سقوط FTX می تواند استانداردهای حاکمیت صنعت کریپتو را برای همیشه تغییر دهد

بازار کریپتو اغلب به عنوان غرب وحشی دنیای مالی شناخته می شود. با این حال، حوادثی که اخیراً در این فضا رخ داده است حتی سرسخت ترین گاوچران را از روز گذشته شرمنده می کند.

به عنوان یک تجدید نظر سریع، در 8 نوامبر، FTX، دومین صرافی بزرگ ارزهای دیجیتال در جهان تا حدود یک ماه پیش، پس از اینکه مشخص شد این شرکت در حال تسهیل معاملات مبهم با شرکت مرتبط خود Alameda بوده، با بحران نقدینگی بی‌سابقه‌ای مواجه شد. پژوهش.

در این راستا، از آنجایی که سال 2022 همچنان بر اقتصاد جهانی خشن است، به ویژه بخش کریپتو توسط مجموعه ای از رکودها آسیب دیده است که تأثیر عمده ای بر چشم انداز مالی و اعتماد سرمایه گذاران در رابطه با این صنعت در حال رشد داشته است. تا این لحظه، از ماه مه، تعداد فزاینده‌ای از پروژه‌های برجسته مرتبط با این فضا – مانند سلسیوس، سه پیکان پایتخت، وویجر، وولد و ترا و دیگران – در عرض چند ماه از بین رفته‌اند.

سقوط FTX به طور خاص برای صنعت بسیار مضر بوده است، همانطور که این واقعیت نشان می‌دهد که پس از انحلال این شرکت، قیمت اکثر دارایی‌های رمزنگاری اصلی به شدت کاهش یافت و هیچ نشانه‌ای از بهبودی تا کنون نشان نداده است. به عنوان مثال، تنها در عرض 72 ساعت پس از توسعه، ارزش بیت کوین از 20000 دلار به حدود 16000 دلار کاهش یافت، بسیاری از کارشناسان معتقدند که این ارز دیجیتال پرچمدار ممکن است نزدیک به محدوده 10،000 تا 12،000 دلار سقوط کند، داستانی که توسط چندین مورد دیگر منعکس شده است. دارایی های.

چه چیزی در انتظار مبادلات ارزهای دیجیتال است؟

یک سوال مرتبط که آشفتگی های اخیر مطرح کرده است این است که در حال حاضر آینده مبادلات دارایی دیجیتال، به ویژه صرافی های متمرکز (CEX) چه خواهد بود. برای دریافت یک دید کلی بهتر از موضوع، کوین تلگراف با دنیس جارویس، مدیر عامل صرافی بیت کوین و توسعه دهنده کیف پول ارزهای دیجیتال Bitcoin.com تماس گرفت.

اخیرا: استخراج‌کنندگان بیت‌کوین به نرم‌افزاری نگاه می‌کنند تا به تعادل شبکه تگزاس کمک کند

به نظر او، CEX ها در حال حاضر با یک نبرد سخت و دشوار روبرو هستند، به ویژه با درآمد کم و مقررات سختگیرانه تر در گوشه و کنار. با توجه به سناریوی کنونی، وی با اشاره به اینکه روز به روز افراد بیشتری به سمت استفاده از راهکارهای ذخیره سازی خودسرپرست گرایش پیدا می کنند و ادامه خواهند داد، افزود:

بدیهی است که نمی توانید به این واسطه های متمرکز اعتماد کنید. همیشه جایی برای CEX ها وجود خواهد داشت، اما در دراز مدت، من معتقدم که آنها نقش اقلیت را در اکوسیستم کریپتو ایفا خواهند کرد. مطمئناً هیچ چیز مانند نقش بزرگی که تا به حال از آن لذت برده اند، نیست.»

الکس آندریونین، مدیر عامل شرکت سازنده بازار مبادلات Gotbit، به کوین تلگراف گفت که در حال حاضر افزایش چشمگیری از علاقه نهادی به معاملات صرافی غیرمتمرکز (DEX) وجود دارد. در همین راستا، او تاکید کرد که همین چند ماه پیش (یعنی سپتامبر)، سود مشتریانش با محوریت DEX 8 میلیون دلار بود، اما در ماه‌های بعدی به 11.8 میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش 50 درصدی علی‌رغم حمام خون در کل بود. صنعت کریپتو او اضافه کرد:

به نظر من، مدل‌های تجاری Binance، Coinbase، Kucoin و Kraken از آشفتگی‌های جاری جان سالم به در خواهند برد. با این حال، حتی نهادهای بزرگی مانند Coinbase در حال حاضر با Binance رقابت نمی کنند. این شرکت هیچ رقیب بزرگی ندارد. حتی در داخل بازار ایالات متحده، بایننس ایالات متحده در حال رشد است، در حالی که Coinbase، Gemini و Crypto.com از سه ماهه سوم 2022 در DAU سقوط می کنند.

