محاکمه SBF – وکیل عمومی FTX “نمی دانست” که SBF از سرمایه مشتری سوء استفاده می کند

آخرین روز محاکمه سام بنکمن-فرید (SBF) افشاگری های بیشتری در مورد آنچه در پشت صحنه در صرافی رخ داد به همراه داشت، زیرا Can Sun وکیل سابق FTX به عنوان اولین شاهد آن روز موضع گرفت.

شهادت سان حول شرایط خدمات FTX Digital Markets و نقش محوری آنها در محاکمه در حال انجام بود. SBF به طور عمومی از شرایط خدمات برای توجیه برخی از ضررها در FTX استفاده کرده است.

غافل از سوء استفاده

کان سان، مشاور عمومی سابق FTX – که در تهیه پیش نویس شرایط خدمات به روز شده FTX Digital Markets در ماه مه 2022 نقش اصلی را ایفا کرد – شهادت خود را با یک ادعای شگفت انگیز آغاز کرد.

بر اساس یک توافق غیرقانونی برای محافظت از خود، سان گفت که “هیچ کار اشتباهی انجام نداده” و “هیچ تصوری” ندارد که صرافی از سرمایه مشتری سوء استفاده می کند.

سان شهادت داد که وقتی FTX در اوایل نوامبر 2022 با سقوط مواجه شد، با شرکت سهام خصوصی Apollo Global تماس گرفت. هدف از این فراخوان تضمین سرمایه‌گذاری برای رسیدگی به افزایش عظیم برداشت‌های مشتری بود.

سان به هیئت منصفه گفت که از کشف اینکه FTX با «کسری حیرت‌انگیز ۷ میلیارد دلاری» در برآورده کردن خواسته‌های خروج مشتری مواجه شده است، «شکه شده است».

توجیهات نظری

سان گفت که در پی تماس، آپولو درخواست ترازنامه کرد که توسط SBF یا رئیس سابق محصول FTX Ramnik Arora ارائه شد. ترازنامه تصویری تلخ از وضعیت مالی FTX ترسیم کرد.

پاسخ آپولو این بود که سرمایه گذاری را رد کند، اما نه قبل از جستجوی توضیح برای وجوه از دست رفته. سان گفت که SBF به او دستور داده است تا “توجیه نظری” را برای ناپدید شدن سرمایه مشتری ارائه کند.

سان در طول شهادت خود تأکید کرد که هیچ “توجیه نظری” با شواهد واقعی پشتیبانی نمی شود. وی ادامه داد: هیچ توجیه قانونی برای انتقال وجوه از حساب مشتریان وجود ندارد.

یکی دیگر از افشاگری های انتقادی در طول شهادت سان مربوط به بررسی دقیق دفاع معاملات حاشیه ای FTX بود. SBF مکرراً به بخشی از شرایط خدمات FTX اشاره می کند که بیان می کرد در صورت انحلال حساب، شرکت در معاملات مارجین می تواند منجر به ضرر وثیقه شود.

سان فاش کرد که به SBF اطلاع داده است که این توضیح به تنهایی برای محاسبه 7 میلیارد دلار از دست رفته در وجوه مشتری کافی نیست و نمی تواند برای توضیح این کمبود استفاده شود. او افزود که SBF در آن زمان این را تصدیق کرد اما در مصاحبه خود با جورج استفانوپلوس از آن به عنوان توجیه استفاده کرد.

برای تأکید بر این نکته، دادستان مصاحبه ای را در 1 دسامبر 2022 از SBF با جورج استفانوپولوس انجام داد. در این مصاحبه، استفانوپولوس اشاره کرد که شرایط خدمات FTX به صراحت بیان می‌کند که دارایی‌های مشتری قرض داده نمی‌شود.

با این حال، Bankman-Fried با اشاره به بخش دیگری از شرایط، «تسهیلات قرض‌دهی»، که به عنوان معامله با حاشیه نیز شناخته می‌شود، این موضوع را منحرف کرد. مشخص شد که این تسهیلات مشتریان را ملزم به انتخاب می کند. با این حال، حتی کسانی که برای آن ثبت نام نکرده بودند در سقوط FTX پول خود را از دست دادند.

معاینه متقابل

بررسی متقابل Sun شرایط خدمات بازارهای دیجیتال FTX را بیشتر مورد بررسی قرار داد. دفاع قبلاً نشان داده است که این عبارات می تواند در پرونده آنها نقش اساسی داشته باشد.

شرایط خدمات به وضوح تعهد FTX را برای محافظت از دارایی های مشتری و اطمینان دادن به مشتریان مبنی بر اینکه دارایی های سپرده شده آنها منحصراً متعلق به آنهاست مشخص می کند. این با ادعاهای دولت مبنی بر اینکه Alameda Research به سپرده های مشتریان ارسال شده به FTX دسترسی داشته و آن را خرج کرده است، همسو بود.

