با پیشی گرفتن هزینه‌های UTXO‌های جدید، صاحبان بیت‌کوین سخت نگه می‌دارند

Glassnode

کاوش در اکوسیستم مالی منحصر به فرد بیت کوین شامل بازگشایی مفهوم خروجی های تراکنش خرج نشده (UTXO) است، یک ویژگی متمایز که معاملات بیت کوین را از تراکنش های مالی سنتی جدا می کند و لنز منحصر به فردی را ارائه می دهد که از طریق آن می توان رفتار بازار و احساسات سرمایه گذار را تجزیه و تحلیل کرد.

برخلاف تراکنش‌های مالی سنتی که در آن موجودی‌ها ردیابی می‌شوند، بیت‌کوین از سیستمی از UTXOها استفاده می‌کند که ارزش مصرف‌نشده از تراکنش‌های بیت‌کوین را نشان می‌دهد. UTXO مقدار ارز دیجیتالی است که پس از انجام یک تراکنش ارز دیجیتال باقی می‌ماند. این خروجی منتظر می ماند تا به عنوان ورودی در یک تراکنش آتی استفاده شود.

افزایش قیمت بیت کوین از مرز 40000 دلار به یک روند قابل توجه در UTXO ها منجر شده است. از 28 اکتبر، ایجاد UTXO ها به طور مداوم از هزینه های آنها پیشی گرفته است. “UTXO ایجاد شده” به خروجی یک تراکنش جدید اشاره دارد که خرج نشده است، در حالی که “UTXO خرج شده” ورودی مورد استفاده در یک تراکنش است و بنابراین دیگر در دسترس نیست. تمایز بین این دو نوع UTXO بینش هایی را در مورد نحوه استفاده و ذخیره بیت کوین نشان می دهد.

این نشان دهنده روند رو به رشد انباشت بیت کوین است، زیرا UTXO های جدید نشان دهنده دارایی های بیت کوین جدیدی هستند که هنوز خرج نشده اند. در مقابل، UTXO های خرج شده نشان دهنده بیت کوین هایی هستند که منتقل شده یا در تراکنش ها استفاده شده اند. این تمایز بین UTXOهای ایجاد شده و مصرف شده در درک احساسات و رفتار بازار بسیار مهم است.

بین 28 اکتبر و 14 دسامبر 2023، میانگین روزانه UTXOهای ایجاد شده تقریباً 1.43 میلیون بود که به طور قابل توجهی بیشتر از 984000 UTXOهایی بود که به طور متوسط ​​در روز خرج می شد. این منجر به افزایش خالص UTXOها شد که به طور متوسط ​​روزانه حدود 442000 دستگاه بود. علیرغم برخی تغییرات در ارقام روزانه، همانطور که توسط انحراف استاندارد برای ایجاد و هزینه UTXO نشان داده شده است، روند کلی ثابت باقی ماند. این روند نه تنها نشان‌دهنده افزایش فعالیت‌های شبکه است، بلکه افزایش بالقوه مالکیت بیت‌کوین را نیز نشان می‌دهد، همانطور که با افزایش تعداد کل UTXO نشان می‌دهد.

بیت کوین utxos ایجاد شده 3 میلیون هزینه کرد
نموداری که UTXOهای مصرف شده، UTXOهای ایجاد شده و تعداد کل UTXOها را از 16 سپتامبر تا 14 دسامبر 2023 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

به طور همزمان، درصد UTXO های بیت کوین در سود از 88٪ به 92٪ در مدت مشابه افزایش یافت. اگر قیمت فعلی بیت کوین در بازار از قیمتی که بیت کوین در آن UTXO آخرین معامله انجام شده است بیشتر باشد، یک UTXO به عنوان «سود» در نظر گرفته می شود. این افزایش نشان می‌دهد که اگر این UTXOها با قیمت فعلی بازار معامله یا فروخته شوند، سود حاصل می‌شود که نشان‌دهنده احساس صعودی در بازار است.

بیت کوین utxos درصد از دست دادن سود 3 میلیون
نموداری که درصد UTXO های بیت کوین را در سود و زیان از 16 سپتامبر تا 14 دسامبر 2023 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

الگوهای مشاهده شده نشان دهنده رفتار نگهداری در بین سرمایه گذاران است که احتمالاً به دلیل انتظارات افزایش بیشتر قیمت است. این رفتار مشخصه شرایط بازار صعودی است، جایی که پیش بینی سودهای آتی مانع فروش یا هزینه می شود. ترکیبی از تعداد فزاینده UTXO و افزایش موارد سودآور ممکن است به معنای ورود سرمایه گذاران جدید یا افزایش دارایی سرمایه گذاران موجود باشد.

یکی دیگر از عوامل موثر بر این روند می تواند افزایش قابل توجه کتیبه های بیت کوین باشد. بین 28 اکتبر و 14 دسامبر، 11.4 میلیون کتیبه جدید ایجاد شد. در حالی که هر Inscription منجر به یک UTXO جدید نمی شود، افزایش قابل توجه احتمالاً بر تعداد UTXOهای ایجاد شده تأثیر گذاشته است.

کتیبه های بیت کوین 2 متر
نموداری که تعداد کل کتیبه های بیت کوین را از 28 اکتبر تا 14 دسامبر 2023 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

روند UTXOهایی که از هزینه‌های مصرف شده پیشی گرفته‌اند، پیامدهای متعددی برای بازار دارد. در درجه اول، ترجیح برای نگهداری بیت کوین را نشان می دهد که نشان دهنده احساسات مثبت بازار است. این روند، همراه با افزایش UTXOهای سودآور، که نشان دهنده درآمدهای بالقوه در صورت فروش آنها به قیمت های فعلی بازار است، مفهوم بیت کوین را به عنوان یک سرمایه گذاری امیدوارکننده تقویت می کند، به طور بالقوه سرمایه گذاران بیشتری را جذب می کند و منجر به ثبات بیشتر در اکوسیستم بیت کوین می شود. .

این روند، تحت تأثیر رفتار سرمایه‌گذاران و عوامل فناوری مانند Inscriptions، به دوره‌ای از انباشتگی و خوش‌بینی در بین سرمایه‌گذاران بیت‌کوین اشاره می‌کند که در حمایت قوی که به نظر می‌رسد بیت کوین بالای 40000 دلار ایجاد کرده است، منعکس شده است.

پستی که صاحبان بیت کوین به دلیل پیشی گرفتن هزینه های UTXO های جدید برای اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.