گزارش: مبانی رمزنگاری قوی تر از همیشه هستند

بازارهای کریپتو در سال 2022 شروع مثبتی نداشتند زیرا قیمت دارایی ها از سال جدید به شدت کاهش یافته است، کاهشی که از نوامبر سال گذشته آغاز شد. بیت کوین از اوج رکوردهای تاریخ (بیت کوین) و اتر (ETHارزهای دیجیتال پیشرو از نظر ارزش بازار، به ترتیب 45 و 48.2 درصد کاهش یافته اند. در 30 روز گذشته، بازار گسترده تر 757 میلیارد دلار از کل ارزش بازار را از دست داد.

در یک تازه گزارش از میان مدیران دارایی‌های رمزنگاری آمریکایی Bitwise که توسط مدیر سرمایه‌گذاری مت هوگان و مدیر تحقیقات دیوید لاونت تألیف شده است، نویسندگان به احساسات بازار به عنوان نیروی محرکه رکود اشاره می‌کنند. بر اساس این گزارش، «احساس ضعیف بازار را پایین می‌آورد، حتی با وجود قوی ماندن عوامل بنیادی». در هفته گذشته، شاخص Bitwise 10 بیش از 20 درصد کاهش یافته است.

در این گزارش آمده است: «بازار احتمالاً همچنان با چالش‌های کلان به نوسانات کوتاه‌مدت ادامه خواهد داد، اما تجربه ما از عقب‌نشینی‌های ارزهای دیجیتال (همراه با پایه‌های قوی فضا) ما را نسبت به چشم‌انداز بلندمدت خوش‌بین می‌کند.

تغییر گسترده در احساسات بازار سرمایه

در طول سه ماه گذشته، مهم‌ترین عامل رکود بازار ارزهای دیجیتال، تغییر گسترده در تمایل بازار سرمایه از دارایی‌های ریسک‌پذیر، معمولاً سهام فناوری و ارزهای دیجیتال، به سمت تمایل سرمایه‌گذاران به سمت حمایت از سرمایه‌گذاری‌ها و حمایت از ریسک بوده است. – دارایی‌هایی مانند اوراق قرضه دولتی. این جنبش با یک اجماع در حال ظهور است که فدرال رزرو به زودی شروع به تشدید سیاست های پولی در تلاش برای مبارزه با تورم خواهد کرد.

نتیجه این تغییر در احساسات واضح است: شاخص ترکیبی نزدک بیش از 10 درصد نسبت به اوج خود در نوامبر 2021 کاهش یافته است و بسیاری از سهام فناوری 20 درصد یا بیشتر کاهش یافته اند.

فروش اخیر یادآور سه ماهه چهارم 2018 است، آخرین باری که بازار با یک فدرال رزرو جنگ‌طلب‌تر ناراحت شد. در آن زمان نیز مانند اکنون، موضع فدرال رزرو باعث سقوط دارایی های ریسک در سراسر جهان شد: نزدک کامپوزیت در طول سه ماهه 18 درصد سقوط کرد و داو و اس اند پی 500 بدترین دسامبر خود را از زمان رکود بزرگ تجربه کردند. این گزارش ادامه می دهد که بیت کوین در همان سه ماهه 44 درصد سقوط کرد.

اگرچه احساسات ضعیف محتمل ترین نیروی محرک عقب نشینی اخیر است، اصول اساسی کریپتو قوی هستند.

2021 بهترین سال برای مبانی ارزهای دیجیتال

بر اساس این گزارش، سال گذشته بیش از هر سال قبل، مبانی کریپتو را تقویت کرد:

• سرمایه‌گذاران سرمایه‌گذاری خطرپذیر بیش از 30 میلیارد دلار در سال 2021 به استارت‌آپ‌های رمزنگاری سرمایه‌گذاری کردند که بیشتر از مجموع کل سال‌های گذشته بود.

• تعداد توسعه دهندگانی که در اکوسیستم کریپتو کار می کنند 75 درصد در سال 2021 افزایش یافت بالاتر از سطح سال قبل، به بالاترین رکورد جدید.

• تعداد افرادی که واقعاً از برنامه های کریپتو استفاده می کنند سال گذشته افزایش یافت. به عنوان یک مثال، کاربران فعال ماهانه MetaMask گل سرخ بیش از 20 بار در سال 2021، از 1 میلیون به 21 میلیون.

• Crypto در سال 2021 از شکاف اصلی عبور کرد: طبق یک جدید مطالعهاکثر بانک های بزرگ جهان اکنون در پروژه های رمزنگاری و/یا بلاک چین سرمایه گذاری می کنند.

• بازارهای عمومی در سال 2021 به شکل عمده ای به روی ارزهای دیجیتال باز شدند، که عنوان آن اولین شرکت کوین بیس با ارزش 80 میلیارد دلاری بود که بزرگترین عرضه در بازارهای عمومی در سال گذشته در هر صنعت بود.

• قبل از سال 2021، رمزارز عمدتاً در مورد بیت کوین و طلای دیجیتال بود، حداقل برای سرمایه گذاران جریان اصلی. با این حال، در سال گذشته، بازارهای جدید عظیمی مانند DeFi، NFTs، DAOs، Metaverse و Web3 را اضافه کرده است.

همه نگاه ها به فرمان اجرایی دولت بایدن است

در آینده نزدیک، بازارها از نزدیک تغییرات احتمالی در سیاست‌های فدرال رزرو، هر چند در کوتاه‌مدت بعید، و انتشار فوریه دولت بایدن را دنبال خواهند کرد. فرمان اجرایی روی کریپتو

گزارش Bitwise نتیجه‌گیری می‌کند که بازار «در حال حاضر انتظار دارد یک دستورالعمل نسبتاً نزولی با تمرکز زیاد بر ریسک‌های سیستمی، چالش‌های سرمایه‌گذار و مسائل مربوط به فعالیت‌های مجرمانه داشته باشد».

هر نشانه ای مبنی بر متعادل شدن این نگرانی ها با تأثیرات مثبتی که کریپتو می تواند ایجاد کند – اعم از نوآوری فناوری، رقابت اقتصادی، یا دسترسی کارآمدتر به سرمایه – مورد استقبال بازار قرار خواهد گرفت.