شرکت‌های رمزنگاری در حال عرضه عمومی هستند: چه معنایی برای صنعت دارد؟
ارزهای رمزپایه به همان روشی که سهام در وال استریت معامله می شود، معامله نمی شود. با این وجود، تعدادی از شرکت های فهرست شده عمومی به طور جدایی ناپذیری با حوزه ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی های دیجیتال مرتبط هستند.
سهام کریپتوکارنسی، سهام شرکت‌هایی هستند که خدمات مبتنی بر ارزهای دیجیتال، مانند راه‌اندازی صرافی‌های رمزنگاری، سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، یا تولید تجهیزات مورد نیاز برای استخراج ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین را ارائه می‌کنند.
هر بازاری خطراتی دارد و سهام کریپتو ممکن است در معرض رکودهای احتمالی در بازارهای غیرقابل پیش‌بینی ارزهای دیجیتال باشد. برای سرمایه گذارانی که با سهام تجربه دارند و به دنبال قرار گرفتن در معرض کریپتو هستند، سهام کریپتو ممکن است گزینه خوبی باشد. به همین دلیل است که IPOهای ارزهای دیجیتال یا پیشنهادهای عمومی اولیه، روند جدیدی در بین سرمایه گذاران سنتی است.
قبل از اینکه بیشتر به کاوش بپردازیم، اجازه دهید ابتدا اصول اولیه را به درستی درک کنیم.
IPO چیست؟
عرضه اولیه عمومی (IPO) فرآیندی است که از طریق آن یک شرکت خصوصی دارایی‌های رمزنگاری شده را از تجارت خود به عموم مردم در صدور جدید ارائه می‌کند. این روش به یک شرکت ارز دیجیتال اجازه می‌دهد تا از سرمایه‌گذاران عمومی وجوه دریافت کند، اما باید قوانینی را رعایت کند که نیازمند افشای بیشتر و شفاف‌سازی است.
یک شرکت قبل از IPO خصوصی تلقی می شود و توسط تعداد کمی از سهامداران نگهداری می شود. این سهامداران می توانند شامل سرمایه گذاران اولیه مانند بنیانگذاران، خانواده بنیانگذاران و دوستان، یا سرمایه گذاران خطرپذیر باشند که به شرکت هایی با پتانسیل توسعه قوی کمک مالی می کنند.
سپس توکن‌های این شرکت در روز راه‌اندازی IPO منتشر می‌شوند و بخشی برای پذیره‌نویس‌هایی که در فهرست شدن آن در یک صرافی عمومی ارزهای دیجیتال کمک کرده‌اند، رزرو می‌شود. سرمایه سرمایه گذاری شده برای خرید توکن های صادر شده به صورت سکه بازپرداخت می شود.
همه نمی توانند در IPO ها سرمایه گذاری کنند زیرا تقاضا گاهی از تعداد سکه های صادر شده برای عموم فراتر می رود. اغلب، کارگزاری‌ها ممکن است فقط به مشتریانی که دارای مقدار مشخصی از دارایی‌ها هستند یا استانداردهای معاملاتی خاصی را رعایت می‌کنند اجازه شرکت در IPO را بدهند.
دارندگان توکن موجود ممکن است مشمول قراردادهای قفل شوند، که آنها را از فروش فوری ارزهای خود محدود می کند. این بندهای قفل باید قبل از سرمایه گذاری در IPO در نظر گرفته شوند. دارندگان توکن موجود ممکن است پس از انقضا، تمام سکه های خود را در بازار بفروشند و باعث کاهش قیمت شوند.
پذیره نویسان معمولاً IPO ها را با تخفیف قیمت گذاری می کنند تا تضمین کنند که تقاضا بیشتر از عرضه است. قیمت پس از ارزیابی شرکت با استفاده از نشانه‌های زیادی از جمله مقدار پولی که در آینده پیش‌بینی می‌شود، تعیین می‌شود.
پس از عرضه اولیه عمومی سهام، قیمت سکه های یک شرکت ممکن است به شدت نوسان کند زیرا سرمایه گذارانی که از عرضه اولیه اولیه سهام خارج شده اند و دارندگان سکه موجود موقعیت خود را تغییر می دهند. اگر پذیره‌نویس‌ها و بانک‌های سرمایه‌گذاری بیش از حد در یک عرضه اولیه عمومی به فروش برسند، سکه‌ها ممکن است زیان‌های قابل‌توجهی را هنگام شروع معامله متحمل شوند.
اما چرا یک شرکت ارز دیجیتال به جای رویکردهای سنتی رمزنگاری مانند ICO، IPO را انتخاب کند؟
مزایای IPO
شرکت ها به طرق مختلف از عرضه های اولیه سود می برند که مهم ترین آنها کسب سرمایه است. یکی از مزیت‌های اصلی فهرست شدن عمومی برای شرکت‌های ارزهای دیجیتال، دیده شدن و اعتبار بیشتر آن است.
