بیت کوین برای برنامه های بازنشستگی جهان «بیش از آن مهم است که بتوان نادیده گرفت».

بازار کریپتو واقعا جهانی است. هنگامی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در مورد صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) در نیویورک تصمیم می گیرد، بلافاصله بر قیمت بیت کوین (BTC) در سنگاپور تأثیر می گذارد.

و هنگامی که صندوق سرمایه‌گذاری بازنشستگی دولتی ژاپن (GPIF) در ماه مارس اعلام کرد که در حال بررسی یک استراتژی متنوع‌سازی جدید است – استراتژی که احتمالاً شامل بیت کوین نیز می‌شود – این امر نه تنها در شرق آسیا بلکه در سراسر جهان بازتاب داشت.

این امر طنین خاصی دارد زیرا ژاپن یک اقتصاد پیشرفته و بسیار منظم است که به احتمال زیاد پس‌اندازهای بازنشستگی کارگران خود را به خطر نمی‌اندازد، به‌ویژه در GPIF، که بزرگترین طرح بازنشستگی عمومی جهان با ۱.۵ تریلیون دلار است. سبد سرمایه گذاری

همچنین سؤالاتی را ایجاد می کند: آیا موانعی وجود ندارد که باید قبل از پذیرش بیت کوین این سرمایه گذاران نهادی محافظه کار غلبه کرد – از جمله نوسانات کاملاً مستند BTC؟ آیا اعلام GPIF در خارج از ژاپن تاثیری خواهد داشت؟ اگر چنین است، آیا اثر فوری خواهد بود یا فقط در طول زمان مشهود است؟

و در مورد ETF های جدید بیت کوین در بازار نقدی که در ژانویه راه اندازی شد با این همه هیاهو و موفقیت ظاهری چطور؟ آیا آنها سرمایه گذاری رمزنگاری را برای سرمایه گذاران نهادی “عادی” کرده اند تا جایی که حتی صندوق های بازنشستگی ممکن است به زودی از بیت کوین برای تنوع بخشیدن به سبد سرمایه گذاری خود استفاده کنند؟

بنابراین، ناظران بازار در هفته گذشته در مورد این روند در حال توسعه چه گفتند – اگر این همان چیزی باشد که هست؟

بیت کوین “جای خود را در جدول” دارد

«این خبر بزرگی است زیرا GPIF یکی از بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مستقل در جهان است. لوکاس کیلی، مدیر ارشد سرمایه گذاری در ییلد اپ، به کوین تلگراف گفت: چیزی که آنها روی آن سرمایه گذاری می کنند، باعث حرکت بازارها می شود.

متیو هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری در Bitwise Asset Management به کوین تلگراف گفت: «از یک طرف، بیانیه GPIF اصلاً مهم نیست. این صندوق فقط به دنبال اطلاعات اولیه در مورد طیف گسترده ای از سرمایه گذاری های غیر سنتی، مانند زمین های کشاورزی، جنگل ها، طلا و بیت کوین است.

هوگان ادامه داد: «از سوی دیگر، بیانیه GPIF چیزی واقعاً قابل توجه است.

بیت کوین اکنون در کنار طلا، زمین‌های کشاورزی و سایر دارایی‌های جایگزین جایگاهی در جدول دارد. پنج سال پیش پشتیبان گیری کرد و هیچ شانسی وجود ندارد که بیت کوین حتی اولین کاهش را برای بررسی انجام دهد. این پیشرفت بزرگی است.»

GPIF تنها نیست. در ایالات متحده، اخیراً لایحه ای در قانونگذار ایالت آریزونا ارائه شد که سیستم بازنشستگی ایالتی آریزونا و سیستم بازنشستگی پرسنل ایمنی عمومی را تشویق می کند تا سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال و ETF های بیت کوین را بررسی کنند.

اتاق تجارت دیجیتال، یک گروه حامی ارزهای دیجیتال و بلاک چین، در حمایت از ابتکار عمل آریزونا نوشت: «با ارزش بازار بیت کوین بیش از 1 تریلیون دلار و پذیرش نهادی رو به رشد، از جمله تأیید چندین ETF بیت کوین توسط SEC»، «پتانسیل برای سبد سهام». تنوع و بازده آنقدر قابل توجه است که بتوان آن را نادیده گرفت.»

در نوامبر 2023، در نوامبر 2023، خدمات بازنشستگی ملی کره جنوبی خرید بیش از 280000 سهم Coinbase، صرافی ارزهای رمزنگاری شده در فهرست نزدک را اعلام کرد.

