نوسانات نرخ تامین مالی بیت کوین نشان دهنده احتیاط در کل بازار است

نرخ تامین مالی یک مکانیسم کلیدی در معاملات آتی دائمی بیت کوین است که برای حفظ قیمت قرارداد تا حد امکان نزدیک به قیمت لحظه ای بیت کوین طراحی شده است. این مبادله پرداخت دوره ای بین معامله گران بلند مدت و کوتاه است که با تفاوت بین معاملات آتی دائمی و قیمت های لحظه ای تعیین می شود. هنگامی که نرخ سرمایه مثبت است، موقعیت های خرید خرید به فروش کوتاه می پردازند. وقتی منفی است، شلوارک بلند می شود.

نظارت بر نرخ تامین مالی برای تجزیه و تحلیل بازار بسیار مهم است زیرا یکی از بهترین شاخص های موقعیت یابی معامله گران، به ویژه در محیط های معاملاتی اهرمی است. نرخ تامین مالی به طور مداوم بالا یا مثبت نشان دهنده احساسات صعودی است، زیرا معامله گران بیشتری مایل به پرداخت حق بیمه برای حفظ موقعیت های طولانی در یک قرارداد دائمی هستند. برعکس، نرخ منفی سرمایه نشان می‌دهد که تمایل نزولی دارد و معامله‌گران بیشتر تمایل دارند که دارایی را کوتاه کنند و به نوبه خود، حق بیمه بپردازند.

در طول تعطیلات آخر هفته، نرخ های تامین مالی برای USDT و قراردادهای با حاشیه USD در سراسر صرافی ها در نوسان بود. در 31 آگوست، این نرخ‌ها عمدتا مثبت بودند، گرچه از نظر بزرگی متفاوت بودند. Bitmex با 0.0089% بالاترین میزان سرمایه گذاری را داشت در حالی که OKX با 0.0029% کمترین میزان را داشت. در 1 سپتامبر، تغییر قابل توجهی رخ داد، به ویژه در بایننس و بای بیت، که در آن نرخ ها به ترتیب منفی 0.0004٪ و -0.0009٪ شدند. این نشان دهنده افزایش احساسات نزولی در آن مبادلات بود.

این روند در 2 سپتامبر ادامه یافت و در Bybit و OKX بارزتر شد، به طوری که هر دو پلتفرم با نرخ منفی 0.0040-% مواجه شدند که نشان دهنده فشار فزاینده از موقعیت های فروش است. در مقابل، Bitmex که بالاترین نرخ سرمایه گذاری را در 31 آگوست داشت، تا 2 سپتامبر شاهد کاهش قابل توجهی به 0.0048٪ بود، اگرچه مثبت باقی ماند. نرخ تامین مالی HTX نیز کاهش یافت اما در 0.0014% مثبت باقی ماند. نرخ های تامین مالی در صرافی ها به دلیل تفاوت در احساسات و موقعیت معامله گر در هر پلتفرم که به احتمال زیاد تحت تاثیر نقدینگی، حجم معاملات و پایه معامله گر خاص است، بسیار متفاوت است.

نرخ های تامین مالی برای قراردادهای دارای حاشیه توکن در همان دوره بسیار متفاوت بود. تا اول سپتامبر، اکثر صرافی‌ها نرخ‌های تامین مالی منفی را تجربه کردند و Bybit و OKX به ترتیب به -0.0096٪ و -0.0044٪ کاهش یافتند. در 2 سپتامبر، واگرایی بیشتر شد، با کاهش نرخ Bybit به -0.0191٪، نشان دهنده فشار نزولی شدید بود، در حالی که HTX شاهد یک جهش قابل توجه به 0.0100٪ بود که نشان دهنده یک معکوس شدید در احساسات در آن پلت فرم است.

این تفاوت در نرخ های تامین مالی بین قراردادهای USDT/USD-margined و token-margined نشان می دهد که معامله گران در این بازارها چگونه رفتار متفاوتی دارند.

