تجزیه و تحلیل معیارهای زنجیره ای نشان می دهد که بیت کوین کاملاً در مرحله کاپیتولاسیون است

از ژوئن، بیت کوین (BTC) – و متعاقباً بازار عمومی – در تسلیم بوده است، به غیر از تعداد انگشت شماری از صعودهایی که در تابستان این بازار نزولی در حال انجام بر اساس داده های زنجیره ای ارائه شده توسط Glassnode و تجزیه و تحلیل توسط Glassnode مشاهده شد. CryptoSlate.

هم بازارهای گاو نر و هم بازارهای خرسی داده‌های احساسات زنجیره‌ای را نشان می‌دهند، از «کاپیتولاسیون» تا «خوشحالی – طمع». در اوج بازار گاو نر، زمانی که Euphoria محکم چنگ می زند، بالای آن از لحاظ تاریخی نشان داده می شود. از طرف دیگر، کاپیتولاسیون معمولاً به پایین علامت می دهد.

کاپیتولاسیون در حال انجام

نمودار زیر نشان می‌دهد که BTC به‌طور محکمی در احساسات کاپیتولاسیون فرو رفته است زیرا داده‌های زنجیره‌ای سود و زیان خالص (NUPL) نزولی به قلمرو قرمز را نشان می‌دهد که قبلاً در سال‌های 2012، 2015 و 2019 مشاهده شده بود.

بیت کوین: کاهش عرضه در گردش

معیار بیت کوین: درصد عرضه در سود (میانگین متحرک 7 روزه) نشان می دهد که در حال حاضر، تنها 54 درصد از عرضه در گردش BTC آخرین بار در زنجیره برای کسب سود جابجا شده است. از طریق سقوط FTX، این معیار نشان می دهد که عرضه در گردش بیت کوین به زیر 50 درصد کاهش می یابد – سطحی که فقط در زمان نزول بازار اتفاق افتاده است.

بیت کوین: بیش از ارزش یا کمتر؟

تجزیه و تحلیل معیار MVRV Z-Score (میانگین متحرک 7 روزه) نشان می دهد که ما در حال حاضر بیش از 170 روز کمتر از قیمت واقعی هستیم.

اگرچه بیت کوین در نتیجه افزایش‌های بازار نزولی از قیمت واقعی بالاتر رفت، اما از نظر تاریخی روزهای نزولی قبلی کمتر از قیمت واقعی، پتانسیل تسلیم شدن بیشتر را نشان می‌دهد.

بازارهای خرسی قبلی:

• 2019-20: 134 روز زیر قیمت واقعی
• 2015-16: 384 روز زیر قیمت واقعی
• 2011-12: 215 روز زیر قیمت واقعی

برای خلاصه کردن تمام معیارهای تحت پوشش در این تجزیه و تحلیل، علائم پایین بازار تحلیل شده با سایر چرخه های بازار نزولی سازگار است. اما در ارزیابی و مقایسه این بازار نزولی با بازارهای نزولی قبلی، به راحتی می‌توانیم برای شش ماه تا یک سال دیگر زیر قیمت واقعی باشیم.

با اضافه شدن مسائل ژئوپلیتیک، عدم قطعیت کلان، و بادهای مخالف، رسیدن به نقطه پایانی در زمان بی سابقه ای مانند این تنها می تواند گمانه زنی باقی بماند که بر اساس داده های تاریخی هدایت می شود.