مشتقات قیمت بیت کوین کمی بیش از حد گرم به نظر می رسند، اما داده ها نشان می دهد که تعداد خرس ها بیشتر است

Bitcoin price derivatives look a bit overheated, but data suggests bears are outnumbered

قیمت بیت کوین (BTC) در 15 فوریه بیش از 12 درصد افزایش یافت و بالاترین بسته شدن روزانه را در بیش از شش ماه گذشته به ثبت رساند. عجیب این است که این حرکت در حالی اتفاق افتاد که طلا به 1826 دلار به پایین‌ترین سطح 40 روزه خود رسید که نشان‌دهنده تغییر احتمالی در ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاران برای ارزهای دیجیتال است.

گزارش تورم قوی‌تر از حد انتظار ایالات متحده در 14 فوریه، رشد 5.6 درصدی را نسبت به سال گذشته نشان داد، به دنبال آن داده‌هایی که تقاضای انعطاف‌پذیر مصرف‌کننده را نشان می‌داد، باعث شد تا معامله‌گران در مورد ارزش کمیاب بیت کوین تجدید نظر کنند. خرده فروشی ایالات متحده در ژانویه نسبت به ماه قبل 3 درصد افزایش یافت که بالاترین افزایش تقریباً در دو سال اخیر است.

داده های زنجیره ای نشان می دهد که سودهای اخیر را می توان به یک سرمایه گذار نهادی مرموز که در 10 فوریه شروع به خرید کرد، ردیابی کرد. طبق داده های Lookonchain، نزدیک به 1.6 میلیارد دلار سرمایه بین 10 تا 15 فوریه به بازار ارزهای دیجیتال سرازیر شده است. تجزیه و تحلیل نشان داد که سه کیف پول قابل توجه USD Coin (USD) تقریباً در همان زمان وجوهی را به صرافی های مختلف ارسال کردند.

بر اساس گزارش وال استریت ژورنال در 15 فوریه، مهمتر از آن، اخباری منتشر شد مبنی بر اینکه صرافی بایننس در حال آماده شدن برای مواجهه با جریمه ها و حل و فصل تحقیقات نهایی قانونی و اجرای قانون در ایالات متحده است. مدیر ارشد استراتژی صرافی، پاتریک هیلمن، افزود که بایننس “بسیار اعتماد به نفس دارد و احساس بسیار خوبی در مورد اینکه این بحث ها به کجا می روند.”

بیایید به معیارهای مشتقات نگاهی بیندازیم تا بهتر درک کنیم که معامله گران حرفه ای در شرایط فعلی بازار چگونه موقعیت دارند.

لانگ های حاشیه دار بیت کوین وارد محدوده «FOMO» شدند

بازارهای مارجین بینشی در مورد نحوه موقعیت معامله گران حرفه ای ارائه می دهند زیرا به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا ارزهای رمزنگاری شده را برای افزایش موقعیت خود قرض کنند.

به عنوان مثال، می توان با قرض گرفتن استیبل کوین برای خرید بیت کوین (طولانی) میزان قرار گرفتن در معرض دید را افزایش داد. از سوی دیگر، وام گیرندگان بیت‌کوین فقط می‌توانند در مقابل (کوتاه) ارز دیجیتال شرط‌بندی کنند. برخلاف قراردادهای آتی، تعادل بین مارجین لانگ و شورت همیشه مطابقت ندارد.

نسبت وام دهی مارجین OKX stablecoin/BTC. منبع: OKX

نمودار بالا نشان می دهد که نسبت وام حاشیه معامله گران OKX بین 13 تا 15 ژانویه افزایش یافته است و نشان می دهد که معامله گران حرفه ای موقعیت های خرید اهرمی را اضافه کردند زیرا قیمت بیت کوین به بالای مقاومت 23500 دلار رسید.

ممکن است استدلال شود که تقاضا برای استیبل کوین‌های استیبل کوین برای موقعیت‌یابی صعودی بیش از حد است، زیرا نسبت وام‌دهی مارجین استیبل کوین/BTC بالای 30 غیرمعمول است. با این حال، معامله گران تمایل دارند پس از چند روز یا چند هفته وثیقه بیشتری را سپرده گذاری کنند که باعث می شود اندیکاتور از سطح FOMO خارج شود.

معامله گران گزینه ها همچنان نسبت به افزایش پایدار شک دارند

معامله گران همچنین باید بازارهای اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کنند تا بفهمند که آیا افزایش اخیر باعث شده سرمایه گذاران ریسک گریزتر شوند یا خیر. هر زمان که میزهای آربیتراژ و سازندگان بازار برای محافظت در جهت بالا و پایین هزینه بیش از حد هزینه می کنند، شیب دلتای 25 درصد نشانه ای گویا است.

این اندیکاتور گزینه‌های تماس مشابه (خرید) و فروش (فروش) را مقایسه می‌کند و زمانی که ترس رایج باشد مثبت می‌شود، زیرا حق بیمه گزینه‌های فروش محافظ بالاتر از گزینه‌های تماس ریسک است.

به طور خلاصه، اگر معامله گران از سقوط قیمت بیت کوین ترس داشته باشند، متریک کج به بالای 10 درصد خواهد رفت. از سوی دیگر، هیجان عمومی منعکس کننده یک انحراف منفی 10 درصدی است.

مربوط: بیت کوین ۲۴ هزار دلاری – آیا زمان خرید بیت کوین و آلتکوین فرا رسیده است؟ گفتگوهای بازار را به صورت زنده تماشا کنید

گزینه های 60 روزه بیت کوین 25 درصد شیب دلتا: منبع: Laevitas

توجه داشته باشید که شیب دلتای 25 درصدی در دو هفته گذشته خنثی بوده است که نشان دهنده قیمت گذاری برابر برای استراتژی های صعودی و نزولی است. با توجه به افزایش 16.2 درصدی بیت کوین از 13 ژانویه تا 16 ژانویه، این قرائت بسیار غیرمعمول است و به طور معمول، می توان انتظار صعود بیش از حد را داشت که باعث می شود شیب به زیر منفی 10 برسد.

یک چیز مسلم است، فقدان احساسات نزولی در بازارهای آتی و اختیار معامله وجود دارد. با این حال، اطلاعاتی در مورد تقاضای حاشیه بیش از حد برای خرید اهرمی وجود دارد، اگرچه خیلی زود است که آن را نگران کننده بدانیم.

هر چه بیت کوین بیشتر از 24000 دلار باقی بماند، معامله گران حرفه ای با رالی فعلی راحت تر می شوند. علاوه بر این، خرس‌هایی که از بازارهای آتی استفاده می‌کنند، بین 15 تا 16 ژانویه، 235 میلیون دلار نقدینگی داشتند که منجر به کاهش اشتها برای شرط‌بندی نزولی شد. از این رو، بازارهای مشتقه همچنان از حرکت صعودی حمایت می کنند.