نیاز فوری به اصلاح مالیات بیت کوین برای تشویق استفاده روزمره
سیستم پولی مبتنی بر بدهی کاملاً افراطی شده است. از یک سو، ایالات متحده از نقطه عطف بدهی ملی 35 تریلیون دلاری عبور کرد و بار 104 هزار دلاری را بر دوش هر شهروند آمریکایی وارد کرد. از سوی دیگر، دفتر بودجه کنگره (CBO) هزینه های فدرال برای سال 2024 را 24.2 درصد از تولید ناخالص داخلی می داند.
این واگرایی بین هزینه های بی رویه و افزایش بدهی، اقتصاد را در مسیری باریک قرار می دهد. بسیار بعید است که USG تصمیم بگیرد هزینه ها را کاهش دهد، که بیشتر آن به برنامه های اجتماعی، حقوق و ارتش اختصاص دارد. دومی به تنهایی عنصر کلیدی است که از USD به عنوان ارز جهانی حمایت می کند.
برعکس، این امر مستلزم گسترش دیگری در ترازنامه فدرال رزرو با سه کاهش 0.25 درصدی نرخ در سال جاری است. به نوبه خود، دارایی های غیر ارزی مانند سهام، طلا و بیت کوین دوباره برای رشد آماده هستند. ریشه این پویایی مسئله اعتبار اطلاعات است.
همانطور که انتظار می رود اداره آمار کار ایالات متحده بین آوریل 2023 تا مارس 2024 آمار مشاغل را تا یک میلیون نفر کاهش دهد، فساد اطلاعاتی در خود بانک مرکزی قابل مشاهده است. اگر فدرال رزرو بتواند عرضه پول M2 را 27 درصد در سال 2020-21 افزایش دهد، خود پول انسجام اطلاعاتی را از دست می دهد.
به همین دلیل است که سرمایه گذاران سپس به دنبال سهام، طلا و بیت کوین هستند. این دارایی‌ها به وسیله‌ای با ارزش تبدیل می‌شوند، زیرا ارز توانایی خود را برای انتقال قابل اعتماد ارزش از دست می‌دهد. مشکل این است که آنها همچنین به عنوان راهی برای کاهش سرعت خروج از سیستم بانک مرکزی مالیات می گیرند.
این به ویژه برای بیت کوین، یک دارایی منحصربه‌فرد که هم ذخیره‌ای از ارزش است، اما می‌تواند به‌عنوان یک محرک تراکنش روزانه ساخته شود، مهم است. سپس این سوال خود را مطرح می کند که آیا یک چشم انداز قانونی قابل دوام است که در آن تراکنش های بیت کوین با ارزش پایین از مالیات فدرال معاف هستند؟
استفاده از بیت کوین و مناسب بودن جایگزینی ارز
برای درک مسیر نظارتی رو به جلو، ابتدا باید نحوه استفاده از بیت کوین را بدانیم. از این گذشته، متضاد استفاده از بیت کوین در مقابل استفاده از فیات، تصویر واضح تری را نشان می دهد که آیا بیت کوین می تواند به عنوان یک ارز عملی استفاده شود یا اینکه به عنوان تهدیدی برای سیستم پولی فعلی تلقی شود.
با وجود راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ مانند شبکه لایتنینگ، هر چه بیت کوین بیشتر استفاده شود، وقتی استخراج‌کنندگان بلوک‌های تراکنش را پردازش می‌کنند، بار شبکه اصلی بیت‌کوین بیشتر می‌شود. به نوبه خود، فعالیت بیشتر شبکه اصطکاک بیشتری ایجاد می کند که به صورت افزایش کارمزد برای هر تراکنش BTC ظاهر می شود.
در کشور توسعه‌یافته‌ای مانند استرالیا، استفاده از ارز دیجیتال برای پرداخت معمولاً حداقل بوده است.
اعتبار تصویر: بانک رزرو استرالیا
این قابل پیش بینی است زیرا مردم برای دور شدن از راه حل های پرداخت موجود، راه حل هایی که در حال حاضر فوری و راحت هستند، به انگیزه های قوی نیاز دارند.
در بهترین حالت، تراکنش‌های BTC بیشتر حول محور اشخاص ثالث می‌چرخند که تراکنش‌های BTC را با استفاده از ارز فیات تسهیل می‌کنند. به عنوان مثال، پلتفرم Strike روی رمپ بیت کوین مجبور شد متولی پرایم تراست را کنار بگذارد زیرا در نهایت اعلام ورشکستگی کرد. با این حال، Strike همچنان از بانک هایی مانند Lead، Cross River Bank و Customers Bank استفاده می کند.
