Ethereum Liquid Staking چیست و چرا با رویکرد ارتقای شانگهای بسیار مهم است؟

اتریوم بزرگترین پلتفرم قراردادهای هوشمند در صنعت است و با انتقال به یک الگوریتم اجماع جدید در سال 2022 تغییرات عمده ای را تجربه کرد.

چیزی که معمولاً به عنوان The Merge از آن یاد می شود باعث شد که شبکه Proof of Work را رها کرده و به Proof of Stake به دنبال تحقق نقشه راه گسترده تر خود به سمت مقیاس پذیری، تمرکززدایی و امنیت باشد.

ناوبری سریع

مدتی قبل با معرفی Proof of Stake در زنجیره Beacon، کاربران توانستند 32 ETH را واریز کنند تا اعتباردهنده کامل شبکه شوند.

این بخشی از اجزای اصلی اتریوم است – یعنی تمرکززدایی و شفافیت. در اصل، کاربران در سراسر جهان می‌توانند با اجرای گره‌های اعتبارسنجی خود، شبکه را حفظ کرده و آن را حفظ کنند.

با این حال، این به خودی خود محدودیت هایی را نیز به همراه داشت. بیایید نگاهی به برخی از آنها در مورد خودداری بیندازیم.

محدودیت های خودداری

کسانی که می خواهند اعتبار سنجی کامل شوند، با اشکالات قابل توجهی روبرو هستند. به عنوان مثال، آنها نمی توانند حداقل مقدار مورد نیاز (32 ETH) را جابجا کنند، که باعث می شود تا زمانی که کاربر بخواهد به عنوان یک اعتبارسنجی کامل باقی بماند، آن را کاملاً غیر نقدی می کند.

کاربرانی که ETH خود را در قرارداد سپرده گذار Beacon در تلاش برای ایمن سازی شبکه قرار می دهند، تا زمانی که این عملکرد فعال نشده باشد، مجاز به برداشت ETH خود نیستند. توسعه دهندگان اصلی اتریوم گفتند که این امر با به روز رسانی شانگهای امکان پذیر خواهد شد. انتظار می رود در ماه فوریه به شبکه آزمایشی عمومی و در ماه مارس به شبکه اصلی راه یابد.

در مورد به روز رسانی شانگهای در ما بیشتر بیاموزید پادکست با مدیر محصول ConsenSys مت نلسون.

توجه به این نکته مهم است که در حال حاضر حدود 16 میلیون ETH به ارزش چیزی نزدیک به 25 میلیارد دلار (با قیمت های فعلی) در قرارداد قفل شده است. برخلاف این محدودیت قابل توجه، پلتفرم‌های ذخیره مایع یک جایگزین ارائه می‌دهند.

Ethereum Liquid Staking چیست؟

استیک مایع اتریوم مفهومی است که برای مدتی طولانی وجود داشته است اما در ابتدای سال 2023 سرعت بیشتری گرفت، زمانی که اکثر پلتفرم‌هایی که این قابلیت‌ها را ارائه می‌کنند رشد فوق‌العاده‌ای را تجربه کردند.

در اصل، استیکینگ مایع جایگزینی برای قفل کردن سهام کاربر است. با انجام این کار، به کاربران این امکان را می‌دهد تا هر مقدار از ETH را که می‌خواهند به اشتراک بگذارند و بدون نیاز به این قابلیت در شبکه اصلی (مثلاً قبل از ارتقاء شانگهای) آن را حذف کنند.

این امر از طریق صدور یک نسخه توکن شده از وجوه در حال سهام انجام می شود – نوعی مشتق. می توان آن را مانند یک توکن معمولی، انتقال، ذخیره، معامله، خرج یا حتی قفل کرد.

روش کار بسیار ساده است. یک کاربر ETH را به یک پلت فرم شخص ثالث واریز می کند. پلتفرم ETh را به قرارداد سپرده گذار Beacon برای آنها واریز می کند (با اجرای اعتبار سنجی خود). در ازای آن، پروتکل یک ETH نماینده ایجاد می‌کند که کاربر می‌تواند آن را برداشت، معامله کند، به اشتراک بگذارد، و غیره.

چند مزیت برای استکینگ مایع اتریوم وجود دارد، مانند:

• بدون خطر نگهداری طولانی مدت
• در دسترس بودن توکن های سپرده شده
• بازدهی مشابه با استیکینگ ETH قفل شده

ارتقای آینده شانگهای روایت Ethereum Liquid Staking را به طور قابل توجهی پیش برد و اکثر پلتفرم‌هایی که خدماتی از این دست ارائه می‌کنند شاهد افزایش سرسام‌آور ارزهای دیجیتال بومی خود از ابتدای سال ۲۰۲۳ بودند.

با این حال، اجازه دهید نگاهی گذرا به برخی از محبوب ترین پروتکل های Ethereum Liquid Staking داشته باشیم.

