ثروت شما در حال ذوب شدن است: چرا بیت کوین انجماد عمیقی است که سبد سهام شما به آن نیاز مبرم دارد

در ابتدا در Unchained.com منتشر شد.

Unchained شریک رسمی نگهبانی مشترک ایالات متحده مجله بیت کوین و حامی یکپارچه محتوای مرتبط منتشر شده از طریق مجله بیت کوین است. برای اطلاعات بیشتر در مورد خدمات ارائه شده، محصولات حضانت، و رابطه بین Unchained و مجله بیت کوین، لطفا از وب سایت ما دیدن کنید.

بیت کوین یک انجماد عمیق است

از آنجایی که بشریت در تولید کالاها، خدمات، دانش و دارایی‌های مالی به برتری خود ادامه می‌دهد، اکنون به طرز دردناکی از یک مشکل جدید آگاه شده‌ایم: پس‌انداز ما چقدر بی‌اثر است وقتی هر چیزی که پس‌انداز می‌کنیم در مقادیر بیشتر تولید شود یا توسط بازارهای رقابتی بی‌ارزش شود. روش‌های سنتی پس‌انداز، از دلار گرفته تا مستغلات، به طور فزاینده‌ای به دلیل ظرفیت تولید خودمان به چالش کشیده می‌شوند که به نوبه خود ارزش این دارایی‌ها را کاهش می‌دهد. راه دیگری برای فکر کردن به این موضوع این است که این دارایی‌ها صرفاً «پول بد» هستند، اما در مقایسه با چه چیزی؟

بیت کوین تنها چیزی در جهان است که نسبت به قیمت کشش ندارد.
– مایکل سیلر

بیت کوین را وارد کنید، یک تغییر پارادایم در مفهوم پس انداز. بیت‌کوین به‌عنوان یک ابزار پولی جدید با ویژگی‌های منحصربه‌فرد متمایز است که آنچه را که ما پول می‌دانیم، دوباره تعریف می‌کند. برخلاف دارایی‌های سنتی، بیت‌کوین با عرضه ثابت و ثابت طراحی شده است – تنها ۲۱ میلیون بیت‌کوین وجود خواهد داشت – که آن را در برابر گرایش‌های تورمی که ارزهای فیات و سایر طبقات دارایی را آزار می‌دهد مصون می‌سازد. بیت‌کوین بر اساس برنامه‌ای برنامه‌ریزی شده و به‌طور تصاعدی کاهش می‌یابد، توزیع اولیه آن را امکان‌پذیر می‌کند، کمبود طولانی‌مدت آن را تقویت می‌کند و اطمینان می‌دهد که با تلاش بیشتر ماینرها برای استخراج بیت‌کوین بیشتر، دشواری استخراج به طور نامحدود افزایش می‌یابد تا برنامه عرضه از پیش تعیین‌شده در مسیر حفظ شود.

دو استدلال رایج علیه کمیاب بودن بیت کوین وجود دارد. من آنها را در اینجا تقطیر می کنم:
کمیاب نیست زیرا مردم هنوز هم می توانند ارزهای دیگری ایجاد کنند
کمیاب نیست چون کسرها را نمی فهمم”
– فیل گایگر

تنها 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت و عنصر اعتماد به طور کامل از معادله حذف شده است. عرضه ثابت بیت کوین توسط یک مکانیسم اجماع شبکه بر مبنای غیرمتمرکز اعمال می شود. هیچ کس به کسی اعتماد ندارد و همه به طور مستقل قوانین را اجرا می کنند. به عنوان مجموع این دو عملکرد، بیت کوین در حال تبدیل شدن به کمیاب‌ترین شکل پولی است که تاکنون وجود داشته است.»
– پارکر لوئیس در بیت کوین تمام پول های دیگر را منسوخ می کند

کمبود تغییر ناپذیر در هسته ارزش پیشنهادی بیت کوین به عنوان یک ابزار پس انداز است. در دنیایی که می‌توان سایر دارایی‌ها را دائماً تولید یا کاهش داد، عرضه ثابت بیت‌کوین یک راه‌حل دائمی ارائه می‌دهد. ویژگی‌های پولی بیت‌کوین با این اصل اقتصادی مطابقت دارد که سیستم‌ها تمایل دارند روی یکی از ابزارهای قابل فروش به عنوان پول همگرا شوند. فقط به این دلیل که چیزی عرضه کمی دارد، آن را ارزشمند نمی کند. چیزی که بیت کوین را ارزشمند می کند این است که به دلیل ویژگی های پولی برتر، بهترین پول است.

این اولین کالای کاملاً کمیاب در جهان با دارایی های پولی کافی است. برخلاف تمام دارایی‌هایی که امروزه مردم به‌عنوان ابزار پس‌انداز از آن‌ها استفاده می‌کنند، بیت‌کوین یک انجماد عمیق در صفر مطلق است.