شرکت‌هایی که در فهرست عمومی قرار می‌گیرند باید شفافیت خود را افزایش دهند، زیرا موظفند سرمایه‌گذاران و سهامداران را از وضعیت مالی و استراتژیک خود هر سه ماهه مطلع کنند. شرکت‌های بخش کریپتو به لطف شفافیت بهبود یافته و اعتماد به نفس بیشتر که با رعایت تمام الزامات قانونی برای IPO و فهرست شدن در بورس عمومی به وجود می‌آید، از درک عمومی مثبت‌تری بهره می‌برند.
دید اضافی که یک شرکت با قرار گرفتن در فهرست عمومی دریافت می کند ممکن است مصرف کنندگان جدیدی را نیز به همراه داشته باشد. یک شرکت رمزنگاری که با مقامات و صرافی های رمزنگاری برای IPO کار کرده است، بیشتر از یک استارت آپ قابل اعتماد است. علاوه بر این، گزارش‌های فصلی وضعیت مالی یک شرکت رمزنگاری را توضیح می‌دهد و در نتیجه شرایط استقراض اعتباری بهتری دارد.
از آنجایی که هر کسی ممکن است سکه های شرکت را بخرد و بفروشد، نقدینگی این ارزها به شدت افزایش می یابد. افزایش نقدینگی ارزش ارز دیجیتال را افزایش می دهد و فروش برخی یا تمام دارایی های خود را برای دارندگان ساده تر می کند.
IPO به یک شرکت اجازه می دهد تا به بازارهای عمومی دسترسی داشته باشد و از طریق عرضه های ثانویه با سهولت بیشتری سرمایه جمع آوری کند. این عرضه‌های ثانویه اساساً فروش سکه‌های جدید یا دارای مالکیت خصوصی شرکتی است که قبلاً عرضه اولیه عمومی را تکمیل کرده است.
ایجاد سکه های جدید و فروش بعدی آنها به مردم ممکن است ارزش سکه های موجود در بازار را کاهش دهد. از طرف دیگر، یک یا چند دارنده سکه بزرگ ممکن است دارایی های خود را در یک عرضه ثانویه بفروشند و سود حاصل از فروش را دریافت کنند.
در نهایت، اگر شرکتی به صورت عمومی در فهرست قرار گیرد، ممکن است پاداشی را در قالب سکه‌های خود ارائه دهد که به دلیل فهرست شدن در صرافی‌های ارز دیجیتال نقدشوندگی بیشتری دارند. مدیریت بهتر ممکن است با ارائه مشوق های سکه در ازای کمک به توسعه شرکت جذب شود. اگر ارزش شرکت افزایش یابد، قیمت سکه ها یا توکن های آن نیز افزایش می یابد.
به طور خلاصه، مزیت اصلی حرکت رو به جلو با IPO، افزایش دید عمومی و افزایش اعتبار است.
کدام شرکت های ارز دیجیتال به صورت عمومی عرضه شده اند؟
چندین شرکت بلاک چین وجود دارند که در سال های گذشته به صورت عمومی درآمده اند. برخی از قابل توجه ترین آنها عبارتند از:
Coinbase Global Inc.
کوین بیس (تیک: COIN) به عنوان یکی از صرافی های پیشرو ارزهای دیجیتال در ایالات متحده فعالیت می کند. در آوریل 2021، این اولین پلتفرم ارز دیجیتال واقعی بود که عمومی شد. Coinbase با اجازه دادن به کاربران برای خرید و فروش طیف گسترده ای از دارایی های دیجیتال در پلت فرم خود درآمد کسب می کند.
MicroStrategy Inc.
MicroStrategy (MSTR) یک شرکت نرم افزار تحلیلی است که مقدار قابل توجهی بیت کوین، اولین و با ارزش ترین ارز دیجیتال، جمع آوری کرده است. MicroStrategy در 14 فوریه اعلام کرد که بیش از 5.2 میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد که نزدیک به ارزش کل بازار شرکت در آن زمان بود.
Marathon Digital Holdings Inc
Marathon (نامگذاری شده: MARA) شرکت دیگری است که به طور گسترده با بیت کوین درگیر است و به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که بدون خرید مستقیم آن کالا را به دست آورند. ماراتن بیت کوین را مستقیما استخراج می کند و در ارز دیجیتال سرمایه گذاری می کند. Marathon گزارش داد که تا پایان سال 2021 حدود 387 میلیون دلار بیت کوین داشت.
Block Inc.
Block (SQ)، که قبلا Square بود، یک شرکت پردازش مالی و خدمات مالی است. این برنامه در زمینه های متعددی در ارتباط با فناوری بلاک چین و بیت کوین فعالیت می کند و برنامه محبوب Cash App به کاربران امکان داد و ستد در سهام و بیت کوین را می دهد. بلاک اعلام کرد که تا پایان سال 2021 دارایی 317 میلیون دلاری دیجیتالی داشته است.
