معاملات آتی در حالی که حجم معاملات بیت کوین لکه دار است ، ثابت نگه می دارد

بیت کوین طی پنج روز گذشته شاهد افت حجم معاملات در هر دو بازار و آینده بود. این کاهش ، که پس از یک هفته نوسانات شدید ، کاهش شدید قیمت بیت کوین را دنبال کرد ، احتمالاً با ترکیبی از تحولات ناامیدکننده سیاسی ، تنش های کلان اقتصادی و الگوهای معاملات آخر هفته هدایت می شد.

داده های مربوط به CheckOnchain تضاد کاملی در میزان کاهش حجم بین بازارهای SPOT و آینده نشان می دهد. حجم معاملات Spot ، نماینده خرید مستقیم و فروش بیت کوین در صرافی های متمرکز ، از 12.07 میلیارد دلار در تاریخ 6 مارس به 8.93 میلیارد دلار در تاریخ 10 مارس کاهش یافته است که کاهش بیش از 26 ٪ است.

در مقابل ، حجم معاملات آتی از 110.95 میلیارد دلار به 103.48 میلیارد دلار کاهش یافته است – کاهش 6.73 ٪. کاهش بازار Spot از بازار مشتقات با 19.28 درصد از امتیازات پیشی گرفت و حساسیت بیشتری به شرایط بازار نشان داد.

این اختلاف تفاوت های ساختاری بین دو بازار را نشان می دهد. معاملات Spot معمولاً توسط سرمایه گذاران خرده فروشی به دنبال قرار گرفتن در معرض مستقیم هدایت می شود ، به همین دلیل بازار Spot به سرعت و پرخاشگرتر به تغییر احساسات واکنش نشان می دهد.

در همین حال ، معاملات آتی ، شامل موقعیت های اهرمی و محافظت از آن ، تمایل به حفظ فعالیت حتی در هنگام عدم اطمینان دارد ، زیرا معامله گران موقعیت های خود را تنظیم می کنند تا بدون در نظر گرفتن جهت ، حرکات قیمت را حدس بزنند. بین 6 مارس و 10 مارس ، بازار مشتقات مقاومت بسیار بیشتری نشان داد ، در حالی که حجم لکه ها منجر به رکود می شود.

آخر هفته 8 مارس در رانندگی کاهش کلی حجم بسیار مهم بود و هر دو بازار شاهد افت قابل توجهی بودند. بر خلاف بازارهای مالی سنتی ، بازارهای رمزنگاری به طور مداوم فعالیت می کنند ، اما آخر هفته ها به طور مداوم فعالیت معاملاتی کمتری را به دلیل عوامل متعدد نشان می دهند. بازرگانان نهادی ، که سهم فزاینده ای از حجم رمزنگاری را به خود اختصاص می دهند ، اغلب در خارج از ساعات کار منظم ، به ویژه در آخر هفته ها هنگام بسته شدن بازارهای سنتی ، عملیات عقب را انجام می دهند.

یکی از بزرگترین مبادلات مشتقات ، CME ، در ساعات کار منظم فعالیت می کند ، این بدان معنی است که درصد زیادی از حجم آتی که در طول کاهش روزهای هفته به حساب می آید. بازرگانان خرده فروشی نیز به دلیل برنامه های شخصی یا تصور اینکه حوادث اصلی حرکت در بازار کمتر اتفاق می افتد ، فعالیت خود را کاهش می دهند.

علاوه بر این ، عدم وجود جلسات تجاری همپوشانی با بازارهای سهام عدالت و فارکس ، فرصت های داوری را محدود می کند ، و حجم بیشتری را کاهش می دهد. این کندی آخر هفته طبیعی باعث ایجاد پایه ای برای کاهش نقدینگی می شود و بازار را مستعد شوک های خارجی می کند.

