آیا می توانیم از Ouroboros Defi فرار کنیم؟ در سال 2025 از بازده واقعی

در زیر مقاله مهمان از مایک وایل ، مدیرعامل در براکتبشر

Defi در طی چهار سال گذشته با برخی از مدلهای اقتصادی وحشتناک به سرعت پیگیری و شکست خورده است. اما چیزی عاشقانه در مورد یک اقتصاد تارپلیز وجود دارد که چشم اندازهای چشمگیر را نگه می دارد. با استفاده از پنگوئن ها ، طرح های پونزی و اصطلاحات دائمی ، ما یک بازار 24/7 را می یابیم که فرصت هایی را برای نسل هایی باقی مانده است که بتوانند خودشان را حفظ کنند. بدون حقوق بازنشستگی بستنی 30 ساله برای ژنرال Z.

گذشته از شوخی ، ما نسل های جوان انتخاب کمی جز استفاده از ابزاری که به آنها پرداخته بودیم. در حساب های کارگزاری ما ، ما روی یک UI خوب که توسط برخی از ارتش Megacorp ایجاد شده است ، کلیک می کنیم. اما در زیر نمای ، ما در واقع به یک صندلی تند و تیز سوار بر ریل های چند ساله سوار شده ایم. من نمی خواهم سوار آن غلتک قدیمی غلتکی شوند که جاز جاز فروشگاه مالی دارایی Lingo است. سواری های جدیدی وجود دارد – ابزارهای جدیدی که تجربه مالی را مدرن می کنند و به ما کمک می کنند تا با شرایط خودمان ، 24/7 کسب کنیم. بیایید نگاهی به یک تکه از این جهان بیندازیم و در سال 2025 ممکن است به آنجا برویم.

در Crypto ، شبکه های اثبات سهام برای تأمین شبکه-“Staking” پاداش های بومی را به دست می آورند. در امور مالی سنتی قابل تکرار نیست و یک بومی ابتدایی اقتصادی انقلابی برای blockchains است (این مال ماست!). Staking منجر به ایجاد نشانه های مایع (LST) شده است که به کاربران امکان می دهد بدون داشتن گره ها پاداش کسب کنند. مایع مایع مبتنی بر اتریوم تا سال 2024 شاهد افزایش پر زرق و برق بود و تا پایان سال به 70 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) رسید. پاداش های بلوک منفعل حتی با میزان ضرب و شتم ETH در حدود 3 ٪ ، تعداد نگهدارنده را دامن زد.

در حالی که Ethereum منجر به ارزش گذاری می شود ، تنها 28 ٪ از عرضه ETH به طور فعال در حال افزایش است. ما معتقدیم که این تعداد در طی چند سال به 40-50 ٪ افزایش می یابد و 2025 محوری برای باز کردن باز کردن سرمایه نهادی. بیش از نیمی از دارندگان اتریوم نهادی از نشانه های لکه دار مایع (LST) استفاده می کنند و کاربرد دارایی های دارای پاداش را درک می کنند. به عنوان تعداد بیشتری از شرکت کنندگان از سرمایه گذاری مالی سنتی در زنجیره ، تسلط LST افزایش می یابد. علیرغم توفیه ها ، رقابت برای پاداش ها گرم می شود. این وظیفه کاربران و تخصیص دهندگان سرمایه است که تصمیم بگیرند که چگونه عملکرد خود را به طور موثر پشته کنند تا ارزش وثیقه در زنجیره خود را به حداکثر برسانند.

با افزایش بازده رقابت ، Stakers به ​​دنبال راه های جدیدی برای رشد فراتر از پاداش های بلوک ساده خواهد بود. فراهم کردن فرصت ها دشوار است ، زیرا نقدینگی در پروتکل های Defi در چندین زنجیره گیر می کند. ETH STAKED کاربر در یک استخر Defi یک یکپارچه است ، به طور معمول گیر کرده است تا زمانی که بازده ناپدید شود یا فرصت های بهتری ایجاد شود. این ناکارآمد و محدود کننده است ، که باعث می شود کاربران در ضمن شکار هوایی و پاداش های تورمی بزرگ را شکار کنند.

