در اینجا دلیلی است که بازار آتی دائمی بیت کوین در ژانویه شاهد نوسانات بالایی بود

ژانویه 2024 شاهد نوسانات قابل توجهی در بازار آتی دائمی بیت کوین بود که در نرخ سرمایه گذاری، بهره باز (OI) و حجم معاملات منعکس شد. قراردادهای آتی دائمی، بر خلاف قراردادهای آتی سنتی، تاریخ انقضا ندارند و به معامله گران اجازه می دهد تا به طور نامحدود موقعیت خود را حفظ کنند. یکی از جنبه‌های مهم این ابزارها نرخ تامین مالی دائمی آتی است، مکانیزمی که برای لنگر انداختن قیمت‌های آتی به بازار نقدی طراحی شده است. این نرخ بسته به صعودی یا نزولی بودن بازار می تواند مثبت یا منفی باشد.

ابتدای ماه شاهد روند صعودی بودیم بیت کوین قیمت تا 8 ژانویه به 46,940 دلار افزایش می یابد و با نرخ سرمایه بالای 0.0003790 همسو می شود. این سناریو نشان داد که معامله گران مایل به پرداخت حق بیمه برای حفظ موقعیت های خرید و پیش بینی افزایش بیشتر قیمت هستند.

با این حال، با پیشرفت ژانویه، بازار نوساناتی را تجربه کرد، به طوری که قیمت بیت کوین تا 22 ژانویه به 39,450 دلار کاهش یافت و سپس در 29 ژانویه به 43,260 دلار بازگشت. مهم‌ترین تغییر در اواخر ماه رخ داد، زمانی که نرخ سرمایه به 0.00001789 کاهش یافت، علی‌رغم ثبات نسبتاً قیمت بیت‌کوین. این افت شدید نشان‌دهنده تغییر در احساسات یا استراتژی معامله‌گران است که احتمالاً نشان‌دهنده چشم‌انداز صعودی کمتر است.

نرخ سرمایه گذاری آتی YTD
نمودار نشان دهنده نرخ سرمایه گذاری برای معاملات آتی بیت کوین دائمی در سال 2024 (منبع: Glassnode)

این تغییر در احساسات در میزان بهره باز و حجم معاملات برای معاملات آتی دائمی نیز مشهود است. بالاترین نرخ بهره باز از سال تا به امروز (YTD) در 2 ژانویه 10.771 میلیارد دلار بود که حجم معاملات در 10 ژانویه به 73.783 میلیارد دلار رسید که نشان دهنده فعالیت قوی بازار است. این دوره افزایش فعالیت با احساسات صعودی اولیه در بازار بیت کوین ارتباط دارد.

در مقابل، پایین ترین نرخ بهره باز YTD در 23 ژانویه با 9.165 میلیارد دلار ثبت شد که همزمان با کمترین حجم معاملات 6.718 میلیارد دلاری بود. این کاهش نشان دهنده عقب نشینی قابل توجهی در فعالیت بازار است که به طور بالقوه منعکس کننده احساسات نزولی یا واکنش به عوامل خارجی مانند اصلاح بازار در این دوره است.

تا 30 ژانویه، سود باز به طور متوسط ​​به 9.731 میلیارد دلار بهبود یافت و حجم معاملات 25.721 میلیارد دلار بود. در حالی که این نشان دهنده بهبود نسبت به پایین ترین سطح اواسط ژانویه است، اما همچنان نشان دهنده موضع محتاطانه تر در بازار است.

نمودار نشان دهنده علاقه باز و حجم معاملات برای معاملات آتی دائمی بیت کوین در سال 2024 (منبع: Glassnode)

معرفی ETF بیت کوین در 10 ژانویه احتمالاً در این نوسانات نقش داشته است. این ETF ها به سرمایه گذاران راه جدیدی برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین ارائه می دهند که به طور بالقوه برخی را از معاملات آتی دائمی جذب می کند. این به سمت ETF ها حرکت کنید را می توان به درک آنها نسبت داد خطر کمتر و پذیرش نظارتی بیشتر از قراردادهای آتی، به ویژه قراردادهای دائمی.

کاهش قابل توجه نرخ تامین مالی در پایان ژانویه، همراه با تغییرات در سود باز و حجم معاملات، نشان دهنده تغییر در جو بازار است. در ابتدا صعودی بود، احساسات بازار تا پایان ماه به چشم‌انداز محتاطانه‌تر یا نزولی تبدیل شد. معرفی ETF های بیت کوین نقطه ای احتمالاً بر این تغییر تأثیر می گذارد، زیرا آنها راه جدیدی را برای قرار گرفتن در معرض بیت کوین فراهم می کنند و ممکن است برخی از علاقه ها را از معاملات آتی دائمی منحرف کنند.

این تحولات نشان‌دهنده ریسک‌پذیری متفاوت در میان معامله‌گران و احتمالاً متنوع‌سازی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری است.

این مطلب چرا بازار آتی دائمی بیت کوین شاهد نوسانات بالایی در ماه ژانویه بود اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.