ماینرهای بیت کوین برای دریافت پاداش های بالاتر، سختی فزاینده ای را دنبال می کنند

Glassnode

افزایش اخیر بیت کوین به بیش از 34000 دلار یک رویداد مهم در بازار ارزهای دیجیتال بوده است. نظارت بر رفتار و معیارهای ماینر هنگام تجزیه و تحلیل بازار بیت کوین بسیار مهم است، زیرا ماینرها نقش اساسی در امنیت شبکه، اعتبارسنجی تراکنش ها و صدور بیت کوین جدید دارند. اقدامات و تصمیمات آنها می تواند بینشی در مورد روندهای بازار، تغییرات قیمت در آینده و سلامت کلی شبکه ارائه دهد.

بین 15 و 16 اکتبر، سختی استخراج بیت کوین 6.47 درصد افزایش یافت. این تعدیل، که زمانی رخ داد که بیت کوین از 28000 دلار فراتر رفت، مکانیسم خودتنظیمی شبکه برای حفظ زمان های بلوک ثابت را منعکس می کند. با افزایش قیمت، احتمالا ماینرهای بیشتری برای پیوستن به شبکه انگیزه پیدا کردند و رقابت را تشدید کرد. در نتیجه، در حالی که افزایش قیمت به معنای افزایش پاداش در ارزش دلار است، رقابت تشدید شده ممکن است کسب بیت کوین را کمی چالش برانگیزتر کند.

درصد سختی استخراج بیت کوین تغییر ytd
نمودار تغییر درصد تعدیل سختی استخراج بیت کوین در سال 2023 را نشان می دهد (منبع: Glassnode)

مدل رگرسیون دشواری وضوح بیشتری را در چشم انداز معدن فراهم می کند. این نشان دهنده هزینه تخمینی تولید بیت کوین است. در 15 اکتبر، این هزینه 24,370 دلار بود که تا 29 اکتبر به 25,169 دلار افزایش یافت. این معیار بسیار مهم است زیرا درک چشم انداز سودآوری را برای ماینرها ارائه می دهد. اختلاف فزاینده بین هزینه تولید و قیمت بازار حاکی از حاشیه سود مطلوب است که به نوبه خود می تواند مشارکت کنندگان بیشتری را به استخراج بکشاند و امنیت کلی شبکه را افزایش دهد.

مدل رگرسیون سختی استخراج بیت کوین ytd
نموداری که مدل رگرسیون دشواری استخراج بیت‌کوین را نشان می‌دهد، یعنی برآورد هزینه‌های تولید پایدار برای بیت‌کوین در سال ۲۰۲۳ (منبع: Glassnode)

درآمد ماینر، یکی دیگر از معیارهای محوری، در ماه اکتبر دستخوش تغییر قابل توجهی شد. با افزایش قیمت بیت کوین، درآمد ماینرها نیز افزایش یافت. مجموع 365 روزه درآمد ماینرها که معیاری جامع از درآمد سالانه آنهاست، در 9 سپتامبر از میانگین متحرک ساده 365 روزه خود فراتر رفت و تا 29 اکتبر به 8.7 میلیارد دلار رسید. این نشان دهنده یک جریان درآمد ثابت و قوی برای ماینرها است که می تواند به عنوان دوره افزایش فعالیت و سودآوری تعبیر شود.

درآمد ماینر در مقایسه با میانگین سالانه 3 ماه
نمودار مقایسه درآمد روزانه استخراج (نارنجی) با مجموع 365 روزه (بنفش) و SMA 365 روزه درآمد استخراج (آبی) از 2 اوت تا 30 اکتبر 2023 (منبع: Glassnode)

در نهایت، معیار تعادل ماینر پنجره ای به احساسات و استراتژی ماینر ارائه می دهد. بدون در نظر گرفتن الگوی پاتوشی، موجودی از 82800 بیت کوین در 15 اکتبر به 85500 بیت کوین تا 23 اکتبر افزایش یافت. جالب اینجاست که پس از عبور قیمت بیت کوین از 30000 دلار، حدود 2000 بیت کوین در این موجودی کاهش یافت که نشان می دهد برخی از ماینرها از قیمت های بالا سرمایه گذاری کرده اند. با این حال، انباشت بعدی نشان‌دهنده یک احساس صعودی بالقوه بلندمدت در میان ماینرها است، زیرا به نظر می‌رسد آنها افزایش بیشتر قیمت را پیش‌بینی می‌کنند.

ماینرهای بیت کوین 3 ماه تعادل دارند
نموداری که موجودی بیت کوین و تغییر موقعیت خالص 30 روزه ماینرها به استثنای پاتوشی را از 2 اوت تا 30 اکتبر 2023 نشان می دهد (منبع: Glassnode)

در نتیجه، هنگامی که این معیارها به طور جمعی تجزیه و تحلیل شوند، به محیطی پویا و در عین حال سودآور برای ماینرهای بیت کوین اشاره می کنند. افزایش دشواری نشان‌دهنده شبکه ایمن و قوی است، افزایش هزینه تولید در برابر افزایش قیمت بازار نشان‌دهنده سودآوری سالم است، درآمد بالا نشان‌دهنده فعالیت پایدار ماینر است، و تعادل‌های در حال تحول نشان‌دهنده تصمیم‌گیری استراتژیک در بین ماینرها است. همه این عوامل در کنار هم نشان دهنده بازاری است که هم رقابتی و هم خوش بینانه است.

پستی که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین با سختی فزاینده برای پاداش‌های بالاتر حرکت می‌کنند، ابتدا در CryptoSlate ظاهر شد.