درایوهای نوسانات بیت کوین حجم های آینده دائمی را ثبت می کنند

اعلامیه غافلگیرانه رئیس جمهور دونالد ترامپ در مورد ذخیره رمزنگاری استراتژیک باعث ایجاد موج تهاجمی از نوسانات در بازار شد. سنبله ها و افت های ناگهانی بیت کوین در چند روز گذشته تأثیر قابل توجهی در بازار آتی ، حجم معاملات رانندگی ، تغییر در منافع باز و انحلال در مقیاس بزرگ داشته است.

معاملات آینده دائمی بیت کوین (Perps) فعالیت های تجاری بیش از حد حاکم بر معاملات آینده سه ماهه تحویل بود. در روز اعلامیه ، حجم مبادله دائمی یک تا دو مرتبه بالاتر از حجم برای هر آینده ای از اسیرن ثابت بود.

به عنوان مثال ، براساس داده های CoingLass ، قرارداد همیشگی BTC Binance به تنهایی به سفارش تقریبا 42 میلیارد دلار در حجم 24 ساعته (فراتر از هر مکان دیگر) معامله شد. در مقابل ، هیچ قرارداد آتی سه ماهه به بیش از 200 میلیون دلار حجم نرسید.

داده های CoingLass نشان داد که جفت های BTC دائمی مبادلات اصلی ، هر یک از ده ها میلیارد میلیارد دلار ، اکثریت قریب به اتفاق حجم آتی 159B+ در این روز بی ثبات را تشکیل می دهند. این نابرابری برجسته می کند که معامله گران به شدت از مبادلات دائمی برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین حمایت می کنند.

آینده های دائمی انعطاف پذیری و نقدینگی بیشتری نسبت به آینده های سه ماهه دارند. آنها هرگز منقضی نمی شوند ، بنابراین معامله گران می توانند بدون نگرانی از پرداخت قراردادها یا تاریخ انقضا ، مواضع خود را حفظ کنند. این امر باعث می شود که برای گمانه زنی های کوتاه مدت و تجارت مداوم با میانگین ، ایده آل شود. پرداخت نرخ بودجه هر 8 ساعت باعث می شود که به قیمت ها برسد ، اما در غیر این صورت ، معامله گران با هیچ تسویه حساب روبرو نیستند و مشارکت بیشتری را به خود جلب می کنند.

در مقابل ، معاملات آتی سه ماهه دارای انقضا/تسویه حساب ثابت است. آنها بیشتر توسط پرچین های بلند مدت یا داوری استفاده می شوند و علاقه سوداگرانه کمتری را مشاهده می کنند. در نتیجه ، Perps به “نیروی غالب” در مشتقات رمزنگاری تبدیل شده است ، به طور معمول بیش از 80 ٪ تا 90 ٪ از حجم آتی بیت کوین را به خود اختصاص می دهد.

اخبار ترامپ باعث ایجاد نوسانات شدید شد که معاملات آتی را در سراسر هیئت مدیره ایجاد کرد. قیمت تقریباً 10 ٪ قیمت بیت کوین با افزایش حجم آتی ، بهره آزاد و شمارش تجارت در مبادلات اصلی همراه بود.

حجم معاملات آتی BTC در کل به سطح عظیم افزایش یافت – به ترتیب 150 تا 160 میلیارد دلار در 24 ساعت (در تمام صرافی ها) ، که به طور قابل توجهی بالاتر از حد معمول است. این بیش از 7 ٪ افزایش نسبت به حجم روز قبل ، که قبلاً بالا رفته بود ، در هر داده مشتقات. سالن های اصلی مانند Binance ، Bybit ، Okx و Bitget همه فعالیت های ضبط را دیدند.

به عنوان مثال ، پلتفرم آینده Binance تقریباً 17.3 میلیون معاملات BTC را در طی 24 ساعت پیرامون اعلامیه (در مقابل شمارش معمول روزانه آن در میلیون ها دلار تک رقمی) پردازش کرد ، در حالی که بیبیت تقریباً 6.8 میلیون معاملات و OKX را در حدود 4.0 متر مشاهده می کرد ، نشان می دهد که چگونه تجارت اخم شده است. چنین افزایش چشمگیر در تعداد تجارت نشان دهنده بازرگانان الگوریتمی و با فرکانس بالا است که در آن قرار می گیرند و معامله گران دستی که به طور گسترده واکنش نشان می دهند.