معامله‌گرانی که می‌خواهند هنگام تسویه سود و زیان، از مواجهه با نوسانات قیمت بیت‌کوین اجتناب کنند، معمولاً قراردادهای USDT و حاشیه‌دار دلار، که در استیبل کوین‌ها و فیات تسویه می‌شوند، ترجیح داده می‌شوند. این قراردادها در میان معامله‌گران خرده‌فروشی و کسانی که از اهرم‌ها برای شرط‌بندی جهت‌گیری بر روی حرکت قیمت بیت‌کوین استفاده می‌کنند، بدون تأثیر بر ذخایر بیت‌کوین خود، محبوب هستند.

از سوی دیگر، قراردادهای دارای حاشیه توکن در بیت کوین یا سایر ارزهای رمزنگاری شده تسویه می‌شوند، و آنها را برای معامله‌گرانی که دیدگاه بلندمدت صعودی نسبت به بیت‌کوین دارند یا با خطر ذاتی نوسانات اضافی راحت‌تر هستند، جذاب‌تر می‌کنند. این قراردادها اغلب توسط معامله‌گران پیچیده‌تر یا کسانی که استراتژی نگهداری بلندمدت دارند استفاده می‌شوند، زیرا به دلیل قرار گرفتن در معرض قیمت بیت‌کوین، پتانسیل سودهای بیشتر و ریسک‌های بیشتری را ارائه می‌دهند.

تفاوت در نرخ‌های تامین مالی بین این دو نوع قرارداد در این دوره نشان‌دهنده ریسک‌پذیری‌ها و استراتژی‌های متفاوت معامله‌گران است. نرخ منفی سرمایه گذاری برای قراردادهای دارای حاشیه نشان می دهد که معامله گران در این بازارها بیشتر نزولی یا ریسک گریز بودند و احتمالاً کاهش بیشتر قیمت بیت کوین را پیش بینی می کردند.

در مقابل، به طور کلی نرخ‌های تامین مالی باثبات‌تر و مثبت‌تر برای قراردادهای USDT/USD نشان می‌دهد که معامله‌گران در این بازارها یا صعودی‌تر بوده یا کمتر نگران نوسانات قیمت کوتاه‌مدت هستند.

تجزیه و تحلیل این تغییرات در نرخ های تامین مالی در کنار نوسانات قیمت بیت کوین نیز مهم است. در طول آخر هفته، قیمت بیت کوین از 58970 دلار به 57570 دلار کاهش یافت که یک افت نسبتاً متوسط ​​در زمینه نوسانات تاریخی بیت کوین است. با این حال، نوسانات شدید در نرخ های تامین مالی، به ویژه تغییرات منفی در Binance و Bybit برای قراردادهای دارای حاشیه USDT/USD و منفی بودن شدید در قراردادهای حاشیه توکن، نشان می دهد که معامله گران به طور فزاینده ای برای ریسک نزولی بیشتر موقعیت می گیرند.

کاهش کلی در نرخ تامین مالی وزن‌دار حجمی از 0.0050% در 31 اوت به -0.0017% در 2 سپتامبر نشان می‌دهد که این تغییر در احساسات چقدر شدید بوده است، زیرا معامله‌گران به طور فزاینده‌ای در موقعیت‌های فروش کوتاه قرار گرفتند یا قرار گرفتن در معرض موقعیت‌های خرید را کاهش دادند.

حجم معاملات آتی دائمی نیز در طول آخر هفته نوسانات قابل توجهی داشت و در 31 آگوست و 2 سپتامبر شاهد کاهش شدید بود، در مقایسه با حجم معاملات بالاتر در 1 سپتامبر. این نشان می‌دهد که معامله‌گران در میان عدم اطمینان بازار یا سود می‌بردند یا زیان خود را کاهش می‌دادند. کاهش در OI و فعالیت های تجاری با شروع به تغییر نرخ های تامین مالی.

پس از نوسانات نرخ تامین مالی بیت کوین نشان دهنده احتیاط در کل بازار است که اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.