گریسی چن، مدیر عامل صرافی بیت‌گت، معتقد است که اکنون شاهد ورود اکوسیستم‌های تجاری به مرحله یکپارچگی خواهیم بود و این پلتفرم‌ها بیش از هر زمان دیگری مورد بررسی قرار می‌گیرند. به نظر او، این فرصتی را برای مبادلات با ترازنامه قوی و شیوه های مدیریت ریسک قوی ایجاد می کند تا سهم بازار خود را تقویت کنند.

او به کوین تلگراف گفت: “در نهایت، ما معتقدیم که بیش از 10 صرافی متمرکز با رقابت قوی در صنعت وجود نخواهد داشت.”

رابرت کوارتلی-ژانیرو، مدیر ارشد استراتژی صرافی ارزهای دیجیتال Bitrue، دیدگاه مشابهی دارد. او به کوین تلگراف گفت که فروپاشی FTX می تواند و باید به عنوان یک لحظه تاریخی برای صنعت تلقی شود، لحظه ای که صرافی ها را مجبور می کند تا در فعالیت های روزانه خود حرفه ای تر و شفاف تر شوند.

«ارائه تجربه بهتر به سرمایه گذاران رمزارز بر عهده صرافی هاست. آنها باید به مکان های بهتر و قابل اعتمادتری برای تجارت تبدیل شوند. همه موفق نخواهند شد، اما آن شجره نامه های واقعی زنده خواهند ماند. همچنین مهم است که به یاد داشته باشید که نقش صرافی ها محافظت از سرمایه سرمایه گذاران و ارائه یک بازار است – نه بازار. او افزود که FTX اشتباه کرده است.

آیا DEX ها می توانند جای خالی را پر کنند؟

در حالی که اکثر کارشناسان بر این باورند که تا زمانی که صرافی‌های متمرکز مانند بایننس و کوین‌بیس به حفظ ترازنامه‌های معقول خود ادامه دهند، دلیلی وجود ندارد که از رقابتی که گرد و غبار را گاز می‌گیرد، سود نبرند. با این حال، جارویس معتقد است که با حرکت رو به جلو، این نهادهای رمزنگاری اصلی گرمای رقابت را از طریق پروتکل‌های DeFi احساس خواهند کرد، به خصوص که بسیاری از مردم اکنون شروع به بیدار شدن از مشکلات ذاتی مرتبط با واسطه‌های مورد اعتماد کرده‌اند. وی در ادامه افزود:

“من فکر می کنم شما شاهد خواهید بود که CEX های بیشتری شروع به سرمایه گذاری در نسخه های DeFi محصولات CeFi خود می کنند. با این حال، برای آنها سخت خواهد بود، زیرا شرکت‌ها برای مدت طولانی محصولاتی را برای خود نگهبانی و DeFi می‌سازند.

به طور مشابه، چن معتقد است فرصت‌های جدیدی برای تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) در کوتاه‌مدت وجود خواهد داشت و اضافه می‌کند که بخش بزرگی از تمام خدمات رمزنگاری متمرکز، به‌ویژه خدمات وام/ بدهی، وجود نخواهد داشت و بیان می‌کند که مدل وام دهی CeFi ثابت شده است. در این مرحله نسبتاً غیرقابل اعتماد باشد.

«DeFi فرصت‌های توسعه عظیمی را ایجاد خواهد کرد. خدمات نگهبانی، شفافیت و سیاست‌های مدیریت ریسک در قفسه‌ی بالا به یک هنجار برای خدمات متمرکز تبدیل خواهد شد.»

با این حال، آندریونین خاطرنشان کرد که اکثر پروتکل‌های DeFi هنوز برای معامله‌گران خرده‌فروش مناسب نیستند، و افزود که امروزه تقریباً هیچ DEX با کیفیتی با ویژگی‌هایی مانند سفارش‌های محدود وجود ندارد. اگر این کافی نبود، به نظر او، اکثر پلتفرم‌هایی که امروزه در این حوزه کار می‌کنند، تجربه کاربری بسیار ضعیفی را ارائه می‌دهند.

«کاربران باید مفاهیم مربوط به متاماسک و سایر برنامه‌های افزودنی را درک کنند، زیرا بسیاری از مشکلات مربوط به ورودی فیات/کریپتو را تجربه می‌کنند. حتی اگر تاجر خرده‌فروشی متوسط ​​از DeFi استفاده کند، به احتمال زیاد به برخی از CEX با رتبه اثبات ذخیره بالا بازخواهد گشت.»

