فعالیت خرده‌فروشی بر بیت‌کوین مسلط است و بر حرکت‌های سازمانی سایه می‌اندازد

موجودات کوچک بزرگ بیت کوین 1 ماه

هنگام تجزیه و تحلیل بازار بیت کوین، درک رفتار شرکت کنندگان مختلف در بازار به همان اندازه مهم است که پایه های فنی حرکت قیمت بیت کوین را درک کنید. تجزیه و تحلیل زنجیره ای اغلب دارندگان کوتاه مدت و بلند مدت را تجزیه و تحلیل می کند، زیرا رفتار آنها ذاتا متفاوت است. با این حال، بلوغ بیت کوین ما را قادر می سازد تا بین نهادهای بزرگ و کوچک تفاوت قائل شویم، زیرا صدها مؤسسه این فضا را پر کرده اند و به یک نیروی مسلط در بازار تبدیل شده اند.

نهادهای بزرگ تمایل به انجام حرکات استراتژیک بر اساس چشم انداز بلندمدت و تحلیل بازار قابل توجه دارند. در مقابل، نهادهای کوچک، معمولاً سرمایه‌گذاران خرد، واکنش‌پذیرتر هستند و توسط سفته‌بازی و احساسات کوتاه‌مدت هدایت می‌شوند.

فعالیت نسبی موجودیت های کوچک و بزرگ یک معیار عالی برای تمایز بین این دو گروه است. اگرچه تکیه صرف بر این معیار دارای محدودیت‌هایی است – مانند ساده‌سازی بیش از حد رفتار پیچیده طیف متنوعی از سرمایه‌گذاران – هنوز یک بررسی ساده و دودویی از شرایط بازار ارائه می‌کند. معیار Glassnode بین حجم معاملات میانه واحدهای کوچک و میانگین حجم معاملات واحدهای بزرگ تفاوت قائل می شود تا روندهایی را نشان دهد که تغییرات بالقوه در بازار را نشان می دهد.

از 3 می، سطوح فعالیت واحدهای کوچک، که با حجم تراکنش‌های متوسط ​​نشان داده می‌شود، به طور مداوم از واحدهای بزرگ پیشی گرفته است.

موجودات کوچک بزرگ بیت کوین 1 ماه
نموداری که فعالیت نسبی موجودیت های کوچک (آبی) و بزرگ (قرمز) را از 28 آوریل تا 26 مه 2024 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

چولگی در حجم تراکنش، که در آن اندازه متوسط ​​تراکنش (میانگین) بزرگتر از اندازه تراکنش معمولی (میانگین) است، نشان می دهد که بسیاری از تراکنش های کوچک به طور مکرر انجام می شوند. این الگو در بازارهای بیت کوین معمول است و مشارکت قوی سرمایه گذاران خرد را نشان می دهد، که عموماً معاملات کوچکتری انجام می دهند. وقتی فعالیت واحدهای کوچک بیشتر از واحدهای بزرگ است، معمولاً به این معنی است که بازار توسط هیجان و سفته بازی سرمایه‌گذاران خرد هدایت می‌شود که اغلب در ابتدای بازار صعودی دیده می‌شود. از سوی دیگر، اگر این فعالیت کاهش یابد، می تواند نشان دهد که علاقه خرده فروشی در حال محو شدن است و ممکن است بازار در حال تثبیت یا تثبیت باشد.

در 18 می، میانگین حجم تراکنش‌های واحدهای کوچک به بالاترین نسبت فعالیت 3.194 رسید، در حالی که میانگین حجم معاملات واحدهای بزرگ 1.916 بود. این واگرایی پایه بسیار بزرگتری از معاملات کوچکتر را نشان می دهد، که نشان دهنده افزایش تقاضا و فعالیت های سفته بازی در میان سرمایه گذاران خرد است.

افزایش مستمر فعالیت واحدهای کوچک، به ویژه در زمان نوسانات قابل توجه قیمت، مانند اوج 71400 دلار در 20 می، اشتیاق قابل توجهی را در خرده فروشی نشان می دهد. تقاضای خرده‌فروشی مانند این اغلب می‌تواند نوسانات بازار را افزایش دهد، زیرا سرمایه‌گذاران کوچک‌تر نسبت به بازیگران نهادی بزرگ سریع‌تر به تغییرات بازار واکنش نشان می‌دهند. داده‌های Glassnode برای 26 می این روند را بیشتر تأیید می‌کند، با وجود اینکه واحدهای کوچک نسبت فعالیت بالای 2.969 را در مقایسه با 2.127 واحدهای بزرگ، علی‌رغم اصلاح قیمت به 68500 دلار، حفظ کردند.

با توجه به اینکه از اکتبر 2023 این اولین باری است که فعالیت واحدهای کوچک از واحدهای بزرگ پیشی گرفته است، می توان گفت که بازار به طور فزاینده ای صعودی شده است.

بیت کوین موجودات کوچک بزرگ 1y
نموداری که فعالیت نسبی موجودیت های کوچک (آبی) و بزرگ (قرمز) را از 29 مه 2023 تا 26 مه 2024 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

افزایش فعالیت در میان واحدهای کوچک نشان‌دهنده حمایت مردمی قوی از حرکات قیمت بیت‌کوین است که می‌تواند در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت حرکت صعودی را حفظ کند. کاهش فعالیت از سوی واحدهای بزرگ در این مدت یک علامت هشدار دهنده خواهد بود، زیرا بازارها صرفاً توسط سفته‌بازی خرده‌فروشی هدایت می‌شوند. بطور باور نکردنی ناپایدار و مستعد نوسان است.

با این حال، همچنین افزایش مستمری در فعالیت های بزرگ وجود داشته است. هجوم سرمایه گذاران بزرگ به این فضا، که عمدتاً به دلیل محبوبیت و دسترسی به ETF های بیت کوین نقطه ای در ایالات متحده است، فعالیت را به طور مداوم بالا نگه داشته است. این واقعیت که واحدهای کوچک نرخ فعالیت بالاتری در ماه گذشته داشته اند نشان می دهد که بیشترین نوسانات از خرده فروشی بوده است. در حالی که رشد بنیادی توسط نهادها تقویت می شد.

پست فعالیت خرده‌فروشی بر بیت کوین تسلط دارد و بر حرکت‌های سازمانی سایه می‌اندازد اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.