کاوش SynFutures V3 و Oyster AMM

Exploring SynFutures V3 and the Oyster AMM

SynFutures، یک صرافی غیرمتمرکز perps، در چند سال گذشته موج‌هایی را در DeFi ایجاد کرده است. دارای سرمایه گذاران برجسته، پایگاه کاربر بزرگ و حجم معاملات چشمگیر است، به این معنی که تمام عواملی را دارد که می تواند آن را به پروژه ای برای تماشا در سال 2024 و بعد از آن تبدیل کند. در این مقاله، بیایید به SynFutures بپردازیم تا پروژه را درک کنیم و به ویژگی‌های جدید محصولات و کمپین‌های منتشر شده آن نگاه کنیم.

مرحله اولیه

SynFutures یک بورس مشتقات غیرمتمرکز چند زنجیره ای است. این پروژه از پشتوانه چندین VC بزرگ، از جمله Pantera، Polychain Capital، DragonFly، و Standard Crypto و اخیراً DEX برخوردار است. بیش از 22 میلیون دلار جمع آوری کرد در دور سرمایه گذاری سری B. SynFutures V1، اولین نسخه از این پلتفرم، در ژوئن 2021 راه اندازی شد و مفهوم نقدینگی تک توکن را از طریق مدل بازارساز خودکار مصنوعی (sAMM) معرفی کرد. این به LP ها اجازه می داد تا هر استخری را در پروتکل فقط با یک توکن، معمولاً یک استیبل کوین، سرمایه گذاری کنند.

نقدینگی تک توکن توجه و علاقه زیادی را به این پروژه جلب کرد که به سرعت موفقیت آن را با راه اندازی SynFutures V2 دنبال کرد. V2 لیست بدون مجوز را معرفی کرد و به LPها اجازه داد تا هر توکن رمزنگاری، سکه، NFT و شاخص را در 30 ثانیه بدون تایید قبلی فهرست کنند. با فهرست‌بندی بدون مجوز و نقدینگی تک نشانه، این پروژه قصد دارد به مقصد اصلی مشتقات برای دارایی‌های بزرگ و کوچک تبدیل شود.

مطابق با گزارش از مساری، V1 و V2 دارای حجم تجمعی بیش از 23 میلیارد دلار هستند و بیش از 10000 کاربر و نزدیک به 250 جفت برای تجارت فهرست شده اند. با توجه به اینکه این پروژه هنوز توکنی را اعلام نکرده است، این دستاورد چشمگیر است. هنگامی که این اعلامیه اعلام شد، می‌توانیم انتظار افزایش فعالیت معاملاتی را از سوی کاربران جدید و کشاورزان airdrop داشته باشیم که احتمالاً معیارهای معاملاتی آن را افزایش می‌دهد و کارمزدهای کسب شده از طریق این فعالیت‌ها نیز افزایش می‌یابد.

راه اندازی V3

این پروتکل به تازگی SynFutures V3 را در شبکه اصلی Blast راه اندازی کرد. مانند نسخه های قبلی، V3 ارتقایی را معرفی می کند که به طور عمده بر ارائه دهندگان نقدینگی (LP) و معامله گران تأثیر می گذارد. نسخه جدید با یک مدل AMM جدید به نام Oyster AMM (یا oAMM) ارائه می شود که به LP ها اجازه می دهد نقدینگی متمرکز برای هر جفت مشتقه فهرست شده در پلت فرم ارائه دهند. LPها در حال حاضر می توانند نقدینگی تک توکنی را ارائه کنند، اما با AMM جدید، LPها می توانند نقدینگی متمرکز تک توکن نیز ارائه دهند. این ویژگی جدید می‌تواند کارایی سرمایه را برای ارائه‌دهندگان نقدینگی بهبود بخشد و بازدهی بالاتری را برای آن‌ها به ارمغان بیاورد و در عین حال لغزش معامله‌گران را کاهش دهد. این یک راه حل برد-برد برای همه طرف های درگیر است.

V3 چگونه کار می کند

بر اساس پیش نویس کاغذ سفید SynFutures V3مدل Oyster AMM از مدل مصنوعی Automated Market Maker (sAMM) SynFutures V1 و مدل Concentrated Liquidity Market Maker (CLMM) از Uniswap V3 الهام گرفته شده است.

در مدل دفترچه سفارش، نقدینگی معمولاً حول قیمت فعلی دارایی متمرکز می شود، در حالی که مدل AMM آن را در کل محدوده قیمت پخش می کند. این باعث می شود AMM ها برای LP ها کارایی کمتری داشته باشند و منجر به لغزش بیشتر برای معامله گران می شود. برای جلوگیری از این امر، Oyster نقدینگی متمرکزی را معرفی می کند که به LP ها اجازه می دهد محدوده ای را در اطراف قیمت فعلی انتخاب کنند که نقدینگی آنها فعال است. علاوه بر این، Oyster همچنین معامله‌گران را قادر می‌سازد تا با استفاده از مدل دفترچه سفارش، سفارش‌های محدود را ثبت کنند. سپس این سفارش ها به عنوان منبع دیگری از نقدینگی روی منحنی AMM قرار می گیرند.

