چرا جریان سهام بیت کوین مفید نیست؟

ارسال شده در 2022-01-27 |

در مارس 2019، فردی ناشناس با نام مستعار “PlanB” سرمایه گذاران را با انتشار “مدل سازی ارزش بیت کوین با کمبودو مدل S2F معروف خود را معرفی کرد. این مدل رشد تصاعدی ارزش بازار بیت‌کوین را با روش‌های علمی معتبر پیش‌بینی می‌کرد. یک سال بعد، او مدل سهام به جریان متقاطع (S2FX) را معرفی کرد که شامل داده‌های طلا، نقره، الماس و املاک است. همانطور که در زیر خواهیم دید، مدل های PlanB از نظر علمی نامعتبر هستند و سطح اطمینان او را ندارند.

طبق وب سایت او، PlanB «یک سرمایه گذار نهادی سابق با 25 سال تجربه در بازارهای مالی است. او سابقه مالی حقوقی و کمی دارد و همیشه شیفته مدل سازی ریسک و بازده بوده است. توجه داشته باشید که او ادعا نمی کند که در مدل سازی ریسک و بازده تخصص دارد. این به زودی مهم خواهد شد، زیرا به سرعت خواهیم دید که مدل های S2F/S2FX نمی توانند توسط کسی که دانش عمیقی از مدل سازی آمار داشته باشد، فرموله شود.

طبق مقاله مارس 2019 PlanB:

تابع رگرسیون خطی: ln(ارزش بازار) = 3.3 * ln(SF)+14.6

.. را می توان به عنوان تابع قانون توان نوشت: ارزش بازار = exp(14.6) * SF ^ 3.3

امکان یک قانون قدرت با 95% R2 بیش از 8 مرتبه بزرگی، این اطمینان را می‌افزاید که محرک اصلی ارزش بیت کوین به درستی با SF گرفته شده است.

هر چقدر هم که ممکن است تاثیرگذار به نظر برسد، PlanB در اینجا یک خطای اصلاحی مرتکب شده است. توجه کنید که چگونه تابع می گوید “ارزش بازار” با تابعی از سهام به جریان برابر است؟ این یک مدل توتولوژی است و بنابراین یک مدل از نظر آماری نامعتبر است، به این دلیل ساده که “ارزش بازار” به “سهم * قیمت” تجزیه می شود در حالی که “سهام / جریان” در طرف دیگر معادله است.

به زبان ساده، PlanB اساساً ادعا می کند که “سهام تابعی از سهام است.” توتولوژی یک جمله پیش پا افتاده است که تحت هر شرایطی صادق است. مثل این است که بگوییم موز نوعی موز است. البته سهام تابعی از سهام است. به همین دلیل است که داده ها مناسب هستند، اما از نظر علمی بی ارزش هستند. توتولوژی ها درست هستند اما چیز مفیدی به ما نمی گویند. بلکه به دلیل معانی اصطلاحات صادق هستند.

این به این معنی است که مدل همبستگی خودکار است (یعنی نامعتبر). وقتی آن را تنظیم می کنید، مقدار R-Squared (R2) صفر است. بنابراین، از نظر علمی، سهام به جریان بی معنی است و نمی توان از آن برای مدل سازی قیمت استفاده کرد.

“همبستگی بالایی را نشان می دهد [because] در هر محور (سهام) از یک عبارت استفاده می‌کند، و وقتی گزارش دو عبارت را با یک متغیر می‌گیرید، آن را اضافه می‌کنید. هنگامی که یک (سهام) بسیار نوسان است، غالب است. مدل همبستگی خودکار است. اصلا به S2F نیاز ندارد. فقط قیمت در مقابل زمان.»کوری کلیپستن

علاوه بر این، معماری مدل‌های او نشان‌دهنده عدم درک مدل‌سازی آماری است، هرگز توجه نکنید که مدل حتی تقاضا را هم در بر نمی گیرد. برای معتبر ساختن مدل‌ها، او باید سری‌های زمانی را حذف کند. آنها نوآوری ها، ناهماهنگی های کوچک، باید حاوی اطلاعاتی در مورد طرف دیگر معادله باشد. بدون عقب نشینی، نتایج جعلی به دست می آید. فقط عقب نشینی دو خط شیب دار در مقابل یکدیگر، شباهتی از همبستگی ایجاد می کند که وجود ندارد.