بهره باز (OI) نیز به شدت چرخید. بلافاصله با افزایش قیمت ها ، OI در ابتدا مسطح بود یا فقط به طور متوسط ​​تغییر یافت ، و نشان می داد که این تجمع توسط پوشش کوتاه مدت و خرید لکه به جای طولانی های جدید هدایت می شود. بسیاری از فروشندگان کوتاه مواضع را بستند (کاهش OI) در حالی که هجوم سفارشات طولانی جای آنها را پر می کرد و در ابتدا تغییر خالص کمی ایجاد می کرد.

با این حال ، با ادامه نوسانات ، علاقه باز شروع به صعود کرد – معامله گران موقعیت های جدیدی را برای سوار شدن به حرکت یا پرچین باز کردند. در طی 24 ساعت ، کل معاملات آینده BTC حدود 5 ٪ به 7 ٪ رسید و تقریباً از 51 میلیارد دلار به 54.64 میلیارد دلار افزایش یافت. بهره باز پس از اعلامیه گسترش یافت ، و این نشان می دهد که پول اضافی پس از شوک اولیه وارد آینده می شود (احتمالاً به عنوان معامله گران برای حرکت بعدی).

موقعیت یابی معامله گر قبل و بعد از اعلامیه به طرز چشمگیری تغییر کرد. در بیشتر هفته گذشته ، احساسات نسبتاً نزولی/خنثی بود – بسیاری از معامله گران در موقعیت کوتاه قرار گرفتند و انتظار داشتند که ضعف قیمت ادامه یابد. این واقعیت که انحلال کوتاه بر حرکت اولیه حاکم بود (2.4 برابر انحلال طولانی در BTC) نشان می دهد که معامله گران کاهش قیمت را پیش بینی کرده اند و برای تجمع آماده نبودند.

مبادلات مختلف در طی این آشفتگی تأثیرات مختلفی را نشان می دهد ، که عمدتاً منعکس کننده مشتری و مکانیک آنها است. Binance ، بزرگترین مبادله آینده رمزنگاری ، با کمال تعجب در فعالیت رهبری می شود – بیشترین سهم از حجم و علاقه باز را به خود اختصاص می دهد.

در طول افزایش ، حجم دائمی BTC BTC (51 میلیارد دلار) تقریباً دو برابر از بزرگترین مکان بعدی بود. همچنین بالاترین بهره باز (حدود 35 ٪ تا 40 ٪ از کل بازار) را حفظ کرد. این نشان می دهد که معامله گران Binance (ترکیبی از بازیکنان خرده فروشی و بزرگتر) بسیار فعال بودند و به موقعیت ها به طور قابل توجهی اضافه شدند.

در همین حال ، به دلیل برنامه خود ، CME (بورس کالایی شیکاگو) – یک مکان تنظیم شده برای آینده های نهادی – واکنش بسیار متفاوتی داشت. اعلامیه ترامپ در آخر هفته هنگامی که آینده های بیت کوین CME بسته شد. هنگامی که CME برای معاملات روز دوشنبه افتتاح شد ، به طرز چشمگیری از بین رفت.

قرارداد March CME BTC حدود 95،000 دلار افتتاح شد (از نزدیک به 85،720 دلار در نزدیکی جمعه) و شکاف رکورد بیش از 9،200 دلار ایجاد کرد. این نشان می دهد که قیمت های نقطه ای به طور موقت حرکت می کنند. حجم و علاقه آزاد CME نیز به عنوان معامله گران نهادی به این خبر افزایش یافت ، اما سهم کلی CME در مقایسه با مبادلات رمزنگاری بومی کوچکتر است.

درایوهای نوسانات پست بیت کوین برای آینده دائمی حجم را ثبت می کند.