نقدینگی جهانی در بحبوحه انقباض ترازنامه بانک های مرکزی: تأثیر بر S&P 500 و بیت کوین کاهش می یابد

سریع بگیرید

درک نقدینگی جهانی در تجزیه و تحلیل مالی بسیار مهم است، زیرا بینش هایی را در مورد منابع مالی موجود برای سرمایه گذاری ارائه می دهد. این شامل چندین جزء است، از جمله:

• ترازنامه فدرال رزرو (فدرال رزرو)
• قراردادهای بازخرید معکوس (ریپو معکوس)
• حساب عمومی خزانه داری (TGA)
• حواله های فدرال رزرو
• ترازنامه بانک های مرکزی بزرگ: بانک ژاپن (BOJ)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مردم چین (PBoC) و بانک انگلستان (BOE).

در سال 2023، ترازنامه فدرال رزرو تنها حدود 2 درصد کاهش یافته است. یکی از اجزای حیاتی، عملیات بازپرداخت معکوس است که فدرال رزرو از آن برای کنترل پول نقد در سیستم مالی و تنظیم تورم استفاده می کند. در همین حال، TGA که مخارج دولت را تامین می کند، نقشی در میزان جریان پول به اقتصاد بازی می کند.

یکی از جنبه های اساسی ترازنامه فدرال رزرو، حواله های مالی به TGA است که نشان دهنده سود فدرال رزرو است. علیرغم زیان های اخیر، هرگونه کسری به عنوان یک “دارایی معوق” ثبت می شود که نمادی از ادعای درآمد آتی است.

بانک‌های مرکزی سایر اقتصادهای بزرگ نیز در سال جاری به دلیل انقباضات کمی، ترازنامه‌های خود را کاهش داده‌اند:

• بانک مرکزی اروپا: -1.67٪
• BOE: -1.79٪
• فدرال رزرو: -1.97٪
• BOJ: -7.18٪
• PBoC: -8.48٪

جالب توجه است که ما یک واگرایی قابل توجه بین S&P 500، بیت کوین و نقدینگی جهانی مشاهده می کنیم. از سال 2015، این موارد با همبستگی بالای 0.968 ردیابی شده اند. تغییرات فعلی ممکن است به دلیل تبلیغات در مورد هوش مصنوعی و اعلام تشکیل پرونده BlackRock ETF باشد.

پست نقدینگی جهانی در بحبوحه انقباض ترازنامه بانک‌های مرکزی کاهش می‌یابد: تاثیر بر S&P 500 و بیت کوین اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.