منطقه یورو در خطر. بیت کوین پول و دولت را جدا می کند – مجله بیت کوین
این یک سرمقاله نظری توسط Marie Poteriaieva، ناظر و مربی اوکراینی-فرانسوی صنعت کریپتو است که از سال 2016 این فضا را دنبال می کند.
چیزی در اتحادیه اروپا پوسیده است.
یورو برای اولین بار در بیست سال گذشته به برابری با دلار آمریکا رسیده است.
در ماه ژوئن، تورم سالانه منطقه یورو به 8.6 درصد رسید. اختلاف بین نرخ های بهره کشورهای عضو منطقه یورو به طرز نگران کننده ای گسترده است.
البته، مشکلات انرژی ناشی از جنگ در اوکراین نقش شومی را ایفا کرد، درست مانند زنجیره تامین مختل شده که به مشکلات اقتصادی در اوج همه‌گیری کووید-19 کمک کرد.
با این حال، آنچه بیشتر رسانه ها تمایل دارند فراموش کنند، نقش بانک مرکزی اروپا در همه این موارد است. در حالی که بانک مرکزی اروپا تلاش می کند با یک جنگ صلیبی مقررات رمزنگاری توجه مردم را از خطاهای خود منحرف کند، بیشتر اروپایی ها به این فکر می کنند که آیا پول واقعاً باید به سیاست وابسته باشد یا خیر.
ECB مدیریت نادرست تورم
درست مانند فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا پس از شیوع کووید، در روشن کردن دستگاه چاپ پول تردیدی نداشت و تقریباً 4 تریلیون یورو در دو سال ایجاد کرد و ترازنامه خود را دو برابر کرد.
هیچ بانک مرکزی قبلاً هیچ کاری به این شدت انجام نداده است، اما کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، به جای اتخاذ تدابیر احتیاطی لازم و طرح یک برنامه اضطراری – یک استراتژی منطقی در مورد آزمایش‌های واقعی در مقیاس بزرگ – یک اقدام خوب انجام داد. و به اروپایی ها اطمینان داد که همه چیز تحت کنترل است.
این عملکردهای انکار ادامه یافت و ادامه یافت، حتی زمانی که تورم به واقعیت تبدیل شد، حتی زمانی که فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کرد … و سپس ناگهان در 9 ژوئن 2022 بانک مرکزی اروپا افزایش 0.25 درصدی نرخ بهره را در ماه جولای و سپس یک افزایش دیگر در ماه جولای اعلام کرد. سپتامبر. بازارهای اروپایی دچار رکود شد
چرا اینقدر دیر (سه ماه کامل پس از فدرال رزرو)؟ چرا اینقدر ناگهانی؟ چرا اینقدر متواضع؟ آیا بانک مرکزی اروپا به سادگی دچار وحشت شده است؟ لاگارد بدترین زمان ممکن را برای این نوع اعلام انتخاب کرده است و شک و تردیدهایی را در مورد حرفه ای بودن دفتر او ایجاد کرده است. با این حال، این تنها مشکل او نبود.
ECB منطقه یورو را به خطر می اندازد
برخلاف ایالات متحده، منطقه یورو متشکل از 19 کشور مستقل است که دارای اقتصادهای خاص خود هستند که کم و بیش توانایی مقاومت در برابر افزایش نرخ بهره را دارند.
در حالی که برخی از دولت‌های کم بدهی، مانند آلمان یا هلند، می‌توانند سود بیشتری برای اوراق قرضه خود بپردازند، سایر کشورهایی که نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بالاتری دارند، مانند ایتالیا یا اسپانیا، این کار را نخواهند کرد. هزینه نگهداری بدهی بسیار زیاد خواهد بود.
