنبال مناطقی با قدرت مازاد از جمله مراکز تولیدی سابق هستند.
ماینرها احتمالا سال خوبی خواهند داشت. به احتمال زیاد، جابجایی مداوم بین نرخ هش و قیمت ادامه خواهد داشت زیرا شکست زنجیره تامین و محدودیتهای سختافزاری رشد نرخ هش را محدود میکند.
این یک پست مهمان توسط کریم هلمی و براندون بیلی است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc یا را منعکس نمی کند مجله بیت کوین.