مدل دارایی متقاطع سهام به جریان (S2FX) PlanB از همان اشتباه اساسی رنج می برد و دارای مشکلات اضافی است. PlanB ادعا می کند که مدل S2FX زمان را از دست می دهد برای بیت کوین، اما این نادرست است مراحل بیت کوین او تابعی از زمان است. در خوشه ها با دوره های نصف برابری می کنند و یکی می تواند در حال حاضر مراحل بعدی را در محور X ترسیم کنید. سایر دارایی ها گیلاس چیده شده اند و حتی ارزش آن دارایی ها گیلاس چیده شده است.

برای تفکیک دقیق‌تر ریاضیات بد PlanB، btconometrics را بخوانید بیت کوین و سهام در جریان است در جایی که او آمار غلط پشت مدل‌های PlanB را نشان می‌دهد و خطای آمارهای خنده‌دار را نشان می‌دهد، نقد می‌کند. این argumentum verbosium است – در غیر این صورت به عنوان اثبات با پرحرفی یا اثبات با ارعاب.

“در این مقاله به شما نشان خواهم داد که چرا سهام به جریان افتادن چیزی نیست جز پرواز خیال – افسانه یا خیالی که با حمایت عاطفی بازیگران غیرمنطقی، فقدان دانش ریاضی در مقیاس وسیع و اثبات با پرحرفی تقویت می شود.” (btconometrics)

PlanB با بیان این مدل انتقادات معتبر را رد کرده است را می توان دوباره بیان کرد قیمت با استفاده از پارامترهای کاملاً متفاوت که از توتولوژی اجتناب می کند. با این حال، این پارامترهای جایگزین فقط هستند اعداد دلخواه که او هر از گاهی تغییر می دهد. برای درک اینکه چرا این یک مشکل است، می توانیم آن را با معروف مقایسه کنیم نمودار رنگین کمان بیت کوین. نمودار رنگین کمان توسط اوبر هولگر و دارای یک سلب مسئولیت بسیار قابل مشاهده است که می گوید:

نوارهای رنگی از یک رگرسیون لگاریتمی پیروی می کنند (معرفی شده توسط Bitcointalk کاربر trolololo در سال 2014) اما در غیر این صورت کاملاً خودسرانه و بدون هیچ مبنای علمی هستند. اگرچه ما هرگز آنها را تغییر نمی دهیم. به عبارت دیگر: درست می شود تا زمانی که یک روز دیگر اینطور نباشد.»

هولگر در مورد نمودار رنگین کمان کاملاً صادق و شفاف است. قرار نیست چیزی بیش از حدس و گمان باشد. این تظاهر به علمی بودن نیست.

این را در مقابل PlanB قرار دهید، که از راه خود دست به کار شده و به دروغ ادعای یک پایه علمی برای مدل‌های خود در نوشته‌های خود کرده است. ده ها نمایش پادکست. در این برنامه‌ها، او ادعا می‌کند که از انتقاد استقبال می‌کند، اما حساب توییتر او داستان متفاوتی را روایت می‌کند – هر کسی که به یک نقص، مشکل بالقوه اشاره می‌کند، یک سوال معتبر دارد یا حتی “لایک” دارد، یک تحقیق معتبر در مورد اعتبار ادعاهایش. مسدود شده است.

PlanB می گوید که او افراد را برای “بلاک می کند”کنترل نویزاما به پیروان خود اطمینان می دهد که او از بحث و انتقاد معتبر استقبال می کند. با این حال، اقدامات او در توییتر داستان دیگری را نشان می دهد. افرادی که با حسن نیت از مدل های PlanB انتقاد می کنند توسط PlanB مسدود شده اند. پرس و جو کردن چرا فازهای S2FX با نصف شدن تراز هستندو بنابراین به نظر می رسد که یک سری زمانی است، به سرعت منجر به یک بلوک می شود. PlanB کسانی را که بیان می کنند مسدود می کند نظرات مخالف. او افرادی که توییت‌هایشان را لایک می‌کنند مسدود می‌کند با انتقادات واقعی فالوورها بلاک شده اند پیام خصوصی به او یک سوال جدی است. او حتی دارد افرادی که نام توییتر خود را به شوخی به PlanC تغییر می دهند مسدود کرد.