در حالی که Oyster AMM اولین بار نیست که یک پروژه سعی می کند AMM را با یک دفترچه سفارش ترکیب کند، تلاش های قبلی عمدتاً از یک سیستم ترکیبی پیروی می کردند که در آن برخی از بخش های تراکنش خارج از زنجیره و برخی دیگر در زنجیره انجام می شوند. چنین سیستمی در نهایت به مدیران متمرکزی بستگی دارد که بخش خارج از زنجیره تراکنش را کنترل می‌کنند و در نتیجه آن را نه غیرمتمرکز و نه قابل اعتماد می‌سازند. چنین سیستم هایی همچنین در معرض درهای پشتی بالقوه و آسیب پذیری های دیگر قرار دارند. از طرف دیگر، Oyster کاملاً روی زنجیره است و شفافیت و افزایش امنیت را تضمین می کند.

ترکیب AMM و Orderbook روی زنجیره یک کار پیچیده است. بنابراین، برای اطمینان از اینکه دو نوع نقدینگی مکمل یکدیگر هستند، Oyster از ساختاری به نام «مروارید» استفاده می‌کند که مجموعه‌ای از تمام نقدینگی متمرکز است که یک نقطه قیمت را پوشش می‌دهد و همه سفارش‌های محدود باز با همان قیمت. تصویر و توضیح زیر شرح گام به گام نحوه کار مدل و نحوه اجرای یک سفارش در Oyster AMM را ارائه می دهد.

تصویر از وبلاگ SynFutures
  1. هنگامی که یک خریدار بازار سفارش جدیدی می دهد، Oyster ابتدا مروارید را در آن نقطه قیمت بررسی می کند.
  2. سپس نقدینگی را از سفارشات محدود موجود در آن Pearl می گیرد. معامله در صورتی انجام می شود که نقدینگی موجود در سفارشات حدی برای تکمیل سفارش گیرنده بازار کافی باشد.
  3. در غیر این صورت، Oyster AMM نقدینگی را از AMM می گیرد. این باعث افزایش قیمت و حرکت آن در امتداد منحنی AMM می شود.
  4. اگر سفارش در منحنی انجام شود، تراکنش به پایان می رسد. اگر نه، قیمت تا رسیدن به مروارید بعدی افزایش می یابد.
  5. مجدداً همین روند دنبال می شود که ابتدا نقدینگی از سفارش حد پر شده و سپس نقدینگی از AMM گرفته می شود.
  6. این روند تا تکمیل کل سفارش ادامه می یابد.

این رویکرد دوقلو به SynFutures V3 اجازه می دهد تا کارایی سرمایه به طور قابل توجهی بالاتر از بسیاری از همتایان خود در فضای مشتقات داشته باشد. حتی بازده سرمایه بهتری را نسبت به Dex نقطه ای مانند Uniswap V3 ارائه می دهد. جدول زیر که از کاغذ سفید آنها گرفته شده است، مقایسه کارایی سرمایه بین UniSwap V3 و SynFutures V3 را در یک محدوده خاص نشان می دهد.

مدل دامنه افزایش بهره وری سرمایه
Oyster AMM 99.99٪ تا 100.01٪ 39,997.0x
UniSwap نسخه 3 99.99٪ تا 100.01٪ 20000.5 برابر

SynFutures & Oyster Odyssey

به مناسبت راه‌اندازی V3 و Oyster AMM، SynFutures کمپین Oyster Odyssey را اعلام کرده است که به کاربران برای ارائه نقدینگی در پروتکل امتیاز می‌دهد، این سیستم برای پاداش دادن به تعامل و مشارکت کاربر در اکوسیستم SynFutures طراحی شده است.

سیستم امتیازدهی برای پاداش دادن به کاربرانی که نقدینگی ارائه می کنند و کاربران جدید را به پلتفرم می آورند طراحی شده است. همچنین یک مکانیسم جعبه رمز و راز و یک سیستم چرخش چرخ وجود دارد که عنصر شانس و سرگرمی را به کمپین اضافه می کند.

معامله در SynFutures V3 برای یادگیری بیشتر

نتیجه

استفاده کارآمد از سرمایه در DeFi ضروری است، به ویژه در مراحل اولیه، جایی که کل نقدینگی موجود محدود است. در حالی که AMM ارائه نقدینگی دموکراتیزه شده را مدل می کند، از کارایی سرمایه کمتری رنج می برد. بهبود آن گامی حیاتی در جریان اصلی DeFi است. SynFutures’ Oyster AMM یکی از این پیشرفت‌ها است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا از نظر تئوری معامله‌ای را با لغزش صفر انجام دهد در حالی که هنوز کاملاً در زنجیره است. این یک توسعه خوشایند است.

پست بررسی SynFutures V3 و Oyster AMM اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.