آینده Crypto در ازدواج CeFi و DeFi نهفته است

به گفته جولیان هاسپ، بنیانگذار صرافی غیرمتمرکز DefiChain، شفافیت کلید چگونگی ادامه انتخاب صرافی های مشتریان از این پس خواهد بود. او پیشنهاد کرد که استفاده از DeFi خالص برای اکثر مشتریان بسیار دشوار خواهد بود در حالی که اعتماد به CeFi خالص بسیار دشوار خواهد بود و افزود:

مبادلات مستحکم ممکن است بتوانند اختناق خود را افزایش دهند. با این حال، پلتفرم‌های بیشتری را شاهد خواهیم بود که DeFi و CeFi را با CeDeFi ترکیب می‌کنند، جایی که مشتریان همان تجربه کاربری فوق‌العاده را از CeFi دارند، اما شفافیت از DeFi. این مسیر رو به جلو برای ارزهای دیجیتال خواهد بود.»

او با تشریح دیدگاه‌های خود در مورد این موضوع، افزود که در طول ماه‌ها و سال‌های آینده، نقدینگی DeFi دیگر بر روی یک بلاک چین غالب متمرکز نخواهد شد و به احتمال زیاد در سراسر اکوسیستم‌ها و پروتکل‌های متعدد گسترش خواهد یافت، همانطور که در طول تاریخ این دهه مشهود است. بازار.

در نهایت، چن معتقد است که در یک سناریوی ایده‌آل، CeFi می‌تواند محصولات بهتری با حاشیه‌ها و اهرم‌های بهتر ارائه دهد، در حالی که DeFi می‌تواند خدمات نگهداری بدون اعتماد را ارائه دهد. با این حال، با توجه به وضعیت موجود در منطقه CeFi، نه خدمات نگهداری زنجیره ای وجود دارد و نه مقررات بالغی مانند آنچه در صنعت مالی سنتی وجود دارد.

با حرکت رو به جلو، دیدار پارادایم‌های مالی ارزهای دیجیتال قدیمی و جدید ضروری خواهد بود تا بتوان یک بزرگراه نقدینگی برای پلتفرم‌های DeFi ایجاد کرد. این امر به ویژه از آنجایی اهمیت دارد که این بازار از کمبود سرمایه متمرکز رنج می برد. با این حال، برای تحقق این امر، بازیگران موجود از هر دو صنایع متمرکز و غیرمتمرکز باید گرد هم آیند و با یکدیگر همکاری کنند.

تاریخ باید به عنوان یک درس باشد

شکی نیست که فاجعه اخیر FTX به عنوان یک یادآوری آشکار است که مردم باید از ذخیره ثروت خود در مبادلاتی که شفاف نیستند خودداری کنند. در همین راستا، نانا اوبودادزی اودووا، خالق ارز دیجیتال Oduwacoin، به کوین تلگراف گفت که حرکت رو به جلو، ضروری است که علاقه مندان به ارزهای دیجیتال به اهمیت مطلق ذخیره دارایی های خود در راه حل های ذخیره سازی سرد و کیف پول سخت افزاری پی ببرند و افزود:

شکی نیست که ارز دیجیتال آینده پول است و فناوری‌های مبتنی بر بلاک چین نقش خود را در تعریف مجدد تراکنش‌ها انجام می‌دهند، دقیقاً همان کاری که اینترنت در صنعت ارتباطات انجام داد. با این حال، مردم نمی توانند مانند صرافی ها به پول خود در دست دیگران اعتماد کنند، مگر در مواردی که با اثبات وجوه بیمه شده تنظیم شده باشد.

Quartly-Janeiro معتقد است که حرکت رو به جلو، وجود سطحی از اعتبار و قابلیت نهادی در چشم انداز ارزهای دیجیتال مهم است، و اضافه می کند که مانند آنچه در سال 2008 با Lehman Brothers و Barclays اتفاق افتاد، نقدینگی می تواند در هر طبقه دارایی مشکل داشته باشد. .

اخیرا: خانه روی تپه: کشورهای برتر برای خرید املاک و مستغلات با ارز دیجیتال

او خاطرنشان کرد: «در حالی که کوین‌بیس و سایرین به جذب مشتری ادامه می‌دهند، اندازه یک نهاد به خودی خود آن را از خطر مصون نمی‌سازد».

در نهایت، جارویس ادعا می‌کند که در چند سال گذشته، اصول اصلی کریپتو به دلیل پول، سهم بازار و مصلحت‌های فناوری به خطر افتاده است. به نظر او، این موج اخیر ورشکستگی یک قسمت دردناک مداوم در تکامل کریپتو است، که احتمالاً بهترین است زیرا صنعت را در مسیر بهتری قرار می‌دهد – یعنی مسیری که ریشه در اخلاق تمرکززدایی و شفافیت دارد. بنابراین، همانطور که به آینده ای می رویم که توسط فناوری غیرمتمرکز کریپتو هدایت می شود، جالب است که ببینیم چگونه بازار از اینجا به بعد به تکامل و رشد خود ادامه می دهد.