آخرین پاول پیوت چگونه بر بیت کوین تأثیر می گذارد؟

ارسال شده در 2022-01-20 |

گوش دادن به این قسمت:

در این قسمت از مجله بیت کوینپادکست “Fed Watch”، کریستین کرولز و من با دیلن لیکلر درباره همه اخبار فدرال رزرو، افزایش نرخ بهره، عادی سازی ترازنامه (QT)، ریاضت اقتصادی دولت ایالات متحده و اخبار جهان صحبت کردیم. LeClair رئیس تحقیقات بازار برای مجله بیت کوین و Deep Dive را تولید می کند، مجموعه ای از به روز رسانی روزانه، ماهانه و سالانه خبرنامه در بازار بیت کوین. ما دوست داشتیم نظر او را در مورد بسیاری از موضوعات بانک مرکزی که در برنامه درباره آنها صحبت می کنیم، دریافت کنیم.

دقایق دسامبر FOMC و محور پاول

ما مستقیماً از دسامبر به کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) وارد شدیم، که می‌خواستیم در نمایش هفته گذشته آن را پوشش دهیم، اما YouTube برنامه‌های دیگری داشت. تحلیلگران انتظار داشتند که در مورد کاهش شتابان و حتی آغاز افزایش نرخ بهره در سال 2022 مطالعه کنند. چیزی که آنها به دست آوردند یک شگفتی بزرگ بود.

نه تنها هیئت فدرال رزرو در مورد این موارد صحبت کرد، بلکه اعضای آن گفتند که ممکن است سرعت افزایش نرخ بهره و شروع عادی سازی ترازنامه ضروری باشد. این یعنی بانک مرکزی از انقباض کمی (QT)، برعکس تسهیل کمی (QE) صحبت می کند. این امر بازار را غافلگیر کرد و باعث فروش خفیف دارایی های ریسک و حتی یک جهش جزئی در نرخ اوراق قرضه خزانه داری شد.

از دقیقه FOMC:

شرکت کنندگان به طور کلی خاطرنشان کردند که با توجه به چشم انداز فردی آنها برای اقتصاد، بازار کار و تورم، ممکن است افزایش نرخ وجوه فدرال زودتر یا با سرعتی سریعتر از آنچه شرکت کنندگان قبلاً پیش بینی می کردند ضروری باشد.

برخی از شرکت‌کنندگان همچنین خاطرنشان کردند که می‌تواند نسبتاً زود پس از شروع افزایش نرخ وجوه فدرال، شروع به کاهش اندازه ترازنامه فدرال رزرو شود.

در سال‌های 2018 تا 2019، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نیز ریاست یک محور عمده در سیاست پولی را بر عهده داشت، در آن زمان از انقباض تا کاهش. اکنون، در محور دوم پاول، او به سرعت از سیاست پولی آسان به سمت سخت‌تر شدن حرکت می‌کند، حتی سریع‌تر از سال 2019.

بایدن فدرال رزرو را مانند شاهین ها و دولت را مانند کبوترها ترسیم می کند

در یک سخن، گفتاررئیس جمهور بایدن در مورد راه حل افزایش قیمت خودرو صحبت می کرد.

او گفت: “یا با تولید بیشتر آنها عرضه را افزایش می دهید یا با فقیرتر کردن آمریکایی ها تقاضا را کاهش می دهید.”

دولت با لوایح مخارج هنگفتی که از کنگره عبور نکرده است، خود را در تلاش برای انجام کارهای قبلی قرار داده است. از سوی دیگر، فدرال رزرو در چهار ماه گذشته دنده خود را به طور کامل تغییر داده است و می توان آن را به دنبال دومی، تحمیل ریاضت تعبیر کرد.

در پادکست، ما در مورد احتمال این موقعیت سیاسی صحبت کردیم، به خصوص در مورد اینکه چقدر به انتصاب مجدد پاول نزدیک است. تقریباً همزمان، با انتصاب مجدد او، او تبدیل به یک شاهین اوبر شد.