3 پروتکل برتر Ethereum Staking Liquid

لیدو

Lido بزرگترین پروتکل برای Ethereum Liquid Staking است که هم از طریق ارزش کل بازار و هم ارزش کل قفل شده (7.68 میلیارد دلار در زمان نگارش این مقاله) روی پلتفرم خود است.

هنگامی که کاربران ETH را با Lido به اشتراک می گذارند، یک توکن جایگزین به نام stETH دریافت می کنند که سهم آنها را در نسبت 1:1 نشان می دهد. ژتون ها پس از سپرده گذاری ضرب می شوند و پس از بازخرید آنها سوزانده می شوند.

موجودی توکن stETH به صورت 1:1 به ETH که توسط Lido سهامدار است صادر می شود. هنگامی که اوراکل تغییر در کل سهام را گزارش می دهد، موجودی توکن stETH نیز روزانه به روز می شود.

رمز ارز بومی لیدو LDO نام دارد.

استخر موشک

در زمان نگارش این مقاله، Rocket Pool دومین پروتکل بزرگ Ethereum Liquid Staking با ارزش کل قفل شده بر روی پلتفرم آن (حدود 800 میلیون دلار) است.

مشابه Lido، کاربران می توانند ETH خود را در Rocket Pool به اشتراک بگذارند و یک توکن جایگزین به نام rETH دریافت کنند.

حداقل سپرده 0.01 ETH است، هیچ محدودیتی برای اینکه کاربران چقدر می توانند سهام داشته باشند وجود ندارد و آنها مجاز هستند به شرط بندی ادامه دهند و هر طور که می خواهند برداشت کنند.

رمز ارز بومی Rocket Pool RPL نام دارد.

آنکر

پروتکل Ankr از نظر ارزش کل اتریوم قفل شده در پلتفرم خود در ردیف بعدی قرار دارد. در زمان نگارش این مقاله، حدود 153 میلیون دلار است.

توکن جایگزینی که پروتکل صادر می کند ankrETH نامیده می شود. همانند سایر پلتفرم‌ها، کاربران می‌توانند هر زمان که بخواهند کنار بکشند و با استفاده از توکن‌های ankrETH در مزارع مختلف DeFi شرکت کنند.

شرط بندی مایعات در مقابل سهامداری مبادله ای: تفاوت چیست؟

برخی از صرافی‌ها مانند Coinbase و Binance نیز به کاربران اجازه می‌دهند ETH را واریز کرده و آن را در قرارداد سپرده‌گذار Beacon قرار دهند و جوایزی کسب کنند.

علاوه بر این، آنها همچنین توکن‌های ETH خود را صادر می‌کنند که کاربران می‌توانند آن‌ها را برداشته و به دلخواه خود معامله کنند. به عنوان مثال، در بایننس، توکن BETH نامیده می شود و کاربران می توانند هر زمان که بخواهند آن را در برابر USDT معامله کنند. نکته اصلی که باید در نظر بگیرید این است که برای واجد شرایط بودن برای بازده سهام، باید BETH را در حساب خود داشته باشید.

ملاحظات مهم دیگر این است که اینها طرف مقابل متمرکز هستند، و به همین ترتیب، آنها توکن های شما را نگه می دارند – در این مورد، جایگزین های ETH. بنابراین، تمام معایب و محدودیت‌های نگهداری رمزارز شما در صرافی، با تمام مزایا، اعمال می‌شود.

چرا سکه های استکینگ مایع اتریوم افزایش می یابد؟

همانطور که در ابتدای راهنما ذکر شد، تقریباً تمام پروتکل‌هایی که قابلیت سهامداری مایع اتریوم را ارائه می‌دهند، از ابتدای سال 2023 قیمت ارزهای دیجیتال بومی خود را افزایش دادند.

به عنوان مثال، LDO در 30 روز گذشته بیش از 100٪ افزایش یافته است. ANKR در 14 روز گذشته حدود 45 درصد افزایش یافته است. سهام فراکس (FXS) در دو هفته گذشته بیش از 100٪ افزایش یافته است. توکن RPL Rocket Pool در ماه گذشته حدود 70 درصد افزایش یافته است. سایر سکه‌های استیکینگ مایع اتریوم، مانند StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) و سایرین نیز درصدهای مشابهی را افزایش می‌دهند.

به نظر می رسد اتفاق نظر این است که معامله گران انتظار دارند که ارتقای اتریوم در شانگهای برای این پلتفرم ها کاملاً مفید باشد. دلیل آن این است که بیش از 15 میلیون ETH باز می شود و کاربران به دنبال جایگزین های مایع هستند که در آن اتریوم خود را به اشتراک بگذارند. و از آنجایی که این پروتکل ها مزایای واضحی را ارائه می دهند، روایت فعلی این است که شانگهای تقاضا برای خدمات آنها را افزایش خواهد داد.