CBOE معاملات آتی بیت کوین حاشیه ای را در سال 2024 راه اندازی می کند

متن زیر گزیده ای از نسخه اخیر مجله Bitcoin Pro، خبرنامه بازارهای برتر مجله بیت کوین است. برای اینکه جزو اولین کسانی باشید که این بینش ها و سایر تحلیل های بازار بیت کوین را مستقیماً به صندوق ورودی خود دریافت می کنند، اکنون مشترک شوید

بورس گزینه های شیکاگو (CBOE)، بزرگترین صرافی اختیار معامله ایالات متحده، حرکتی را برای افتتاح مدل جدیدی از معاملات آتی بیت کوین در سال 2024 اعلام کرده است: یک صرافی بومی ارزهای دیجیتال و اتاق تهاتر که معاملات حاشیه و مشتقات اهرمی را در میان بسیاری از محصولات برنامه ریزی شده ارائه می دهد.

CBOE Digital این برنامه ها را در 13 نوامبر اعلام کرد و با فهرستی رادیکال از ویژگی های برنامه ریزی شده و گزینه های معاملاتی، موج هایی را در کل جامعه بیت کوین ارسال کرد. این صرافی طیف گسترده ای از محصولات و خدمات را ارائه می دهد، به طوری که کاربران نه تنها می توانند مستقیماً در این قراردادهای آتی سرمایه گذاری کنند، بلکه می توانند در چندین روش با ریسک بالاتر برای افزایش قدرت خرید خود مشارکت کنند. معاملات مارجین شامل استفاده از دارایی های موجود در یک حساب به عنوان وثیقه برای وام بسیار بزرگتر از بورس برای سرمایه گذاری در این معاملات آتی است، در حالی که معاملات اهرمی به کاربر اجازه می دهد اساساً یک خط اعتباری برای بزرگتر کردن موقعیت خود دریافت کند و سود و زیان دریافت کند. در چندین برابر میزان سرمایه گذاری اولیه آنها. CBOE قصد دارد هر دوی این عملکردها را ارائه دهد.

اینها تنها تعدادی از گزینه‌هایی هستند که در بیانیه مطبوعاتی اولیه خود بیان شده‌اند، زیرا صرافی ادعا می‌کند که «یک مدل میانجی فراگیر» ارائه می‌کند که «تضمین تفکیک وظایف برای جلوگیری از تضاد منافع» و اینکه ظرفیت CBOE برای خدمت به عنوان هر دو مبادله است. و Clearinghouse “به آن اجازه می دهد تا به طور بالقوه پیشنهادات منحصر به فرد و پیشگامانه بیشتری را در سال 2024 ارائه دهد.” این اعلامیه همچنین اضافه می کند که نقشه راه آنها شامل چندین محصول تحویل فیزیکی است که در انتظار تایید نظارتی است. در صورتی که بخواهند در معرض بیت کوین قرار بگیرند، با این احتیاط که این گزینه های حاشیه و اهرم نیز با خطر بیشتری همراه هستند، وارد شوند.

اگرچه برنامه CBOE برای افزودن این گزینه های با پاداش بالا به دنیای معاملات آتی بیت کوین مطمئناً یک آزمایش جدید است، تاریخچه صرافی با این نوع معاملات بسیار به تاریخ بیت کوین بازمی گردد. CBOE در واقع اولین صرافی اختیار در جهان بود که معاملات آتی بیت کوین را در دسامبر 2017 ارائه کرد، زمانی که رقیب خود در شیکاگو CME را تا این نقطه عطف 8 روز شکست داد. اگرچه این دوره خاص در کریپتو پر از هیجان بود، و نشان دهنده افزایش بی سابقه قیمت بیت کوین بود که تا چندین سال با آن مطابقت نداشت، این افزایش دوام نخواهد داشت. اد تیلی، مدیرعامل وقت، ادعا کرد که «با توجه به علاقه بی‌سابقه‌ای به بیت‌کوین، بسیار مهم است که ابزارهای معاملاتی را در اختیار مشتریان قرار دهیم تا به آن‌ها کمک کنیم نظرات خود را بیان کنند و از قرار گرفتن در معرض دید خود محافظت کنند،» اما با این وجود، این پروژه اولیه در سال 2019 در طول بازار نزولی بسته شد. .

با این حال، اگرچه CBOE اولین بار در سراسر جهان در معاملات آتی بیت کوین نتوانست این فاصله را حفظ کند، این نوع واقعی قرار گرفتن در معرض بیت کوین با آزمایش زمان بسیار محبوب شده است. به عنوان مثال، بورس کالای شیکاگو (CME) که دومین برنامه معاملات آتی را راه‌اندازی کرد، شاهد سال‌ها تأخیر سود به موفقیت چشمگیری بود. CME اخیراً از نرخ بالاتری از معاملات آتی بیت‌کوین نسبت به Binance، بزرگترین صرافی ارزهای دیجیتال جهان، بهره می‌برد، توسعه‌ای که مفسران آن را «نمایشی برای فعالیت‌های سازمانی» نامیده‌اند. ETF قریب الوقوع بیت کوین اغلب به دلیل موفقیت بیت کوین در اواخر سال 2023 شناخته می شود، و نکته اصلی مورد توجه این است که ابزار مالی مانند این یک پله آسان برای افراد غیرمجاز است تا از نظر مالی با دارایی دیجیتال برتر جهان درگیر شوند. اگر نرخ معاملات آتی انجام شده به صورت نقدی در مقابل کریپتو قابل قبول باشد، معاملات آتی بیت کوین نیز این کار را انجام داده است.