Ether.FI ، یک بازیگر اصلی در فضای استراحت ETH ، با اجازه دادن به کاربران برای استراحت ETH در خدمات مانند Eigenlayer ، 50 ٪ از بازار استراحت مایع را کنترل می کند. “استراحت” LST های بیکار را به نشانه های استراحت مایع (LRT) تبدیل می کند که هدف آن کسب بازده اضافی از گسترش امنیت ETH به سایر خدمات است و در ازای دریافت جوایز. تاکنون بیشتر بازده ها نقاط وفاداری ، نشانه ها و سایر مشوق های اقتصادی تورمی برای اشغال کاربران هستند. هرچه سرویس های ایمنی بیشتر به صورت آنلاین به بازار عرضه می شوند ، خواهیم دید که آیا عرضه کافی برای تأمین میلیارد دلار تقاضا برای درآمد منفعل و در زنجیره وجود دارد یا خیر.

کاربران محصولات انعطاف پذیر ، موبایل ، پاداش ، قابل جمع شدن را می خواهند. اما در DEFI ، طراحی پروتکل از تقاضا عقب مانده است. به سادگی استفاده مجدد از امنیت اقتصادی سوداگرانه است و بر اتریوم تأکید می کند. اکثر سیستم عامل ها هنوز هم به عنوان یک مکانیسم یک طرفه رفتار می کنند-ETH را نشان می دهند و پاداش می گیرند. این منجر به چرخش سرمایه در حلقه پاداش می شود ، “Ouroboros” که ما در Bracket درباره آن صحبت می کنیم ، جایی که سرمایه هرگز Defi را ترک نمی کند.

با این حال ، کاربران محصولاتی را می خواهند که با تجربیات “تنظیم و فراموش کردن آن” در معرض کلاسهای جدید دارایی قرار بگیرند. ما می خواهیم پیچیدگی را حذف کنیم و محصولات شفاف داشته باشیم که در اولویت کسب درآمد اما با اقدامات ایمنی اضافی قرار دارد. سازندگان محصول نادیده گرفتن این تغییر ، بازده بازدهی را در چرخه پاداش تورمی قرار می دهند.

دفترچه بازی برای سال 2025-بهینه سازی عملکرد و مدیریت استراتژی واقعی

Defi با صداهای پول ، چیزی که امور مالی سنتی برای تحویل در بانک ها یا کارگزاری ها به دلیل سیستم های بسیار خاموش با آن ریل های قدیمی قدیمی که در مورد آنها صحبت کردیم ، فراهم کرده است. با این حال ، Defi توانایی لایه بندی وثیقه با کیفیت بزرگ را به بازده مرکب باز کرده است. از حالت ایده آل به عنوان یک “پشته عملکرد” ​​دیجیتال فکر کنید-پاداش های استینگ ، به علاوه بازده تجارت واقعی ، به علاوه محصولات دنیای واقعی ، به علاوه مشوق های اقتصادی که بازده جامد را بدون ترک اکوسیستم زنجیره ای ایجاد می کنند.

اگر محصولات Lido ، Coinbase و Binance در کنار دارایی های دنیای واقعی در سراسر Defi استفاده شوند ، کاربران مجبور نیستند یک استخر یا فرصت را انتخاب کنند. آنها می توانند به طور خودکار در بین بهترین گزینه ها ، مدیریت مشارکت بر اساس تحمل ریسک ، مجدداً مورد استفاده قرار گیرند.