بنابراین، عمومی شدن شرکت‌های ارز دیجیتال چه معنایی برای صنعت دارد؟
انتشار عمومی با یک شرکت ارز دیجیتال ممکن است تأثیر مثبت یا منفی بر کل بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. این به دلیل این واقعیت است که یکی از پایه های اصلی بازار است. در نتیجه، هر گونه تغییری که متحمل می شود، بسته به نتیجه چنین فعالیت هایی، فوراً بر روبنای متکی بر آن تأثیر می گذارد.
ما می‌توانیم پیش‌بینی کنیم که یکی از اثرات مفید عرضه بیشتر شرکت‌های ارزهای دیجیتال، افزایش قیمت ارزهای دیجیتال پایه است. این پیش بینی بر اساس بررسی دقیق بازار فعلی است. عرضه عمومی باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود و در نتیجه سهامداران جدیدی که مشتاق مشارکت در بازار ارزهای دیجیتال هستند، ایجاد می‌شود.
طبیعتاً بازار دی‌فای نیز از این روند پیروی خواهد کرد. تقاضا برای خدمات ارائه شده توسط این بازار در میان افرادی که به دنبال خرید سریع دارایی های دیجیتال هستند، سر به فلک می کشد. در واقع، پیش‌بینی می‌شود که قبل از فروش اولیه سهام یک شرکت، یک جنون معاملاتی رخ دهد و بنابراین تعداد افرادی که برای خرید آن هجو می‌کنند افزایش می‌یابد.
با این حال، در حالی که این حرکت جهان کاملا جدیدی از احتمالات را باز می کند، ممکن است منجر به تعدادی پیامد منفی نیز شود. بر خلاف رویداد مانع شکستن مورد انتظار، ممکن است در نهایت به عنوان یک رویداد مانع عمل کند. این فرضیه از این واقعیت ناشی می شود که پلتفرم های ارزهای دیجیتال به هیچ وجه از پول فیات استفاده نمی کنند. همه آنها در درجه اول رمزنگاری هستند. این واقعیت تنها محدودیت ها را افزایش می دهد و باعث بدبینی و احتیاط در بین سرمایه گذاران معمولی می شود.
یکی دیگر از پتانسیل های منفی ناشی از غیرقابل پیش بینی بودن سطوح مشارکت در IPO و میزان عواقبی است که ممکن است رخ دهد. IPO فیس بوک در این راه اندازی حضور مناسبی داشت. با این حال، روز بعد، ارزش سهام کاهش یافت و خوشحالی سهامداران مهم محو شد.
اگر ورود شرکت‌ها به بازار مالی سنتی نتواند انتظارات سرمایه‌گذاران معمولی را برآورده کند، ممکن است نتیجه مشابهی را برای پلتفرم‌های ارزهای دیجیتال ببینیم. افراد در فضای کریپتو به عنوان یک کل ممکن است از نتایج بسیار ناامید شوند. سپس ممکن است باعث کاهش قابل توجهی در قیمت ارزهای رمزنگاری شده خاص شوند که معامله گران با پیش بینی افزایش قابل توجه قیمت خریداری کرده اند.
IPOهای ارزهای دیجیتال به طور غیرقابل انکاری نقاط عطف مهمی برای صنعت ارزهای دیجیتال و بلاک چین هستند. با این حال، هنوز خطراتی وجود دارد که فروش سهام آنها منجر به افزایش شدید قیمت یا افت شدید شود و به اعتماد سرمایه گذاران متوسط به دارایی های دیجیتال لطمه بزند. هر سناریویی که پیش بیاید، برای شرکت‌های ارز دیجیتال یک وضعیت برد-برد است. این به دلیل افزایش حضور شرکت ها در بخش مالی سنتی است.
با نگاه به آینده
ورود شرکت های رمزنگاری به بورس یک سیگنال بازار مهم است. با این حال، هیچ کس از پیامدهای بلندمدت آن بر این بخش، چه منفی یا مثبت مطمئن نیست. با این حال، این فهرست ها نشان دهنده یک گام مهم رو به جلو برای بخش بلاک چین است که نشان دهنده پذیرش ارزهای دیجیتال در امور مالی سنتی است. با ادامه ارائه خدمات مرتبط با صنعت ارزهای دیجیتال به مصرف کنندگان، موفقیت این شرکت ها و ثبت مستقیم آنها در فهرست، موج بعدی کاربران را به بازار کریپتو نوید می دهد.
سلب مسئولیت: کریپتوکارنسی یک مناقصه قانونی نیست و در حال حاضر غیرقانونی است. لطفاً اطمینان حاصل کنید که هنگام معامله ارزهای رمزپایه ارزیابی ریسک کافی را انجام می دهید زیرا اغلب در معرض نوسانات قیمت بالایی هستند. اطلاعات ارائه شده در این بخش نشان دهنده هیچ توصیه سرمایه گذاری یا موضع رسمی وزیرX نیست. وزیر ایکس به صلاحدید خود این حق را برای خود محفوظ می دارد که در هر زمان و به هر دلیلی این پست وبلاگ را بدون اطلاع قبلی اصلاح یا تغییر دهد.