بنابراین، اگرچه CBOE به تلاش‌های پیشگامانه خود برای پیشگامی در معاملات آتی بیت‌کوین پایان داد، آنها طی سال‌ها شاهد رشد این اقدام بوده‌اند و تصمیم گرفته‌اند که پروژه را با برخی قابلیت‌های جدید و توسعه‌یافته از بین ببرند. آنها در ماه ژوئن از کمیسیون تجارت کالاها و معاملات آتی (CFTC) برای اجرای این محصولات انقلابی تأییدیه نظارتی دریافت کردند و از آن زمان به رقابت پرداختند. جان پالمر، رئیس CBOE Digital در آن زمان ادعا کرد که معاملات حاشیه “محرک بزرگ” معاملات مشتقه در سراسر جهان است و افزود که “ما همیشه رویکرد بسیار محتاطانه ای را در قبال محصولاتی که در بازارهای نقدی و مشتقات فهرست می کنیم، در پیش می گیریم.”

برای تسهیل راه‌اندازی روان این خدمات جدید، CBOE با چندین رهبر مختلف در تلاقی دارایی‌های دیجیتال و امور مالی، از جمله B2C2، BlockFills، CQG، Cumberland DRW، Jump Trading Group، Marex، StoneX Financial، Talos، tastytrade وارد مشارکت شده است. ، فناوری های بازرگانی و Wedbush. پالمر به مطبوعات گفت: «راه‌اندازی آتی مارجین نقطه عطف مهمی برای CBOE Digital است، و ما از حمایت چنین گروه قابل توجهی از شرکای صنعتی که تعهد ما به ایجاد بازارهای ارزهای دیجیتال قابل اعتماد و شفاف را به اشتراک می‌گذارند، سپاسگزاریم. ما نمی‌توانیم بیشتر از این هیجان‌زده باشیم،» او افزود، «برای گسترش دسترسی به [futures] بیشتر وارد بازارهای دارایی های دیجیتال می شویم و معاملات حاشیه ای را برای مشتریان خود ارائه می دهیم.”

رژیم جدید معاملات آتی در CBOE در حال حاضر برنامه ریزی شده است که در 11 ژانویه 2024 باز شود. بسته به موفقیت آن و پیشرفت های احتمالی در تأیید نظارتی، ممکن است ویژگی های جدیدی در ماه های بعد اضافه شود. با این حال، اگرچه CBOE همچنین اعلام کرده است که قراردادهای آتی اتر نیز در کنار نمونه های بیت کوین در دسترس خواهند بود، پالمر قاطعانه اظهار داشت که “هیچ برنامه ای در پیش نیست” که هر آلتکوینی به زودی اضافه شود.

جامعه بیت کوین با نفس بند آمده منتظر است تا ببیند این معاملات آتی در ژانویه چقدر خوب عمل می کنند. اگرچه معاملات مارجین و اهرمی شامل پتانسیل افزایش زیان می‌شود و برای افراد ضعیف نیست، اما این واقعیت را تغییر نمی‌دهد که مقادیر بسیار کاهش یافته وجه نقد مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری یک جذب بزرگ است. اگر ETF بیت‌کوین قرار است افراد تازه‌کار را به بیت‌کوین‌ها تبدیل کند، با چیزهایی به‌اندازه پیش پا افتاده که صندوق‌های بازنشستگی به طور ناگهانی با بیت‌کوین گره خورده‌اند، در این صورت این معاملات آتی حاشیه کوچک‌ترین معامله‌گران خصوصی را در اختیار خواهد داشت که در راس آن‌ها قرار بگیرند.

همانطور که امروز وجود دارد، معاملات آتی بیت کوین موجود در حال حاضر یک صنعت قابل توجه است، و CBOE شرط می‌بندد که این گزینه‌های مخاطره‌آمیز همه معامله‌گرانی را که به دنبال این اقدام هستند، رها می‌کند. اگرچه هدف اصلی بیت‌کوین تغییر مدل‌های مالی موجود است، اما نمی‌توان انکار کرد که ازدواج بیت‌کوین و امور مالی سود زیادی در افزایش محبوبیت و ارزش بیت‌کوین به همراه داشته است. اگر CBOE بتواند برای دومین بار در معاملات آتی بیت کوین روندی را در صنعت ایجاد کند، دنیای کاملی از فرصت ها باز خواهد شد.