به عبارت دیگر، پذیرش بیت کوین به سیستم های پرداخت آنلاین، از طریق بانک های تجاری که به بانک های مرکزی متصل هستند، متصل می شود. دومی ها قبلا پول در آورده اند عملا دیجیتال، به جز اینکه در دفتر کل آنها میزبانی می شود.
اگرچه این مؤسسات می‌توانند عرضه پول را دستکاری کنند، اما می‌توانند این کار را برای تسهیل حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای یک سیستم پولی مبتنی بر بدهی که در آن ارز فیات عملاً یک ردیاب بدهی است، انجام دهند.
در مقابل، کمیاب بودن بیت کوین باعث می شود که برای چنین استفاده ای جذابیت کمتری داشته باشد. طلا قبلاً زمانی که رها شد این را به نمایش گذاشته بود. از آنجایی که عرضه طلا به اندازه کافی برای حمایت از اقتصاد رو به رشد (مبتنی بر بدهی) انعطاف پذیر نبود، اقتصاددانان جریان اصلی ارز پشتوانه طلا را قدیمی می دانستند.
علاوه بر این، بیت کوین به عنوان یک محرک ارز روزانه در برابر جایگزین های بی احساسی مانند نانو (XNO) که دارای میزبانی سبز سازگار با محیط زیست یا CBDC های بالقوه هستند، مناسب نیست. در عوض، قدرت بیت کوین به کمبود غیرقابل تعرض متکی است، چیزی که به عنوان یک لایه تسویه ذخیره جهانی عمل می کند.
در حالی که هر دوی این عوامل، اصطکاک شبکه و نقدینگی انعطاف‌پذیر، بیت‌کوین را به‌عنوان یک وسیله مناسب مبادله کمتر مناسب می‌کنند، همچنین بیت‌کوین را برای سیستم کمتر تهدید می‌کند. اما آیا این بدان معناست که رفتار مالیاتی بیت کوین باید اصلاح شود؟
تاثیر سیاست های مالیاتی فعلی بر استفاده از بیت کوین
در صرافی‌ها و پلتفرم‌هایی مانند Strike فوق‌الذکر، کاربران می‌توانند آزادانه بیت‌کوین بخرند بدون اینکه نگران باشند که این یک رویداد مشمول مالیات است. تنها زمانی چنین می شود که بیت کوین برای سود فروخته شود. سپس برای تجارت مشمول مالیات بر عایدی سرمایه می شود.
دلیل آن این است که خدمات درآمد داخلی (IRS) بیت کوین را به عنوان دارایی تعیین می کند. اگر بیت کوین کمتر از یک سال قبل از فروش نگهداری شود، دارندگان آن مشمول نرخ مالیات بر درآمد معمولی از 10٪ تا 37٪ هستند.
نگهداری بیت کوین در طول یک سال، بسته به سطح درآمدی که در سه براکت پخش می شود – 0٪، 15٪ و 20٪، مشمول نرخ مالیات 0٪ تا 20٪ می شود. به نوبه خود، دارندگان بیت کوین باید زمان خرید بیت کوین، با چه قیمتی، و زمانی که آن را به چه قیمتی فروختند، پیگیری کنند. مابه التفاوت سود به عنوان سود سرمایه مشمول مالیات می شود.
به همین ترتیب، مبادله بیت کوین با یک ارز دیجیتال دیگر یک رویداد مشمول مالیات است که مشمول مالیات بر عایدی سرمایه است. اگر بیت کوین به عنوان پرداخت/درآمد، یا از استخراج/استکینگ/هواپیمایی دریافت شود، به عنوان مالیات بر درآمد دستمزد تلقی می شود که در محدوده مالیات بر درآمد معمولی 10 تا 37 درصد قرار می گیرد.
علاوه بر خرید بیت کوین، نگهداری آن یا اهدای آن به یک سازمان غیرانتفاعی ثبت شده، کاربران همچنین می توانند بیت کوین را از صرافی ها به کیف پول ها بدون ایجاد رویدادهای مشمول مالیات منتقل کنند. اگرچه هدایای بیت کوین می توانند در هنگام دریافت نیز غیر مشمول مالیات باشند، اما بعداً همچنان مشمول همان رژیم مالیاتی خواهند بود.
در صورت فروش بیت کوین با زیان، دارندگان می توانند آن را حذف کنند، محدود به 3000 دلار در سال (در صورت افزایش تا سال آینده قابل حمل است). در حال حاضر، هنوز امکان شرکت در برداشت از دست دادن مالیات بیت کوین وجود دارد، که در آن دارندگان می توانند بیت کوین را با ضرر بفروشند تا معافیت مالیاتی را مطالبه کنند و سپس آن را بازخرید کنند.
متأسفانه، این آزادی که سهامداران از آن برخوردار نیستند، می‌تواند با قانون نوآوری مالی مسئول لومیس-گیلیبرند، تحت بخش 1091، «زیان ناشی از فروش دارایی‌های مشخص» خاتمه یابد.