پارکر لوئیس در کتاب خود، تدریجاً، سپس ناگهان، عرضه ثابت اجباری و معتبر بیت کوین را توضیح می دهد:

بدانید که هیچ چیزی در مورد بلاک چین وجود ندارد که عرضه ثابت را تضمین کند و برنامه عرضه بیت کوین معتبر نیست زیرا نرم افزار چنین حکم می کند. در عوض، 21 میلیون تنها به این دلیل معتبر است که بر مبنای غیرمتمرکز و توسط تعداد روزافزونی از مشارکت کنندگان شبکه اداره می شود. با مشارکت بیشتر افراد در اجماع، 21 میلیون عدد ثابت‌تری می‌شود، و در نهایت به یک ثابت قابل اعتمادتر تبدیل می‌شود، زیرا هر فرد در طول زمان سهم کمتر و کمتری از شبکه را کنترل می‌کند.
– پارکر لوئیس در بیت کوین تمام پول های دیگر را منسوخ می کند

پول تصادف مضاعف خواسته‌ها را حل کرد – مشکل الزام دو نفر در یک سیستم مبادله‌ای که دقیقاً همان چیزی را داشته باشند که دیگری می‌خواهد همزمان. در سیستم مبادله ای، اگر سیب دارید و موز می خواهید، باید فردی را پیدا کنید که نه تنها موز داشته باشد، بلکه سیب شما را نیز بخواهد. این امر تجارت را بسیار دشوار می کند. پول با عمل به عنوان یک ابزار جهانی برای تجارت، این مسئله را از بین می برد. همزمانی مضاعف مشکل خواسته‌ها توسط افراد درون سیستم‌های اقتصادی حل می‌شود که بر روی یکی از بهترین ابزارها برای استفاده به عنوان پول همگرا می‌شوند، و آن بهترین ابزار اکنون بیت کوین است. این از نظر عینی درست است، با توجه به ویژگی های پولی برتر آن.

در حالی که تمام ارزش در نهایت از این واقعیت ناشی می شود که تنها 21 میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت، بهبود آن در پول قبلی به همین جا ختم نمی شود: همچنین قابل تعویض است (هیچ واحدی از بیت کوین را نمی توان از واحد دیگر متمایز کرد)، قابل حمل (می تواند باشد). بدون مجوز و در سطح جهانی با هزینه بسیار کم، بادوام (داده‌هایی است که می‌توان به صورت فیزیکی در رسانه‌های زیادی حفظ کرد) و قابل تقسیم (یک بیت کوین برابر با 100,000,000 ساتوشی است که به بیت‌کوین اجازه می‌دهد برای تجارت در مقیاس‌های مختلف استفاده شود.

با در نظر گرفتن ویژگی های پولی برتر بیت کوین، می توانیم از دریچه بیت کوین به چشم انداز بازار نگاه کنیم. از آنجایی که این ویژگی‌ها در تضاد کامل با ویژگی‌های هر کالای دیگری هستند، و از آنجا که سیستم‌های پولی روی یک پول همگرا می‌شوند، تجسم انبارهای سنتی ثروت که در این دارایی برتر اندازه‌گیری می‌شود، نه تنها معقول است، بلکه عاقلانه است.

ثروت شما در حال ذوب شدن است

از آنجایی که نبوغ انسانی و نوآوری های تکنولوژیکی باعث کارایی بیشتر در تولید کالاها، خدمات و اطلاعات می شود، متوجه می شویم که عمدتاً در دارایی هایی صرفه جویی می کنیم که ما به عنوان یک جامعه می توانیم بیشتر از آنها ایجاد کنیم. روش‌های سنتی پس‌انداز، از جمله نگه‌داشتن ارز فیات، اوراق قرضه، سهام، طلا و املاک، همگی یا در معرض افزایش کمیت هستند یا در طول زمان کاهش می‌یابند یا اساساً به دارایی‌هایی مرتبط می‌شوند.