در طول بازجویی متقابل، مارک کوهن، وکیل مدافع اصلی، به بخش معاملات حاشیه ای شرایط پرداخت. هدف کوهن تعیین درصد کاربرانی بود که در استراتژی‌های معاملاتی پرخطرتر درگیر هستند.

این اطلاعات می تواند روشن کند که چه تعداد از مشتریانی که در سقوط FTX متحمل ضرر شده اند در چنین معاملاتی شرکت داشته اند. با این حال، سان نتوانست اعداد خاصی را ارائه دهد، و باعث شد کوهن به جنبه‌های دیگر این اصطلاحات بپردازد.

معافیت آلامدا

کوهن همچنین بخش مربوط به انحلال حساب را بررسی کرد، جایی که به مشتریان هشدار داده شد اگر ارائه دهندگان نقدینگی پشتیبان نتوانند به طور مؤثر مداخله کنند، ممکن است “همه” دارایی های خود را از دست بدهند.

با این حال، Sun پاسخی به سوالات مربوط به این بخش نداشت.

علاوه بر این، کوهن در مورد دانش Sun در مورد معافیت Alameda از انحلال خودکار جویا شد. سان شهادت داد که در آگوست یا سپتامبر 2022 از این معافیت مطلع شد.

او فاش کرد که درخواست حذف آن را داده است، اما گری وانگ، بنیانگذار SBF و FTX مقاومت کرده است. سان همچنین خاطرنشان کرد که این کاروآوت برای آلامدا هرگز راه اندازی نشده است، همانطور که در همان دوره به او اطلاع داده شد.

کوهن از سان پرسید که چرا در آن زمان استعفا نداده است، که وکیل توضیح داد که بی اطلاع است که امتیاز ویژه ای که آلامدا را از انحلال معاف می کند، به آن اجازه می دهد وجوه مشتریان را از FTX نیز برداشت کند.

سان گفت که در 7 نوامبر 2022، زمانی که نیشاد سینگ آن را برای او فاش کرد، از سوء استفاده از سرمایه مشتری مطلع شد و روز بعد استعفای خود را ارائه کرد.

سرمایه گذاری نقطه سوم

رابرت بروجردی، مدیر عامل شرکت Third Point مدیر دارایی، شاهد بعدی بود که در این موضع حضور داشت. شهادت او به هیئت منصفه بینش ارزشمندی در مورد جنبه های مالی FTX و معاملات آن داد.

سومین پوینت در نهایت 60 میلیون دلار در FTX International سرمایه گذاری کرد، سرمایه ای که بروجردی اکنون ارزش آن را صفر می کند.

دادستان Thane Rehn در طول شهادت خود به مکالمات بروجردی با SBF قبل از سرمایه گذاری اولیه 35 میلیون دلاری Third Point در FTX در جولای 2021 پرداخت.

بروجردی فاش کرد که FTX به او اطلاع نداده است که Alameda از موتور ریسک FTX معاف است، به این معنی که حساب‌های معاملاتی آن قابل انحلال نیستند و ممکن است تا بی نهایت منفی شوند. او اضافه کرد که موتور ریسک به اصطلاح “سریع” FTX باعث می شود در مورد سرمایه گذاری احساس امنیت کند.

بروجردی در پاسخ به این سوال که اگر از امتیازات ویژه آلامدا اطلاع داشت، استراتژی سرمایه‌گذاری او چگونه تغییر می‌کرد، صریحاً اعلام کرد که نقطه سوم سرمایه‌گذاری را ادامه نمی‌داد.

علاوه بر این، او خاطرنشان کرد که اگر می‌دانستند ۳۵ میلیون دلار به Alameda منتقل می‌شود یا اینکه Alameda می‌تواند وجوه مشتریان را از FTX برداشت کند، Third Point شرکت نمی‌کرد.

دیوید لیسنر با هدف بررسی کوشش سنجی انجام شده توسط سومین پوینت در FTX، بازجویی متقابل رابرت بروجردی را انجام داد. با این حال، اکثر سؤالات او با مخالفت های فوری روبرو شد که متعاقباً توسط قاضی کاپلان تأیید شد، که منجر به پیشرفت محدودی در خط سؤال او شد.

پیگرد قانونی در مسیر

این محاکمه به کشف جزئیات پیچیده پیرامون FTX ادامه می‌دهد و انتظار می‌رود که تنها چند شاهد دیگر در جلسه بعدی موضع بگیرند.

دادستان گفت که در مسیر پایان دادن به پرونده خود تا جلسه دادگاه بعدی در 26 اکتبر پس از ارائه شاهدان نهایی از طرف خود است.

دفاعیات گفت پس از پایان دادستان پرونده خود را ارائه خواهد کرد. با این حال، اینکه آیا دفاعیات استدلالی ارائه خواهند کرد و چه کسانی را می توانند به عنوان شاهد به جایگاه بیاورند، مشخص نیست.