این رفتاری نیست که از فردی با تخصص واقعی در امور مالی کمی یا افرادی که به روش علمی احترام می گذارند انتظار داشته باشیم. اگر PlanB بخواهد صادقانه ادعا کند که مدل‌های او دارای ارزش علمی R2 در دهه 90 هستند، نمی‌تواند انتقادات معتبری را که خلاف آن را نشان می‌دهد مسدود و سانسور کند.

معنای «مفید» بودن چیست؟

PlanB اغلب این ادعای جورج باکس را تکرار می کند که “همه مدل ها اشتباه هستند، اما برخی مفید هستند.” او از نقل قول سوء استفاده می کند. باکس به مدل‌های علمی اشاره می‌کرد که فرضیه‌های قابل آزمایش را ارائه می‌دهند، نه توتولوژی. که در مقاله ای در مورد این موضوع برای طبیعتالکساندر جی استوارت توضیح می دهد:

اما هدف یک مدل همیشه روشن کردن درک ما از آنچه در حال مطالعه هستیم است. این ساده به نظر می رسد، اما اینطور نیست، زیرا وضوح درک را فقط می توان در آینده نگر ارزیابی کرد. یک مدل باید به ما کمک کند تا فرضیه های قابل آزمایش را به گونه ای فرموله کنیم که زمینه را به جلو ببرد، شاید با اشاره به ایده جدیدی که پشتوانه تجربی پیدا می کند، به ما اجازه می دهد یک ایده قدیمی را بیرون بیاوریم، یا با انجام یک پیش بینی کمی دقیق تر. […] مدل های بد اشتباه نیستند، آنها توتولوژیک هستند.

پیروان پرشور PlanB اغلب پاسخ می دهند: «اما اینشتین و نیوتن اشتباه کردند! مدل او تا زمانی که این کار را نکند کار خواهد کرد.» این موضوع را از دست می دهد و برای دانشمندانی مانند انیشتین و نیوتن توهین آمیز است. بله، درست است که نیوتن و انیشتین خطاپذیر بودند، اما به عنوان پیروان روش علمی از انتقاد استقبال کردند و به اشتباهات خود اعتراف کردند. PlanB از هر دو اجتناب می کند.

مدل‌های انقلابی اینشتین و نیوتن فرضیه‌های پیشگامانه‌ای بودند که درک ما از جهان را روشن می‌کردند. هیچکدام به دلیل فرضیات توتولوژی معروف نیستند. نیوتن گفت نیروها روی ماده عمل می کنند. انیشتین گفت ماده انرژی است و انرژی ماده است. PlanB این ادعای بی معنی را مطرح کرد که سهام تابعی از سهام است. این یک فرضیه یا مدل مفید نیست. بیت‌کوین‌هایی که ادعا می‌کنند با فروشندگی روغن مار و فضول‌فروشی مبارزه می‌کنند، باید تقاضای بهتری داشته باشند.

خبر خوب را به من بگو

اکنون که می دانیم مدل های S2F/S2FX فقط خطوطی بر روی یک نمودار هستند که مبنای علمی ندارند، می توانیم این مدل ها را کنار بگذاریم و به پیش برویم و انرژی خود را روی فرضیه های بهتری متمرکز کنیم که می توانند آزمایش شوند و به طور بالقوه طرز فکر ما را درباره بیت کوین تغییر می دهند. . ما مجبور نیستیم انتظارات خود را به برنامه قیمت دلخواه PlanB محدود کنیم.

کسانی که به آرگومانوم وربوزیوم PlanB علاقه مند شده اند، می توانند با یادگیری در مورد ویژگی های بیت کوین، اثرات شبکه آن و آنچه که آن را از تمام پروژه های دیگر متمایز می کند، ادامه دهند و به اعتقاد واقعی در مورد بیت کوین دست یابند. بیت کوین آینده روشنی دارد و هر چه زودتر از مدل های بد دور شویم، زودتر می توانیم به درک آن نزدیک شویم.