اما حتی با باز بودن آن معافیت مالیاتی، واضح است که ماهیت منحصر به فرد بیت کوین در درمان IRS منعکس نمی شود. ردیابی هر تراکنش بیت کوین به تنهایی استفاده روزانه را به شدت منع می کند، زیرا صرف خرید یک پیمانه آبجو نیاز به محاسبه قیمت اولیه بیت کوین دارد تا ببینیم آیا ضرر دارد یا سود.
به همین ترتیب، بازرگانان باید با همان رژیم مالیاتی مشکل داشته باشند، زیرا آنها از نظر فنی دارایی هستند، نه پول. همراه با موارد ذکر شده قبلی در مورد اصطکاک و نقدینگی انعطاف پذیر، این امر با ایجاد انگیزه برای نگهداری طولانی مدت، بار اضافی را بر پذیرش انبوه بیت کوین وارد می کند.
علاوه بر این، گسترش بیت کوین به محصولات مالی نوآورانه نیز مانع شده است.
بار مالیاتی مشتقات بیت کوین
اگرچه بیت کوین به دلیل ارزش بازار 1.2 تریلیون دلاری به کمترین نوسان ترین ارز دیجیتال تبدیل شده است، دارندگان آن همچنان ترجیح می دهند از خود در برابر نوسانات قیمت محافظت کنند. مشتقات، مانند اختیار معامله و قراردادهای آتی، این امکان را فراهم می کنند.
علاوه بر این، نوسانات قیمت بیت کوین فرصت هایی را برای معامله گرانی ایجاد می کند که مایل به شرط بندی در مورد بالا رفتن (طولانی شدن) یا کاهش (کوتاه شدن) قیمت بیت کوین هستند. این بازار سوداگرانه مهم برای پوشش ریسک و کشف قیمت نیز تحت فشار رژیم مالیاتی فعلی است.
هنگامی که قرارداد اختیار معامله اعمال می شود، یا زمانی که منقضی می شود، مشمول مالیات بر عایدی سرمایه می شود. اکثر معامله گران هشدارهای معاملاتی را ایجاد می کنند تا لحظه ای را که قیمت بیت کوین از یک آستانه خاص عبور می کند، سیگنال دهند. این به معامله‌گران کمک می‌کند تا به سرعت پاسخ دهند زیرا مالیات ضرر یا سود سرمایه بر اساس تفاوت بین ارزش بازار منصفانه بیت کوین و قیمت اعتصاب محاسبه می‌شود. بنابراین، به روز ماندن مداوم در مورد ارزش بازار منصفانه بیت کوین یک چالش است.
اگر ارز دیجیتال وسیله ای برای تسویه قرارداد بیت کوین باشد، مشکل اضافی محاسبه بازار منصفانه ارز دیجیتال دیگر است.
اما اگر قرارداد بدون خرید BTC منقضی شود، ضرر سرمایه به عنوان حق بیمه پرداخت شده برای قرارداد در نظر گرفته می شود. در طرف دیگر این معادله، فروشندگان حق بیمه گزینه بیت کوین باید مالیات بر عایدی سرمایه را نیز بپردازند.
وقتی صحبت از قراردادهای آتی می شود، 60٪ از سود / زیان به عنوان سود / زیان سرمایه بلندمدت مشمول مالیات می شود، در حالی که 40٪ به عنوان سود / زیان سرمایه کوتاه مدت مشمول مالیات می شود. این صرف نظر از مدت قرارداد آتی است.
در حالی که بازارهای مشتقه نقدینگی و حجم معاملات را تا حد زیادی افزایش می دهند، رژیم مالیاتی فعلی بیت کوین مشارکت گسترده تر را منع می کند.
قانون عادلانه مالیات ارز مجازی و بیت کوین
سال 2024 به انبوهی از خبرهای خوب برای بیت کوین تبدیل شد که به سختی از فروش بیت کوین دولت آلمان آزار می داد. زمانی که بورس اوراق بهادار و کمیسیون (SEC) 11 صندوق قابل معامله در بورس (ETF) را تأیید کرد که تا 20 آگوست به 48.13 میلیارد دلار پول نقد افزایش یافت، شناخته‌شده‌ترین ارز دیجیتال برکت نهادی را دریافت کرد.
ETF های بیت کوین نه تنها از همه انتظارات فراتر رفتند، بلکه موفقیت آنها به عنوان یک رمپ حمایتی برای دو نامزد ریاست جمهوری، رابرت اف کندی جونیور و رئیس جمهور سابق دونالد ترامپ عمل کرد. هر دو ایده ذخیره استراتژیک بیت کوین را در کنفرانس Nashville Bitcoin 2024 در پایان ماه جولای تایید کردند.
