بیت کوین در مقابل شرکت های بیت کوین: چه چیزی بهتر است؟

بیت کوین (BTC) در سال 2023 به خوبی با وفاداران خود رفتار کرده است و تا به امروز بیش از 80 درصد افزایش داشته است. با این حال، ممکن است راه‌های بهتری برای سرمایه‌گذاران وجود داشته باشد تا از موفقیت دارایی‌ها علاوه بر جمع‌آوری سهام واقعی، سرمایه‌گذاری کنند.

در اینجا نگاهی به عملکرد برخی از دارایی ها و شرکت های مرتبط با بیت کوین در کنار بیت کوین، از شرکت های مالی گرفته تا سهام استخراج می کنیم.

سهام معدن در حال رونق است

سهام چندین ماینر بیت کوین که به صورت عمومی معامله می شود، روز جمعه افزایش یافت، از جمله CleanSpark (CLSK؛ 11.32%)، Riot Platforms (RIOT؛ 14.33%) و Hut 8 (HUT؛ 6.14%). در مقابل، بیت کوین تنها 1.42 درصد افزایش یافت.

تنها در سال جاری، هر سه ماینر قیمت سهام خود را حداقل سه برابر کرده اند. شرکت معدنی رقیب Iris Energy که در روز جمعه 9.5 درصد رشد کرد، از اول ژانویه تا کنون 48 درصد رشد داشته است.

ترازنامه و درآمد ماینرها مستقیماً به قیمت بیت کوین مرتبط است، زیرا این شرکت ها تعداد ثابتی بیت کوین را هر ده دقیقه به عنوان سکه های تازه ضرب شده از شبکه دریافت می کنند.

بسیاری از این ماینرها امسال سرمایه‌گذاری‌های زیرساختی عمده‌ای را برای آماده‌سازی برای «نصف» انجام داده‌اند – رویدادی که انتشار شبکه بیت‌کوین را به نصف کاهش می‌دهد و به طور گسترده تصور می‌شود که بازارهای صعودی بیت‌کوین را تسریع می‌کند.

در حالی که روند صعودی این صنعت امیدوارکننده به نظر می رسد، می تواند با نوسانات منفی حتی بیشتر از BTC روبرو شود. به عنوان مثال، Core Scientific (CORZQ)، پس از افشای اینکه در موقعیتی برای بازپرداخت بدهی خود نیست، شاهد سقوط بیش از 80 درصدی قیمت سهام خود در یک روز در ماه اکتبر بود.

صرافی ها و ETF ها

یکی دیگر از شرکت‌های تجاری عمومی که امسال از بیت‌کوین پیشی گرفته است، کوین‌بیس (COIN) است که 134 درصد YTD افزایش یافته است. اگرچه کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ماه گذشته از صرافی شکایت کرد، اقدام مثبت قیمت بیت کوین، اعداد خوش‌بینانه درآمد کوین‌بیس در سه ماهه اول و مشارکت با بلک راک برای یک ETF بیت کوین برنامه‌ریزی‌شده، همگی اقبال خوبی را برای این شرکت به همراه دارند.

بایگانی بلک راک بازارها را خوش بین تر می کند که یک ETF در نهایت می تواند SEC را پشت سر بگذارد و راه را برای سایر شرکت ها هموار کند تا از این روند پیروی کنند.

این باعث می‌شود که Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) یک خرید فریبنده دیگر باشد: سهام این صندوق برای سال‌ها با تخفیف بسیار پایین‌تر از ارزش بیت‌کوین پایه آن معامله می‌شود. با این حال، اگر تلاش آن برای تبدیل به یک ETF نقطه‌ای موفقیت‌آمیز باشد، این تخفیف بلافاصله به برابری بازگردانده می‌شود و ارزش افزوده برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند. این تخفیف در حال حاضر 27 درصد است.

تا زمانی که یک ETF بیت کوین تایید نشود، MicroStrategy (MSTR) یکی از جایگزین های بهتری است که در دسترس است، با افزایش 162 درصدی YTD. این شرکت نرم افزاری – که ترازنامه آن شامل بیش از 150000 بیت کوین است – اغلب سهام را برای خرید بیت کوین بیشتر منتشر می کند، دقیقاً مانند یک ETF.