این امر کشورهایی مانند ایتالیا را به ریسک بزرگتری تبدیل می کند که به نوبه خود، بازدهی را که وام دهندگان بالقوه در ازای وام گرفتن از آنها انتظار دارند، افزایش می دهد. هر چه نرخ بهره بالاتر باشد، وضعیت این کشورها بدتر می شود و آنها را به ریسک بزرگ تری تبدیل می کند که منجر به افزایش نرخ ها می شود. این دور باطل بدهی است و نیمی از منطقه یورو اکنون ممکن است با بحران بدهی مواجه شود و یورو را برای همه به خطر بیندازد.
تفاوت بین نرخ‌های بهره در منطقه یورو به عنوان اسپرد شناخته می‌شود و اعلام زمان‌بندی ضعیف بانک مرکزی اروپا آن را گسترده‌تر کرد: نرخ اوراق قرضه 10 ساله ایتالیا به بالای 4% و اوراق قرضه اسپانیا به 3% رسید (هر دو از آن زمان به 3.37% و 2.47 اصلاح شده‌اند. ٪، به ترتیب). اوراق قرضه 10 ساله آلمان 1.25 درصد و اوراق قرضه 10 ساله هلند 1.57 درصد بازدهی دارند.
ECB چندین جلسه اضطراری برای بحث در مورد این مشکل داشت. در 15 ژوئن اعلام کرد که یک “ابزار ضد تکه تکه شدن” جدید طراحی خواهد کرد و در 15 ژوئیه اعلام کرد که بدهی های آسیب پذیر را خریداری می کند، یعنی همان کاری را که یورو را در اولین بار با مشکل مواجه کرده است، ادامه می دهد. محل.
این عمل تا کجا می تواند پیش برود؟ تصور کنید برای هر اوراق قرضه آلمانی که به سررسید رسیده، بانک مرکزی اروپا یک اوراق ایتالیایی بخرد. نه تنها بانک مرکزی اروپا خود را با اوراق قرضه پرخطر می بیند، بلکه آلمان قطعاً خوشحال نخواهد شد و شکاف خطرناکی در منطقه یورو ایجاد خواهد کرد.
تقریبا یک ماه از اعلام بانک مرکزی اروپا می گذرد، اما هنوز هیچ “ابزار ضد یکپارچه سازی” جادویی در چشم نیست. در این میان، یورو روز به روز ضعیف می شود، به برابری با دلار می رسد و به زیر فرانک سوئیس می رسد (هر دو در گذشته بالای 1.66 معامله می کردند).
حمله ECB به ارزهای دیجیتال
بیشتر اروپایی‌ها شروع به تعجب کرده‌اند که آیا مشارکت بانک مرکزی اروپا اوضاع را برای یورو بدتر نکرده است، و آیا کریستین لاگارد ایده‌ای دارد که دارد چه می‌کند.
چندین مصاحبه زنده به این تردیدها کمک کرده است: وقتی یک مصاحبه‌گر هلندی مدام می‌پرسید چگونه بانک مرکزی اروپا می‌خواهد ترازنامه متورم خود را کاهش دهد، تنها چیزی که به دست آورد این بود:خواهد آمد.” واقعاً اطمینان‌بخش نیست.
با این حال، لاگارد یک آستین در آستین دارد: هر زمان که مکالمه ترسناک می‌شود، او به ارز دیجیتال روی می‌آورد، که اطمینان می‌دهد «پول نیست، تمام وقت». لاگارد از متهم کردن آن به همه گناهان احتمالی، از جمله پولشویی تردیدی ندارد (چه کسی به داده های واقعی نیاز دارد، در حالی که افراد کمی حقایق را بررسی می کنند؟).
بانک مرکزی اروپا بارها از قانونگذاران اتحادیه اروپا خواسته است که قوانین جدید در مورد ارزهای دیجیتال را “به صورت فوری” تصویب کنند و اخیراً نیز چنین کردند. قانون بدنام بازارهای دارایی‌های رمزنگاری شده (MiCA) و قوانین مربوط به مبارزه با پولشویی (AML) سخت‌گیرانه‌ترین مقررات ارزهای دیجیتال در جهان را ارائه می‌کند که از جمله موارد دیگر، ارائه‌دهندگان خدمات را ملزم به جمع‌آوری و گزارش داده‌ها در مورد شرکت‌کنندگان در هر دوره می‌کند. تراکنش کریپتو، حتی به کوچکی 1 یورو.
