رگولاتورهای جهانی اوراق بهادار با 18 توصیه سیاست جدید بر نظارت بر دارایی دیجیتال در سراسر جهان فشار می آورند
سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO) گزارش نهایی 18 توصیه سیاستی خود را برای دارایی های دیجیتالی منتشر کرده است که برای ایجاد یکنواختی و نظارت قوی طراحی شده اند.
IOSCO یک تعاونی جهانی از آژانس های نظارتی اوراق بهادار است که هدف آن حفظ بازارهای منصفانه و کارآمد است. این شرکت در سال 1983 تأسیس شد و عضویت آن بیش از 95 درصد از بازارهای اوراق بهادار جهان را در بیش از 130 حوزه قضایی تنظیم می کند.
دستورالعمل‌های نهایی «مبتنی بر اصول» و «نتیجه محور» با هدف همسویی چارچوب‌های نظارتی حوزه‌های قضایی اعضای IOSCO، رسیدگی به نگرانی‌های مبرم در مورد یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه‌گذار در فعالیت‌های دارایی دیجیتال است.
ضرورت جهانی چارچوب های نظارتی منسجم
هسته اصلی توصیه‌های IOSCO، پیگیری یکپارچگی بیشتر در تنظیم فعالیت‌های دارایی دیجیتال در سراسر مرزها است. این رویکرد منعکس کننده اصول ذکر شده کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در مورد «فعالیت های یکسان، خطرات یکسان، مقررات/نتایج نظارتی یکسان» است و به دنبال به حداقل رساندن آربیتراژ نظارتی و محافظت از سرمایه گذاران خرده فروشی است که در معرض خطرات قابل توجهی در بازارهای کریپتو قرار دارند.
IOSCO با تشابه‌هایی با تنظیم بازارهای مالی سنتی، بر نیاز به چارچوب‌های نظارتی سازگار و در عین حال سازگار با فعالیت‌های مختلف دارایی‌های رمزنگاری، از جمله فعالیت‌های مربوط به استیبل کوین‌ها تاکید می‌کند.
توصیه‌های جامع حوزه‌های حیاتی، از جمله تضاد منافع، دستکاری بازار، ریسک‌های فرامرزی، نگهداری و حفاظت دارایی، ریسک‌های عملیاتی و توزیع خرده‌فروشی را در بر می‌گیرد. هر حوزه به جنبه‌های خاصی از عملیات دارایی‌های دیجیتال، از حاکمیت و افشای تضادها در مدل‌های تجاری CASP یکپارچه عمودی گرفته تا مقابله با رفتارهای بازار سوءاستفاده‌کننده و تقویت همکاری فرامرزی برای نظارت مؤثر می‌پردازد. تاکید قابل توجهی بر حفاظت از پول و دارایی مشتری، مدیریت ریسک های عملیاتی و تکنولوژیکی، و اطمینان از شیوه های توزیع خرده فروشی مناسب است.
تقویت یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه گذاران
دستورالعمل‌های IOSCO به ماهیت «تجزیه‌شده» و «فقدان شفافیت» بازار کریپتو پاسخ می‌دهد که آن را به ضررهای قابل توجه سرمایه‌گذاران و دستکاری‌های بازار نسبت می‌دهد. این توصیه‌ها با تعیین انتظارات روشن برای کنترل و نظارت بر شیوه‌های دستکاری و جلوگیری از سوء استفاده از اطلاعات داخلی، هدفشان تقویت یکپارچگی بازار و محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر آسیب‌های ناروا است.
با شناخت محیط های نظارتی متنوع در سراسر حوزه های قضایی، توصیه های IOSCO برای انعطاف پذیری در اجرا طراحی شده است. آنها رگولاتورها را تشویق می کنند تا کاربرد چارچوب های خود را برای دارایی های دیجیتال ارزیابی کنند و الزامات خاصی را برای رسیدگی به خطرات شناسایی شده و آسیب سرمایه گذار در نظر بگیرند.
با شناسایی چالش‌های منحصر به فرد دارایی‌های دیجیتالی خاص مانند استیبل کوین‌ها، IOSCO توصیه‌های خود را برای پوشش این دارایی‌ها با راهنمایی‌های اضافی در مورد افشا و نگهداری ذخایر گسترش می‌دهد. این شامل اهمیت روزافزون استیبل کوین ها در بازار کریپتو و نیاز به مقرراتی است که خطرات و کاربردهای خاص آنها را بررسی می کند.
18 توصیه IOSCO برای دارایی های دیجیتال.
- توصیه فراگیر خطاب به همه تنظیم کننده ها: استانداردهای مشترک نتایج نظارتی.
- حاکمیت سازمانی: رسیدگی به تضاد منافع در مدل های تجاری CASP یکپارچه عمودی.
- افشای نقش، ظرفیت و تضادهای تجاری: الزام CASPها به افشای دقیق هر نقش و ظرفیتی که در آن عمل می کنند.
- رسیدگی به سفارش: حصول اطمینان از اینکه CASPها به طور منصفانه و عادلانه به سفارشات مشتری رسیدگی می کنند.
- افشای تجارت: الزامات شفافیت برای CASPهایی که به عنوان اپراتورهای بازار یا واسطه های تجاری فعالیت می کنند.
- ورود به تجارت: تعیین استانداردهایی برای فهرست کردن و حذف دارایی های رمزنگاری شده در پلتفرم های CASP.
- مدیریت تضادهای بازارهای اولیه: رسیدگی به تضاد منافع در بازارهای اولیه دارایی‌های رمزنگاری شده.
- تقلب و سوء استفاده از بازار: سیستم ها و کنترل ها برای شناسایی و نظارت بر رویه های بازار دستکاری.
- نظارت بر بازار: سیستم های موثر برای نظارت بر بازار برای جلوگیری از دستکاری بازار.
- مدیریت اطلاعات مادی غیر عمومی: جلوگیری از سوء استفاده از اطلاعات داخلی در بازارهای رمزنگاری.
- افزایش همکاری نظارتی: ترویج همکاری نظارتی بین المللی در نظارت بر دارایی های رمزنگاری شده.
- توصیه حضانت فراگیر: حفاظت از پول و دارایی های مشتری که توسط CASP ها نگهداری می شود.
- تفکیک و رسیدگی به پول و دارایی مشتری: مدیریت صحیح و حفاظت از دارایی های مشتری.
- افشای ترتیبات نگهداری و حفاظت: افشای شفاف در مورد نگهداری دارایی های مشتری.
- تطبیق دارایی مشتری و تضمین مستقل: حصول اطمینان از آشتی و تضمین مستقل دارایی های مشتری.
- تضمین پول و دارایی مشتری: اجرای کنترل ها برای امنیت دارایی های مشتری.
- مدیریت و افشای ریسک های عملیاتی و فناوری: پرداختن به خطرات عملیاتی و فناوری در CASP.
- مناسب بودن و افشای مشتری خرده فروشی: ارزیابی مناسب بودن مشتریان خرد برای سرمایه گذاری دارایی های رمزنگاری شده و اطمینان از افشای مناسب.