1.48 میلیارد دلار در گزینه های بیت کوین روز جمعه منقضی می شود – آیا بیت کوین 22 هزار دلار را نگه می دارد؟

احساسات سرمایه گذاران بیت کوین پس از سیگنال هایی که به کاهش فشار تورمی نشان می دهد که فدرال رزرو آمریکا می تواند به زودی از افزایش نرخ بهره و انقباض کمی دور شود، بهبود یافت. این تغییر روند که معمولاً به عنوان یک محور شناخته می شود، به نفع دارایی های ریسک مانند ارزهای دیجیتال است.

در 22 ژانویه، معاملات همتا به همتای USD Coin (USDC) در چین به 3.5 درصد در برابر دلار ایالات متحده رسید که نشان دهنده FOMO متوسط ​​توسط معامله گران خرده فروشی است. این سطح بالاترین سطح در بیش از 6 ماه گذشته است و نشان می‌دهد که تقاضای بیش از حد برای خرید ارزهای دیجیتال به این اندیکاتور بالاتر از ارزش منصفانه فشار آورده است.

بالاترین نرخ هش بیت کوین ۷ روزه – تخمینی از قدرت پردازش اختصاص داده شده به استخراج – نیز از حرکت صعودی حمایت کرد. این اندیکاتور در 19 ژانویه به 276.9 اگزو هش در ثانیه (EH/s) رسید که نشان دهنده بازگشت ضعف اخیر ناشی از ماینرهایی است که با مشکلات مالی مواجه هستند.

علی‌رغم تلاش‌های خرس‌ها، بیت‌کوین از 14 ژانویه تا کنون بالای 20000 دلار معامله می‌شود – حرکتی که توضیح می‌دهد چرا انقضای گزینه‌های ماهانه 1.48 میلیارد دلاری بیت کوین علیرغم شکست اخیر در شکستن مقاومت 23200 دلاری، به نفع گاوها خواهد بود.

گاوها بیش از حد خوش بین بودند، اما در موقعیت خوبی قرار دارند

آخرین رشد بیت کوین در 20 ژانویه غافلگیر شد، زیرا تنها 6 درصد از گزینه های فروش (فروش) برای انقضای ماهانه بالای 22000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، گاوها در موقعیت بهتری قرار دارند حتی اگر نزدیک به 40 درصد از گزینه های تماس (خرید) خود را 23000 دلار یا بالاتر تعیین کنند.

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت تماس به فروش 1.15، شرط های صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا سود باز تماس (خرید) 790 میلیون دلار در برابر گزینه های فروش (فروش) 680 میلیون دلاری است. با این وجود، بیشتر شرط‌بندی‌های نزولی احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد زیرا بیت‌کوین در ژانویه 36 درصد افزایش یافته است.

اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8 صبح UTC در 27 ژانویه بالای 22000 دلار باقی بماند، تنها 38 میلیون دلار از این گزینه های فروش (فروش) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل اتفاق می افتد که حق فروش بیت کوین به قیمت 21000 دلار یا 22000 دلار در صورت معامله بالاتر در زمان انقضا وجود ندارد.

خرس ها می توانند 595 میلیون دلار سود کسب کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 27 ژانویه برای ابزارهای call (bull) و put (bear) متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:

• بین 20000 تا 21000 دلار: 12800 تماس در مقابل 7100 تماس. نتیجه خالص 115 میلیون دلار به نفع گاو نر است.
• بین 21000 تا 22000 دلار: 17600 تماس در مقابل 2800 تماس. نتیجه خالص 320 میلیون دلار به نفع گاو نر است.
• بین 22000 تا 23000 دلار: 21200 تماس در مقابل 1100 تماس. گاوها همچنان کنترل خود را حفظ می کنند و 455 میلیون دلار سود می برند.
• بین 23000 تا 24000 دلار: 25300 تماس در مقابل 0 تماس. گاوها به طور کامل در انقضا تسلط دارند و 595 میلیون دلار به دست می آورند.

این تخمین خام، اختیار خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی و گزینه‌های فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

مطالب مرتبط: بیت کوین برای تغییر در مقابل طلا، سهام با کاهش قیمت بیت کوین به زیر 22.5 هزار دلار

خرس‌های بیت‌کوین باید قیمت را در ۲۷ ژانویه به زیر ۲۱۰۰۰ دلار برسانند تا ضررهای خود را تا حد زیادی کاهش دهند. با این حال، خرس‌های بیت‌کوین اخیراً ۳۳۵ میلیون دلار موقعیت‌های آتی اهرمی نقد شده داشتند، بنابراین احتمالاً حاشیه کمتری برای اعمال قدرت در کوتاه‌مدت دارند.

در نتیجه، محتمل ترین سناریو برای انقضای گزینه های ماهانه BTC در ژانویه، سطح 22000 دلار یا بالاتر است که یک برد مناسب برای گاوها فراهم می کند.

قیمت بیت کوین (BTC) پس از افزایش 11 درصدی در 20 ژانویه با مقاومت شدیدی در 23000 دلار مواجه شد، اما این برای انحلال 335 میلیون دلار برای موقعیت های کوتاه با استفاده از قراردادهای آتی کافی بود. افزایش 36 درصدی از سال تا به امروز به 22500 دلار باعث شد که خرس ها برای انقضای گزینه های ماهانه 1.48 میلیارد دلاری در 27 ژانویه آماده نباشند.