نابرابری در آینده بیت کوین OI و حجم نشان دهنده پروفایل معاملات مبادله ای متمایز است

بازار بیت کوین آینده یک لنز مهم را ارائه می دهد که از طریق آن می توان رفتار بازار را شناسایی و بررسی کرد. تجزیه و تحلیل علاقه و حجم باز نشان می دهد که چگونه این رفتار در بین مبادلات متفاوت است.

اختلافاتی مانند موارد بین علاقه کم و حجم بالا ، پروفایل های مختلف معامله گر و رویکردهای استراتژیک در تجارت آتی را نشان می دهد. بر اساس داده های CoingLass ، واگرایی روشنی در مبادلات اصلی متمرکز وجود دارد.

بهره باز 16.72 میلیارد دلار برای CME ، 11.01 میلیارد دلار برای Binance ، 8.40 میلیارد دلار برای Bybit ، 7.38 میلیارد دلار برای Gate.io و به ویژه 118.83 میلیون دلار برای Coinbase است. در همین حال ، حجم معاملات 24 ساعته رتبه بندی را تغییر می دهد: Binance با 14.10 میلیارد دلار منجر می شود و پس از آن CME با 11.47 میلیارد دلار ، Bybit با 6.63 میلیارد دلار ، Coinbase با 8.27 میلیارد دلار و Gate.io با 2.66 میلیارد دلار.

این تنوع یک سؤال اساسی را برجسته می کند: چرا برخی از صرافی ها با استخرهای با بهره باز کوچکتر حجم معاملاتی به طور نامتناسب ایجاد می کنند؟

نسبت حجم به بازه باز ، فرکانس معاملات را نسبت به موقعیت های برجسته تعیین می کند. برای CME ، این نسبت 0.69 است ، نشان می دهد که حجم روزانه زیر علاقه باز می افتد ، و این نشان می دهد بازاری که موقعیت ها به جای اینکه مرتباً معامله شوند ، در آن نگهداری می شود. Binance نسبت 1.28 را ثبت می کند ، که نشان دهنده حجم بیش از علاقه باز است ، که به گردش مالی موقعیت فعال اشاره دارد.

نسبت بیبیت از 0.79 و 0.36 Gate.io به ترتیب گردش مالی متوسط ​​و پایین را نشان می دهد. با این حال ، Coinbase با نسبت 69.61 از هم جدا است ، به این معنی که حجم آن تقریباً 70 برابر علاقه باز است.

مشخصات قرارداد بینشی در مورد این الگوهای ارائه می دهد. CME معاملات آتی بیت کوین را با 5 BTC در هر قرارداد ارائه می دهد که هر کدام 485،715 دلار ارزش دارد ، در کنار آینده میکرو بیت کوین با 0.1 BTC یا 9،714 دلار در هر قرارداد. 16.72 میلیارد دلار سود آزاد آن احتمالاً منعکس کننده قراردادهای عمدتاً استاندارد است ، معادل 34424 موقعیت باز ، با 23،615 قرارداد روزانه با 11.47 میلیارد دلار حجم معامله می شود.

Binance ، Bybit و Gate.io در هر قرارداد 1 BTC استاندارد هستند ، هر کدام به ارزش 97143 دلار. آینده Nano Bitcoin Coinbase ، با 0.01 BTC یا 971.43 دلار در هر قرارداد ، 122،325 قرارداد باز اما 8.5 میلیون معامله شده را نشان می دهد ، که نشان دهنده حجم بزرگ آن است.

در حالی که داده های حجم برای معاملات آتی Coinbase ممکن است کاهش یابد ، تفاوت های قابل توجهی بین آن و سایر مبادلات هنوز توسط ترکیب معامله گر و ویژگی های پلتفرم هدایت می شود. Binance و Coinbase عمدتاً به معامله گران خرده فروشی خدمت می کنند که در یک روز واحد در استراتژی های کوتاه مدت شرکت می کنند و موقعیت های باز و نزدیک را دارند. این رفتار با افزایش چشمگیر علاقه باز ، حجم را بالا می برد زیرا موقعیت ها به سرعت تسویه می شوند.

قراردادهای 1 BTC Binance ، که تا 20 برابر اهرم را امکان پذیر می کند ، 145145 معاملات روزانه را در برابر 113،339 موقعیت باز تسهیل می کند و منعکس کننده خم سوداگرانه است. Coinbase این روند را با قراردادهای نانو خود تقویت می کند ، که آستانه سرمایه را کاهش می دهد و 8.5 میلیون معاملات را فعال می کند – بسیار بیش از 122325 قرارداد باز – احتمالاً به دلیل حداقل نیازهای حاشیه ای و دسترسی زیاد.

برعکس ، CME به شرکت کنندگان نهادی ، مانند صندوق های پرچین یا شرکت هایی که در معرض خطر قرار دارند ، قرار می دهد. 34424 قرارداد باز آن ، با کوتوله 23،615 معامله شده ، حاکی از ترجیح برای دارایی های طولانی مدت در یک چارچوب تنظیم شده ، مطابق با نسبت گردش مالی پایین آن است.

ساختار هر یک از این مبادلات همچنین نقش مهمی در ایجاد اختلاف بین OI و حجم دارد. آینده های دائمی ، که در Binance ، Bybit و Gate.io شیوع دارند ، نرخ بودجه دارند. افزایش نرخ بودجه برای Binance می تواند حجم آن را بیش از بهره باز باشد زیرا معامله گران به موقعیت های طولانی مدت می پردازند.

در همین حال ، معاملات آتی قابل تحویل Coinbase ، که فاقد نرخ بودجه است ، ممکن است سنبله های حجم مرتبط با چرخه های انقضا را مشاهده کند ، همانطور که در یک قرارداد 28 فوریه با 56.931 باز و 114،653 معامله شده مشهود است. قراردادهای سه ماهه CME ، که اغلب برای محافظت از آن استفاده می شود ، به جای گردش سریع ، ثبات را نشان می دهند و وضعیت آن را به عنوان مبادله ارجح برای سرمایه گذاران نهادی تقویت می کنند.

اهرم بیشتر این روندها را شکل می دهد. گزینه های اهرم 100X BINANCE ، BYBIT’S 100X و GATE.IO ، حجم معاملات را با اجازه دادن به موقعیت ها از پایگاه های سرمایه بزرگ می کنند ، اگرچه بسته شدن سریع رشد بهره باز را محدود می کند. Coinbase به سرعت از طریق فرکانس تجارت به جای اهرم بالا ، به سرعت قابل مقایسه دست می یابد ، قراردادهای نانو آن باعث می شود که خرده فروشی محور باشد.

محیط تنظیم شده CME محدودیت های سختگیرانه تری را تحمیل می کند ، و اولویت بندی ثبات موقعیت بیش از حد سوداگرانه را در اولویت قرار می دهد ، که باعث افزایش علاقه زیاد آن می شود. نقدینگی با این الگوها تراز می شود: Binance و Coinbase ، با حجم قوی آنها ، از گسترش محکم و اجرای کارآمد اطمینان حاصل می کنند ، در حالی که نقدینگی CME از موقعیت های عمیق ، مداوم و حجم پایین Gate.io نشانگر بازار کمتری است.

نابرابری های پست در آینده بیت کوین OI و حجم نشان می دهد که پروفایل های معاملاتی مبادله مشخص برای اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.