در این حالت ، آخر هفته آخر هفته توسط رویدادهای خاص تقویت شد. در 8 مارس ، رئیس جمهور ترامپ از برنامه ذخیره استراتژیک بیت کوین بسیار پیش بینی شده خود رونمایی کرد. بسیاری از سرمایه گذاران پیش بینی کرده بودند که حرکتی جسورانه-مانند خریدهای در مقیاس بزرگ بیت کوین توسط دولت ایالات متحده-برای سیگنال پذیرش نهادی و افزایش قیمت ها پیش بینی کرده اند.

در عوض ، این طرح از بیت کوین توقیف شده و یک استراتژی کسب “بی طرف بودجه” استفاده می کند و هیچ تقاضای تازه ای را ارائه نمی دهد. در حالی که بسیاری از طرفداران بیت کوین این طرح را جشن می گرفتند ، برخی از بازار ناامید به نظر می رسید.

این ناامیدی یک واکنش محتاطانه ایجاد کرد ، در حالی که معامله گران به جای اینکه به طور فعال درگیر شوند ، یک رویکرد انتظار و دیدن را اتخاذ کردند. به طور هم زمان ، افزایش تنش های تجاری ایالات متحده و چین باعث افزایش فشار می شود. تعرفه های جدید در مورد کالاهای چینی ترس از سقوط اقتصادی را افزایش داده و باعث ایجاد احساسات خطرناک می شود که در بازار رمزنگاری ریخته شده است.

واکنش بازار سریع و به وضوح در عملکرد قیمت قابل مشاهده بود. در تاریخ 9 مارس ، قیمت بیت کوین از 86170 دلار به 80،640 دلار کاهش یافت که 6.4 ٪ کاهش در 24 ساعت است. این نوسانات به احتمال زیاد تجارت را بیشتر می کند زیرا شرکت کنندگان در میان عدم اطمینان تردید داشتند.

جالب اینجاست که حجم مشتقات به طور خلاصه در 8 مارس افزایش یافته است ، از 110.78 میلیارد دلار در تاریخ 7 مارس به 115.68 میلیارد دلار افزایش یافته است ، و نشان می دهد که برخی از معامله گران از معاملات آتی برای محافظت یا سرمایه گذاری در کاهش پیش بینی شده استفاده می کنند. با این حال ، تا 9 مارس ، حجم مشتقات به 106.66 میلیارد دلار کاهش یافت و با روند وسیع تر فعالیت کاهش یافته هماهنگ شد.

حجم کل فروش نیز از 6.10 میلیارد دلار در تاریخ 6 مارس به 4.47 میلیارد دلار در 10 مارس کاهش یافته است که افت 26.72 ٪ است. این نشان می دهد که کاهش قیمت ناشی از فروش تهاجمی نیست بلکه به دلیل عدم خرید علاقه است. با عقب نشینی معامله گران ، عدم وجود تقاضا به قیمت ها حتی با فشار نسبتاً کم فروش اجازه می داد.

حساسیت بازار رمزنگاری به اخبار همچنان برجسته است ، همانطور که در پاسخ سریع به اعلامیه ترامپ و تنش های تجاری مشاهده می شود. این نشان می دهد که با بازارهای سنتی چقدر متفاوت است ، جایی که پاسخ ها اغلب اندازه گیری می شوند.

افت شدید حجم لکه ها نیز خطرات نقدینگی را در معرض دید قرار می دهد. با نازک شدن فعالیت معاملاتی ، حرکات قیمت اغراق آمیز شد – در شیرجه 6.4 ٪ در 9 مارس مشهود است – چالش هایی را برای ثبات بازار ایجاد می کند. در همین حال ، کاهش کوچکتر در حجم مشتقات نشان می دهد که معامله گران به آینده برای حرکت به عدم اطمینان متکی هستند و این نشان دهنده پیشرفت فزاینده ای در مدیریت ریسک است.

The Post Futures ثابت نگه داشته می شود در حالی که حجم معاملات Bitcoin Trading Trate اولین بار در Cryptoslate ظاهر می شود.