سیریل پیپا، مدیر محصول در Scrypt – یک شرکت خدمات مالی سوئیسی متخصص، گفت: “صندوق سرمایه گذاری بازنشستگی دولتی با در نظر گرفتن گنجاندن بیت کوین در سبد سرمایه گذاری خود ممکن است در نگاه اول شگفت انگیز به نظر برسد، زیرا صندوق های بازنشستگی اغلب به عنوان سرمایه گذاران محافظه کار شناخته می شوند.” در دارایی های کریپتو – به کوین تلگراف گفت. اما به سه دلیل کاملاً غیرمنتظره نیست.

اخیرا: دیوانگی سولانا memecoin سوالاتی را در مورد ابزار و شهرت رمزنگاری ایجاد می کند

اول، «اوقاف در معتبر [educational] موسساتی مانند هاروارد، ییل، استنفورد و MIT حداقل از سال 2018 روی دارایی های رمزنگاری و بیت کوین سرمایه گذاری کرده اند.

موقوفات دانشگاهی مانند صندوق های بازنشستگی هستند به این معنا که هم حفظ سرمایه را در اولویت قرار می دهند و هم از سرمایه گذاری های بی ثبات مانند ارزهای دیجیتال اجتناب می کنند.

دلیل دوم، محیط پایدار ژاپن با بازده پایین است، از جمله یک دوره هشت ساله نرخ بهره منفی که اخیراً به پایان رسیده است. این امر ژاپن را به کشف فرصت های سرمایه گذاری جایگزین سوق داده است. پیپو افزود:

“با تغییرات جمعیتی و افزایش طول عمر، GPIF ممکن است به دنبال دارایی های با عملکرد بالاتر برای انجام تعهدات بلندمدت خود باشد.”

پیپاود گفت: فوراً تأیید SEC ایالات متحده و شروع موفقیت آمیز یازده ETF بیت کوین “سطح راحتی آنها را با کلاس دارایی افزایش داده است.”

پیپاود افزود که افزایش تعداد بازیگران درجه سازمانی که خدمات حضانت و معاملات را ارائه می دهند، زیرساخت و اطمینان بیشتری را برای صندوق های بازنشستگی برای اکتشاف بیشتر فراهم کرده است.

شناخت بیت کوین به عنوان طبقه دارایی رشد می کند

دیوید تاویل، رئیس و یکی از بنیانگذاران ProChain Capital، به کوین تلگراف گفت: امروزه به رسمیت شناخته شده است که “بیت کوین به عنوان یک طبقه دارایی ماندگار است.” او مشاهده کرد که اخیراً جیمی دیمون به همین اندازه اذعان کرده است.

مدیرعامل جی‌پی مورگان و مدت‌ها بدبین به بیت‌کوین، در یک کنفرانس تجاری در ماه مارس اعلام کرد که اگرچه خودش هرگز بیت‌کوین نمی‌خرد، «من از حق شما برای خرید بیت‌کوین دفاع می‌کنم».

«دولت ها در جریان هستند. تفرقه گسترده وجود دارد. تاویل اضافه کرد: ترازنامه های شکسته شده دولتی به طور فزاینده ای عادی می شود. در این محیط، دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای مانند یک «پناهگاه امن» به نظر می‌رسد.

در سطح جهانی، امروزه بسیاری از صندوق‌های بازنشستگی عمومی با کمبود بودجه مواجه هستند. تنها در ایالات متحده، بیش از 20 میلیون آمریکایی تحت پوشش حقوق بازنشستگی ایالتی و دولتی هستند.

با این حال، موسسه تحقیقات سیاست اقتصادی دانشگاه استنفورد اخیراً اعلام کرد که این طرح‌ها “بر اساس حساب خود، به میزان 1.6 تریلیون دلار بودجه کمتری دارند.” برخی از این طرح‌ها احتمالاً به دنبال افزایش سرمایه‌گذاری هستند.

با این حال، صندوق‌های بازنشستگی به دلیل خوبی جزو محتاط‌ترین سرمایه‌گذاران نهادی هستند: آنها مراقب پس‌اندازهای مادام العمر افراد هستند. جیمز پینکرتون، نویسنده کتاب پیش رو، “وقتی نوبت به تضمین های فدرال و بازنشستگان می رسد، باید محتاط باشیم.” راز سرمایه گذاری جهت دار: کسب درآمد در میان غوغای قرمز-آبی، به کوین تلگراف گفت.