این امر لاگارد را راضی نکرد، کسی که در پایان ژوئیه بار دیگر ظاهر شد و خواستار ساخت MiCA 2 بود که قرار بود صنعت را “عمیق‌تر تنظیم کند”.
شدت انزجار او از بیت کوین و تلاش‌های مرتبط با آن، در حالی که یورو – که شغل اصلی او است – در مضیقه است، نمی‌تواند دستور کار(های) پنهانی را نشان دهد. به عنوان مثال، منحرف کردن اروپایی ها از مشکلات واقعی خود با نبرد با مشکلات خیالی. یا اینکه از روی آوردن آنها به بیت کوین جلوگیری کنید.
جایگزین بیت کوین
البته، نوسانات بیت کوین استفاده از آن را به عنوان یک ذخیره جهانی ارزش یا وسیله پرداخت دشوار می کند.
با این حال، استقلال ذاتی، کمبود، ماهیت بدون مرز و بدون تبعیض آن را به یک نامزد بسیار مناسب برای جایگزینی ارزهای فیات تبدیل کرده است. علاوه بر این، با افزایش پذیرش مردمی و کاهش پاداش‌های بلاک، نوسانات قیمتی سوداگرانه کاهش می‌یابد و قیمت بیت کوین را پایدارتر می‌کند، در حالی که شبکه لایتنینگ مقیاس‌پذیری آن را تضمین می‌کند.
آیا این دیدگاه است که بانک مرکزی اروپا را تا این حد می ترساند؟ ما نمی دانیم، اما عزم او برای سیاه کردن بیت کوین و جلوگیری از استفاده از آن قابل توجه است.
در این میان، به نظر می رسد که دامنه توجه شهروندان منطقه یورو بیشتر از آن چیزی است که لاگارد انتظارش را داشت، و صداهای بیشتری برای مقصر دانستن سیاست غیرمسئولانه و کوته بینانه بانک مرکزی اروپا برای تورم و خطری که او اتحادیه اروپا را در آن قرار داده است، بلند می شود.
این روند با افزایش بی اعتمادی به بانک های مرکزی در سراسر جهان مطابقت دارد (مقاله اخیر فایننشال تایمز آنها را با تینکربل مقایسه کرد: آنها فقط در صورتی وجود دارند که مردم به آنها اعتقاد داشته باشند و این باور اکنون در حال محو شدن است).
زمان خوبی است که نقل قول معروف فردریش هایک را به خاطر بسپارید. “[T]ریشه و منشأ همه شرارت های پولی، انحصار دولت بر پول است.» ما باید خواهان جدایی پول و دولت باشیم.
مکتب اقتصادی اتریش، که هایک یکی از نمایندگان برجسته آن بود، استدلال کرد که انحصار بانک های مرکزی برای ایجاد پول و نزدیکی آنها به دولت تضاد منافع ایجاد می کند، زیرا دولت از طریق نزدیکی به دولت قدرت و تأمین مالی «آسان» را به دست می آورد. پول
این گفته در قرن 21 حتی بیشتر از قرن 20 صادق است. فقط باید بررسی کرد که اکنون بیشتر ایالت ها چقدر بدهکار هستند. با این حال، چیز دیگری که قرن بیست و یکم به بحث گذاشته است بیت کوین است: مناسب ترین ابزار برای شروع جدایی «نرم» پول و دولت.
شاید ترس بانک مرکزی اروپا در نهایت موجه باشد.
این یک پست مهمان توسط ماری پوتریایوا است. نظرات بیان شده کاملاً متعلق به خود آنها است و لزوماً نظرات BTC Inc. یا مجله Bitcoin را منعکس نمی کند.