در اینجا دلیل اهمیت 16.5 هزار دلاری برای انقضای گزینه های بیت کوین 1.14 میلیارد دلاری در نوامبر است.

بیت کوین (BTC) بین 20 تا 21 نوامبر با آزمایش حمایت 15500 دلاری با افت 7.3 درصدی مواجه شد. در حالی که این اصلاح اندک به نظر می رسد، این حرکت باعث انحلال 230 میلیون دلاری در قراردادهای آتی شده است. در نتیجه، گاوهایی که از اهرم استفاده می‌کردند، برای انقضای گزینه‌های ماهیانه 1.14 میلیارد دلاری در 25 نوامبر آماده نبودند.

احساسات سرمایه گذاران بیت کوین پس از آن بدتر شد که Genesis Trading، که بخشی از گروه ارز دیجیتال (DCG) است، پرداخت ها را در بازوی وام های رمزنگاری خود در 16 نوامبر متوقف کرد. مهمتر از آن، DCG مالک شرکت مدیریت صندوق Grayscale است که مسئول این بخش است. بزرگترین وسیله سرمایه گذاری نهادی بیت کوین، Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

علاوه بر این، Core Scientific استخراج‌کننده بیت‌کوین نسبت به «تردید اساسی» در مورد ادامه فعالیت‌های خود در 12 ماه آینده با توجه به عدم اطمینان مالی هشدار داده است. در گزارش سه ماهه خود که در 22 نوامبر در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال شد، این شرکت زیان خالص 434.8 میلیون دلاری را در سه ماهه سوم سال 2022 گزارش کرد.

در همین حال، لتیتیا جیمز، دادستان کل نیویورک، در نامه ای به اعضای کنگره ایالات متحده در 22 نوامبر توصیه کرد که از خرید ارزهای رمزنگاری شده با استفاده از وجوه در IRA و برنامه های مشارکت تعریف شده مانند طرح های 401(k) و 457 جلوگیری شود.

علی‌رغم تلاش‌های گاوها، بیت‌کوین از 11 نوامبر تا کنون نتوانسته است یک بسته روزانه بالای 17000 دلار ثبت کند. این حرکت توضیح می‌دهد که چرا گزینه‌های ماهانه 1.14 میلیارد دلاری بیت کوین در 25 نوامبر منقضی می‌شود، علی‌رغم افزایش 6 درصدی از پایین 15500 دلار. .

بیشتر شرط‌های صعودی بالای 18000 دلار هستند

اصلاح شدید 27.4 درصدی بیت کوین پس از شکستن مقاومت 21500 دلاری در 5 نوامبر، گاوها را شگفت زده کرد زیرا تنها 17 درصد از گزینه های تماس (خرید) برای انقضای ماهانه زیر 18000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، خرس‌ها با وجود اینکه شرط‌بندی کمتری انجام می‌دهند، موقعیت بهتری دارند.

یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت تماس به فروش 1.14، شرط های صعودی بیشتری را نشان می دهد زیرا سود باز تماس (خرید) 610 میلیون دلار در برابر گزینه های فروش (فروش) 530 میلیون دلاری است. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین در ماه نوامبر 20 درصد کاهش یافته است، بیشتر شرط بندی های صعودی احتمالاً بی ارزش خواهند شد.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8 صبح UTC در 25 نوامبر زیر 17000 دلار باقی بماند، تنها 53 میلیون دلار از این گزینه های تماس (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل اتفاق می افتد که حق خرید بیت کوین بالای 17000 دلار در صورت معامله زیر آن سطح در انقضا، هیچ فایده ای ندارد.

خرس ها می توانند 245 میلیون دلار سود کسب کنند

در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 25 نوامبر برای ابزارهای call (bull) و put (bear) متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:

• بین 15000 تا 16000 دلار: 200 تماس در مقابل 16000 تماس. نتیجه خالص 245 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• بین 16000 تا 17000 دلار: 3200 تماس در مقابل 11900 تماس. نتیجه خالص 145 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
• بین 17000 تا 18000 دلار: 5600 تماس در مقابل 8800 تماس. خرس ها همچنان کنترل خود را حفظ می کنند و 55 میلیون دلار سود می برند.
• بین 18000 تا 18500 دلار: 9100 تماس در مقابل 6500 تماس. نتیجه خالص 50 میلیون دلار به نفع گاو نر است.

مربوط: قیمت بیت کوین 16 هزار دلار باقی مانده است زیرا تحلیلگر می گوید مبانی بیت کوین بدون تغییر است.

این تخمین خام، اختیار خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی و گزینه‌های فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 25 نوامبر به بالای 18000 دلار برسانند تا جدول را تغییر دهند و از ضرر احتمالی 245 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین اخیراً 230 میلیون دلار موقعیت های آتی اهرمی نقد شده داشتند، بنابراین تمایل کمتری برای بالا بردن قیمت در کوتاه مدت دارند. با این اوصاف، محتمل ترین سناریو برای 15 نوامبر، محدوده 15000 تا 17000 دلاری است که یک برد مناسب برای خرس ها فراهم می کند.

دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسندگان است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.