کیلی فکر می کند که مدیران بازنشستگی احتمالاً به طور غیر مستقیم در طبقه دارایی جدید سرمایه گذاری خواهند کرد. بعید است که ما هرگز شاهد وضعیتی باشیم که صندوق های بازنشستگی مستقیماً روی ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری کنند.

آنها به احتمال زیاد طرفدار صندوق های دارایی جایگزین هستند که توسط مدیران پول معتبر اداره می شود و به نوبه خود بخشی از سرمایه گذاری خود را انجام می دهند. او گفت که پرتفوی در ETF های رمزنگاری.

موانع باقی می ماند. “بزرگترین مانع از تخصیص حقوق بازنشستگی امروز است [in crypto]برایان دیکسون، مدیرعامل Off the Chain Capital به کوین تلگراف گفت، به نظر من، آموزش و طرز فکر سنتی برای سرمایه گذاری است.

تا حدی، مدیران صندوق ممکن است مجبور شوند قبل از اینکه با بیت کوین دست و پنجه نرم کنند، واقعیت خود را «بازسازی» کنند.

از این گذشته، هیچ مدیر عامل یا هیئت مدیره‌ای شبکه غیرمتمرکز بیت‌کوین را اداره نمی‌کند، «و این می‌تواند برای برخی چالش‌برانگیز باشد.» دیکسون افزود. گفته می شود، “در نهایت، اجتناب ناپذیر است که بیت کوین بخشی از همه پرتفوی ها باشد.”

طرح های بازنشستگی سوئیس وارد عمل می شود

تاویل به کوین تلگراف گفت، در مجموع، اعلام GPIF برای آینده بیت کوین و کریپتو «دلگرم کننده» است، به ویژه زمانی که با نشانه های اخیر که کریپتو از سایر دارایی های مالی مانند طلا و سهام فناوری «جلوگیری می کند» باشد. این به خوبی برای بیت کوین به عنوان یک ابزار متنوع سرمایه گذاری در آینده صحبت می کند.

Basile Maire، یکی از بنیانگذاران D8X – یک صرافی غیرمتمرکز آتی درجه یک نهادی – به کوین تلگراف گفت: “صندوق های بازنشستگی بیت کوین را به پرتفوی خود اضافه خواهند کرد – این فقط یک مسئله زمان است.”

مایر، مدیر اجرایی سابق غول بانکداری سوئیس UBS گفت: فقط به برنامه های بازنشستگی خصوصی غیر اجباری سوئیس نگاه کنید:

بانک‌ها و سایر شرکت‌هایی که چنین برنامه‌های بازنشستگی را ارائه می‌کنند، در چند هفته گذشته شروع به اضافه کردن ETF بیت کوین به ترکیب کرده‌اند. واضح است که این فقط یک قدم اول است.»

علاقه نشان داده شده توسط GPIF در ارزیابی بیت کوین، شاخص قابل توجهی از پذیرش رو به رشد بیت کوین در میان صندوق های ثروت دولتی، صندوق های بازنشستگی عمومی و صندوق های بازنشستگی شرکتی است. این روند حاکی از تغییر و شناخت فزاینده دارایی‌های کریپتو به عنوان گزینه‌های سرمایه‌گذاری قانونی است.»

اخیر: واقعیت مجازی در حالی که متاورس در تلاش برای ارائه است، پیشرفت می کند

هوگان خواستار شکیبایی در مورد برنامه های کریپتو و بازنشستگی شد. هنوز عوامل زیادی وجود دارند که باید به طور مثبت ظاهر شوند، از جمله «بلوغ نگهداری، نقدینگی، حسابرسی و مقررات به طور گسترده‌تر.[…] من فکر می کنم که هنوز سال ها با پذیرش گسترده حقوق بازنشستگی و وقف فاصله داریم. ممکن است یک یا دو پیشرفت به دست آورید، اما پذیرش گسترده سال‌ها گذشته است.»

با این حال، هیجان زده نشدن سخت است. گابریلا کوس، مشاور TCS و مدیر عامل سابق انجمن جهانی دارایی های دیجیتال: «با توجه به عملکرد بیت کوین با تقریباً 75 درصد بازده سالانه مرکب در دهه گذشته، دیدن علاقه صندوق بازنشستگی به سرمایه گذاری در بیت کوین تعجب آور نیست. ، به کوین تلگراف گفت. من معتقدم که ما شاهد آغاز این روند نوپا هستیم که در ماه‌های آینده سر به فلک می‌کشد.»