درست در آن زمان، سناتورهای تد باد (R-NC)، کریستن سینما (I-AZ)، سینتیا لومیس (R-WY) و کریستن گیلیبراند (D-NY) مجدداً لایحه S.4808، عادلانه مالیات ارز مجازی را معرفی کردند. عمل کنید.
همانطور که از عنوان لایحه مشخص است، ارزهای دیجیتال همان رفتار مالیاتی را دریافت خواهند کرد که در حال حاضر برای ارزهای خارجی محفوظ است.
به این معنی که زیر ارزش 200 دلار، تراکنش‌های ارزهای دیجیتال فقط مشمول مالیات فروش عادی خواهند بود. اگرچه این موضوع هنوز پشت رویکرد السالوادور مبنی بر داشتن بیت کوین به عنوان ارز قانونی است، این لایحه فوراً مانع خرید اقلام کوچک در مکان های تجاری را برطرف می کند.
پیش از این، یکی از حامیان مالی، سناتور سینتیا لومیس، با اشاره به نظم جهانی آینده بر اساس سبدی از ارزهای ذخیره جهانی، خاطرنشان کرد که “کاملاً مطمئن است که بیت کوین در میان آنها خواهد بود … و شاید در میان آنها غالب باشد.”
در آخرین تحولات کمپین انتخاباتی، کامالا هریس، نامزد ریاست جمهوری، طرفدار مالیات 44.6 درصدی بایدن بر عایدی سرمایه، علاوه بر افزایش نرخ مالیات شرکت ها از 21 درصد به 28 درصد است.
پیامدهای گسترده تر برای پذیرش بیت کوین
اگرچه تا حدی کمتر، رکود اقتصادی همچنان روی میز است و در سال 2025 حرکت می کند. در صورت تحقق، این یک آزمایش دیگر قیمت BTC خواهد بود، اگر وضعیت ریسک آن سبک یا سنگین باشد. اما در افق بلندمدت، ساختار دموکراسی توده ای اجازه ریاضت نمی دهد.
و اگر ریاضت در افق نباشد، بالون شدن ترازنامه فدرال رزرو به طور اجتناب ناپذیری اعتماد دلار را از بین می برد. هر کسی حدس می‌زند که آیا جناح‌هایی که برای قدرت رقابت می‌کنند، به بیت‌کوین اجازه می‌دهند تا به یک وسیله خروجی بالقوه در آن جاده تبدیل شود.
قرار دادن تراکنش های بیت کوین زیر 200 دلار مشمول مالیات بر فروش، به جای مالیات بر عایدی سرمایه، کمک زیادی به ورود بیت کوین به سیستم مالی خواهد کرد. با توجه به اینکه IBIT بلک راک با قیمت 17.24 میلیارد دلار به بزرگترین ETF بیت کوین تبدیل شده است، منصفانه است که بگوییم درک “تهدید” بیت کوین در صورتی که رها نشده باشد، خاموش شده است.
نتیجه گیری
در حال حاضر با قیمت بالای 60 هزار دلار به ازای هر بیت کوین، به طور فزاینده ای مشخص می شود که تنها یک اقلیت کوچک بیش از 1 بیت کوین دارند. بر این اساس، بعید است که چنین جمعیت کوچکی قایق ضرب المثل بانک مرکزی را تکان دهد.
آنچه که احتمال تشکیل آن بیشتر است یک سیستم موازی و ترکیبی است که در آن بیت کوین هم یک کالا و هم یک ارز ممتاز است که ردیابی می شود. این امر با این واقعیت مشهود است که حتی سناتورهایی که صراحتاً مخالف رمزنگاری نیستند، خواهان نظارت گسترده بر ارزهای دیجیتال هستند.
و دفتر کل شفاف بیت کوین به طور ایده آل برای آن مناسب است. این یک پیشرفت مثبت است زیرا ارزهای رمزنگاری شده حریم خصوصی مانند Monero (XMR) قبلاً از بزرگترین صرافی‌های رمپ حذف شده‌اند.
بدون آن بادهای مخالف هنگام حرکت بر روی یک اقیانوس فیات، بیت کوین آزاد است تا با وجود موانع onramp/offramp، از جمله مالیات بر دارایی گران‌قیمت، فراگیری مالی و نوآوری بیشتری را تقویت کند. قانون عادلانه مالیات بر ارز مجازی راه را هموار می کند، اما احتمالاً ترفندهای بیشتری دریافت خواهد کرد. به طور خاص، هنوز مشخص نیست که تراکنش های بالغ بر 200 دلار چگونه جمع می شوند.
این یک پست مهمان توسط شین نیگل است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc یا مجله Bitcoin را منعکس نمی کند.