متریک Onchain شباهت هایی را بین اکنون و Terra Collapse نشان می دهد

در ژوئن 2022، پس از فروپاشی Terra، تقاضا برای خریدها افزایش یافت در حالی که نوسانات ضمنی سقوط کرد، مانند بازار نزولی ارزهای دیجیتال پس از سقوط FTX.

عملکرد بازار گزینه‌ها و نوسانات ضمنی هر دو نشان‌دهنده همبستگی قوی با فروپاشی بلاک چین Terra بود. این عناصر می‌توانند بینش‌های مهمی در مورد رفتار بازار کریپتو ارائه دهند، از جمله اینکه چه زمانی باید انتظار نوسانات ناگهانی قیمت، قرار دادن دستورات توقف ضرر یا سپرده‌گذاری حاشیه کافی برای معاملات اهرمی را داشت.

داده های ارائه شده توسط Glassnode نشان می دهد که نوسانات ضمنی ۷ روزه بیت کوین در ماه دسامبر به ۵۰ درصد سالانه کاهش یافته است و به همان سطوح نوسان ضمنی پس از فروپاشی Terra رسیده است. نمودار زیر نشان دهنده این اطلاعات است:

فروپاشی لونا با افزایش نوسانات ضمنی مشخص شد. این به عنوان نشانه ای از ترس و عدم اطمینان بازار در مورد قیمت ارزهای رمزپایه تلقی می شد که باعث کاهش قیمت دارایی های اساسی شد.

بازار آپشن راهی برای تحلیلگران شد تا نوسانات بالقوه قیمت را با تعیین سطح ترس و نوسانات ورودی از طریق حق بیمه های بالاتر اندازه گیری کنند.

اگر بازار بالا برود، اختیار معامله اعمال می‌شود و سرمایه‌گذار بر اساس قیمت عمل اختیار سود می‌برد. برعکس، اگر بازار نزول کند، این گزینه اعمال نمی شود و سرمایه گذار هیچ ضرری نخواهد داشت.

یکی دیگر از استراتژی هایی که می تواند برای محافظت در برابر افت بازار استفاده شود، خرید گزینه فروش است. اختیار فروش به سرمایه گذار این حق را می دهد که اوراق بهادار را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشد.

اگر بازار کاهش یابد، سرمایه گذار می تواند از اختیار خود برای فروش اوراق بهادار به قیمت از پیش تعیین شده استفاده کند و در نتیجه سود حاصل شود. برعکس، اگر بازار بالا برود، این اختیار اعمال نمی شود و سرمایه گذار هیچ ضرری نخواهد داشت.

عملکرد بازار گزینه ها معیاری برای سنجش احساسات بازار نسبت به یک دارایی خاص است. احساسات نزولی معامله گران را مجبور به فروش دارایی های اساسی می کند، همانطور که در نمودار اخیر گزینه 25 در بالا نشان داده شده است.

برعکس، زمانی که این تمایل صعودی باشد، بازار اختیار معامله بیشتر احتمال دارد قیمت دارایی پایه را افزایش دهد. برعکس، زمانی که تحلیلگر نوسانات ضمنی بالا را ثبت می کند، بازار نوسان قیمتی بیشتری را پیش بینی می کند و بالعکس.

به طور کلی، عملکرد بازار گزینه ها و نوسانات ضمنی هر دو بینش های اساسی را ارائه می دهند به رفتار بازار کریپتو، به خصوص زمانی که نوبت به پیش بینی افت ناگهانی می شود. با این حال، این متریک نمی تواند یک روند صعودی یا نزولی را با استفاده از نوسانات نوسانات نشان دهد، زیرا فقط عدم اطمینان و شک در میان معامله گران را منعکس می کند.