لیکلر پرسید که چرا پاول حتی خواهان انتصاب مجدد است، بالاخره این کار وحشتناکی است. پاسخ من در میان حامیان معتبر پول که از فدرال رزرو متنفرند، محبوب نخواهد بود، اما گفتم ممکن است به این دلیل باشد که او در واقع میهن پرست است. او از هرگونه ابتکار CBDC و ESG اجتناب کرده است و با گروه جهانی داووس که توسط بانک مرکزی اروپا (ECB)، صندوق بین المللی پول و اتحادیه اروپا نمایندگی می شود، شکسته است. او به منافع بانکداری آمریکا خدمت می کند و ممکن است فکر کند جایگزین، لائل برینارد، ایالات متحده را به جهانی گرایان می فروشد (و احتمالاً در این مورد درست می گوید).

کاهش نرخ شگفت‌انگیز حزب کمونیست چین و باغ روستایی

روز دوشنبه، بانک خلق چین ح‌ک‌چ نرخ بهره هدف خود را کاهش دهد 0.1٪، از 2.95٪ به 2.85٪. این تنها چند روز پس از بزرگترین توسعه دهنده املاک در چین صورت می گیرد. باغ روستایی، نتوانست به دلیل کمبود خریداران، انتشار اوراق 300 میلیون دلاری را تکمیل کند.

با وجود صادرات به ایالات متحده، این نشانه اصلی ضعف اقتصاد چین است بالا رفتن 28 درصد در سال 2021. اقتصاد چین همچنان با بازار در حال سقوط املاک و مستغلات دست و پنجه نرم می کند، و همه ما می دانیم که ممکن است بتوانید سقوط را به تعویق بیندازید، اما هرگز نمی توانید از آن اجتناب کنید.

کانتری گاردن چندین سال است که بزرگترین توسعه دهنده املاک چین بوده است و برای مدیریت فروپاشی املاک و مستغلات به عنوان تصویر سلامت دیده شود. اکنون، کانتری گاردن شاید آخرین نی باشد که کمر شتر را خواهد شکست.

بدون چین، اقتصاد جهانی مجبور به ریاضت و تعدیل مجدد خواهد شد. برخی از بازارهای نوظهور سود خواهند برد، در حالی که برخی دیگر به طور کامل نابود خواهند شد. و این ما را وارد گروه موضوعات نهایی می کند.

هشدار صندوق بین المللی پول برای بازارهای نوظهور، قزاقستان و تونگا

در پایان نمایش، با کوتاه بودن زمان پخش زنده، ما به سرعت رویدادهای قزاقستان را پوشش دادیم. البته، پس از فرار بسیاری از چین پس از سرکوب در سال 2021، استخراج بیت کوین زیادی در آنجا وجود دارد. آنها به طور غیرمنتظره درست وارد یک صفحه شطرنج منطقه ای شدند که احتمالاً همچنان درگیر جنگ خواهد بود.

از منظر کلان، تولید نفت احتمالاً بزرگترین پیامد این درگیری کوتاه است. بیشتر نفت و گاز قزاقستان توسط شرکت های غربی مانند شورون و شل کنترل می شود. اگر اسماً تحت کنترل روسیه باشد، آیا تحریم های روسیه بر آن اعمال خواهد شد؟ اگر چنین باشد، ممکن است یک میلیون بشکه در روز نفت دیگر وارد بازار نشود و به تشدید افزایش قیمت منجر شود.

در یک پست وبلاگ از سوی صندوق بین‌المللی پول، به بازارهای نوظهور هشدار داد که چرخش سخت فدرال رزرو به سمت انقباض می‌تواند به طور چشمگیری بر بازارهای نوظهور و ارزهای آنها تأثیر بگذارد. ما چندین بار در این مورد صحبت کرده‌ایم که با تقویت دلار آمریکا، این بازارهای نوظهور با مشکل مواجه خواهند شد، به خصوص هر چه از نظر جغرافیایی از ایالات متحده دورتر باشند.