البته هنوز سودهای کوتاه مدت، میان مدت و حتی بلند مدت با سرمایه گذاری در طبقات مختلف دارایی وجود دارد. اینکه چه مقدار از یک دارایی می تواند در جهان وجود داشته باشد – عرضه آن – تنها عاملی نیست که بر قیمت آن حتی در بلندمدت تأثیر می گذارد. با این حال، در دنیایی با بیت کوین، باید از خود بپرسیم که آیا ممکن است با توجه به بازدهی تعدیل شده بر اساس ریسک، ارزش آنها بیش از حد ارزش گذاری شود یا خیر:

آیا در صورت افزایش 2 برابری ظرفیت تولید کالاهای CPI، نگه داشتن دلار آمریکا عاقلانه است که فدرال رزرو باید به این افزایش بهره وری با کاهش ارزش پول پاسخ دهد تا هدف تورم 2 درصدی خود را حفظ کند؟

اوراق قرضه صرفاً قراردادهایی برای مقدار آتی دلار آمریکا هستند. آیا نگهداری مقدار ثابتی از دلارهای آمریکا در آینده، با ریسک احتمالی پیش‌فرض افزوده، عاقلانه است که این دلارها نیز از نظر طراحی کاهش پیدا کنند؟

آیا اپل ذخیره بلندمدت خوبی از ثروت با نسبت P/E 30 (پرداخت 30 دلار برای هر 1 دلار درآمد سالانه) زمانی که تعداد زیادی از شرکت‌های فناوری مصرف‌کننده می‌توانند دستگاه‌های مشابهی تولید کنند یا اکوسیستم باغ دیواری خود را مختل کنند و ارزش پیشنهادی منحصربه‌فرد را کاهش دهند، است. در نهایت حاشیه و درآمد بالقوه کاهش می یابد؟

طلا علیرغم کمبود فیزیکی، کالایی است که با فناوری کافی می‌توان آن را به طور نامحدود استخراج کرد. آیا زمانی که بتوان آن را برای همیشه تولید کرد، نگه داشتن آن عاقلانه است؟

آیا سرمایه‌گذاری در یک مجتمع آپارتمانی، با توجه به پتانسیل اشباع بازار املاک و مستغلات، جایی که هجوم تحولات جدید می‌تواند به بازار مسکن کالایی، پر از رقابت شدید و کاهش حاشیه سود اجاره منجر شود، یک ذخیره بلندمدت ثروت است؟

همه این سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است برای مدتی منطقی باشند، با این حال، در یک جدول زمانی به اندازه کافی طولانی، همه آنها با پیامدهای تله نوآوری مواجه می‌شوند – جریان‌های نقدی آتی یا بازدهی آنها می‌تواند رقابت کند و می‌تواند از بین برود – یا عرضه آنها می‌تواند به سادگی انجام شود. توسط نیروهای بازار آزاد افزایش یافته است. این رقابت بی‌رحمانه بخشی از این است که چرا ما در زمان چنین مالی شدید زندگی می‌کنیم: هیچ یک از این وسایل پس‌انداز به اندازه کافی ثروت شما را برای درازمدت حفظ نمی‌کنند، بنابراین باید استخدام کنید یا یک مدیر پول شوید.

وعده بیت کوین این است که مفهوم پس انداز واقعی را دوباره معرفی می کند.

تفاوت اساسی بین پس انداز و سرمایه گذاری وجود دارد و همیشه بوده است. پس‌اندازها در قالب دارایی‌های پولی نگهداری می‌شوند و سرمایه‌گذاری‌ها پس‌اندازهایی هستند که در معرض خطر قرار می‌گیرند. ممکن است با مالی شدن سیستم اقتصادی خطوط تار شده باشند، اما بیت کوین خطوط را محو می کند و تمایز را یک بار دیگر آشکار می کند. پول با ساختار انگیزشی مناسب بر تقاضا برای دارایی‌های مالی پیچیده و ابزارهای بدهی غلبه می‌کند.»
– پارکر لوئیس در بیت کوین، بی اعتباری بزرگ است

هنگامی که پذیرفتید که استفاده از دارایی های سنتی برای پس انداز بلندمدت عاقلانه نیست زیرا بیت کوین وجود دارد و عرضه کاملاً محدودی دارد، خود بیت کوین تنها مشکلی را که حل می کند با عمل به عنوان یک ثابت برای اندازه گیری سایر طبقات دارایی بر اساس آن بیشتر روشن می کند. هنگامی که در دارایی کاملا کمیاب مانند بیت کوین اندازه گیری شود، روش هایی که ارزش بلندمدت همه این طبقات دارایی به چالش کشیده می شود، واضح تر از همیشه می شود، به ویژه در عصری که قابلیت های تولید به سرعت در حال گسترش است و بازارها به طور فزاینده ای جهانی، به هم پیوسته و رقابتی هستند. .

[END EXCERPT. Click HERE to download the full report: “Your Wealth is Melting” by Joe Burnett, for Unchained]

در ابتدا در Unchained.com منتشر شد.

Unchained شریک رسمی نگهبانی مشترک ایالات متحده مجله بیت کوین و حامی یکپارچه محتوای مرتبط منتشر شده از طریق مجله بیت کوین است. برای اطلاعات بیشتر در مورد خدمات ارائه شده، محصولات حضانت، و رابطه بین Unchained و مجله بیت کوین، لطفا از وب سایت ما دیدن کنید.