2025 باعث افزایش خون جدید ، محصولات جدید و از همه مهمتر تغییر چشم انداز در مورد وثیقه با کیفیت بالا می شود. برای اولین بار ، استیک دارایی ها ، ETH و Stablecoins توسط دولت و تخصیص سرمایه تأثیرگذار مشروعیت می یابد. محصولات Tradfi Tokenized مانند صندوق های بازار پول در زنجیره ، صندوق های اعتباری و حتی مدل های زنجیره ای/زنجیره ای ترکیبی در حال ظهور هستند.

معرفی این دارایی های تولید کننده عملکرد در کنار آب و هوای نظارتی بهبود یافته باید موجی از استقرار سرمایه جدید را باز کند-نیازهای مورد نیاز برای خروج از حلقه Ouroboros و شرکت در اقتصاد جهانی. این تغییرات باعث می شود Defi به ساخت ابزارها و زیرساخت ها برای کمک به تریلیون دلار در انتظار حرکت با سرعت تأمین مالی زنجیره ای کمک کند.

با این حال ، شکاف دانش گسترده باقی مانده است. سازندگان Defi همیشه مالی را درک نمی کنند ، Tradfi ساخت زنجیره ای را درک نمی کند ، و تنظیم کننده ها هیچ چیز را نمی فهمند. اینجاست که سازندگان فصلی فصلی در موج بعدی امور مالی جهانی کمک می کنند – اما آنها باید خوب بازی کنند. ما در حال ساخت همه بازارهای توکن 24/7 هستیم و بهترین گزینه ها را در بین محصولات و خدمات بسیار رقابتی به کاربران ارائه می دهیم. در سال 2025 ، مکانی که باید در ساخت زیرساخت ها برای اتصال محصولات و کاربران قدرت defi به ارزش اقتصادی واقعی (سرگرمی های جدید جدید) باشد.

خط پایین

رکود در عملکرد واقعی در DEFI نیاز به دارایی های جدید ، مدیران جدید و دروازه های جدید را برای محصولات نشانه گذاری شده و تجربیات ترکیبی در معرض دید قرار می دهد. کاربران نمی خواهند در سیستم های قدیمی که به آنها خدمت نمی کنند گیر بیفتند. بازیگران نهادی پیام را دریافت می کنند و به انواع جدید وثیقه اعتماد می کنند. مقررات جدید باید در امواج رقبای نوآورانه که به دنبال لبه هستند ، استفاده کند و از کاربران مانند ما بهره مند شود.

DEFI در حال رسیدن به یک نقطه تورم است-زنده ماندن طولانی مدت بستگی به توانایی آن در تکامل فراتر از ساختارهای اصلی پاداش غارنشین و نبردهای PVP جدا شده دارد. ما فقط می توانیم سرمایه را بازیافت کنیم تا مدتها قبل از آنکه سوار شدن برای کسی سرگرم کننده نباشد. تولید بازده باید به یک فرایند فعال و سازگار تبدیل شود-یکپارچه سازی اتوماسیون (حتی هوش مصنوعی) و جریان درآمد متنوع از کلاسهای دارایی که با سرعت امور مالی زنجیره ای حرکت می کنند.

بدون قفل قرار گرفتن در معرض دارایی های جدید و ابزار در زنجیره ای ، Defi خطر تبدیل شدن به یک بازی با مبلغ صفر را در جایی که سرمایه در آن وارد می شود ، اما بازده واقعی راکد می شود و مار دوباره و دوباره دم خود را می خورد. Tradfi در حال حاضر محصولات عملکردی را با پشتوانه نهادی نشان می دهد و Defi برای تهیه سواری و ریل های جدید در سال 2025 افزایش می یابد.

بنابراین این وظیفه سازندگان Defi را بر عهده دارد که بدانیم ما نمی خواهیم PVP را در برابر یکدیگر بدست آوریم. خوردن دم خودمان خسته کننده است. وقت آن است که برای ارائه وعده های یک سیستم شایسته سالانه تر ، سوار و ریل های جدید برای تریلیون دارایی های مالی بسازیم.

در این مقاله ذکر شده است