نصف شدن بیت کوین امسال بازدهی 600 درصدی را شاهد نخواهد بود – بنابراین استراتژی خود را تنظیم کنید

ساعت در حال نصف شدن بیت کوین (BTC) است و به نظر می رسد که شیدایی ETF زمان رسیدن آن را تسریع کرده است. در واقع، ما فقط چند هفته مانده به رویداد بزرگ. بنابراین جای تعجب نیست که نصف شدن تنها چیزی است که سرمایه‌گذاران و رسانه‌ها می‌توانند در حال حاضر درباره آن صحبت کنند. اما در حالی که هنوز می‌توانیم انتظار رفتار معاملاتی قابل پیش‌بینی را در پی روز بزرگ داشته باشیم، اکنون در بازار بسیار متفاوتی هستیم که استراتژی‌های معاملاتی متفاوتی را می‌طلبد.

در طول سه چرخه گذشته، نصف شدن تماماً مربوط به افزایش شدید نوسانات بوده است. ما معمولاً انتظار فروش 30 تا 40 درصدی را داریم و به دنبال آن یک افزایش استراتوسفری به بالاترین حد تاریخ، به طور متوسط ​​480 روز از تاریخ نصف شدن، خواهیم داشت. اما این بار، ETF بیت کوین همه چیز را تغییر داده است.

برای درک اینکه قیمت بیت کوین از اینجا به کجا می رود، این نوسانات دارایی است که باید با دقت بیشتری به آن نگاه کنیم. در ماه‌های اخیر، ما شاهد کاهش‌های پیش‌بینی‌شده به‌عنوان افزایش هیجان قبل از نصف بوده‌ایم. با این حال، این کاهش ها طبق استانداردهای چرخه های قبلی کم خون بوده است. این بار، اصلاحات بیت کوین بسیار کم عمق بوده و از 25% تجاوز نکرده است. در واقع، آخرین کاهش تنها حدود 15٪ بود قبل از اینکه BTC یک بار دیگر به مرز 70000 دلار بازگشت.

مربوط: بیت کوین maxis در آستانه شروع فصل دوم با نهادینه شدن بیت کوین است

این فروش کم‌تر، پیش‌آهنگی است برای یک رالی ملایم‌تر وقتی که ما از نیمه‌شدن گذر کنیم. شکی وجود ندارد که بیت کوین پس از نصف شدن، شاهد فروش معمولی خواهد بود و مطمئناً پس از آن به بالاترین حد خود خواهد رسید. به همین ترتیب، بازده همچنان بسیار هیجان‌انگیزتر از آنچه مثلاً برای دارندگان سهام سنتی است، به نظر می‌رسد. اما انتظار افزایش بیش از 600 درصدی قیمت را که پس از آخرین نصف سال 2020 شاهد بودیم، نداشته باشید. آن روزها به پایان رسیده است.

پس چرا این اتفاق می افتد؟ در اینجا دو عامل دخیل هستند. اولاً، درصد دارندگان بیت کوین بلندمدت به رکورد حدود 14 میلیون بیت کوین رسیده است – بیش از 70 درصد از کل عرضه در گردش 19،670،043 بیت کوین. در ماه‌های اخیر، مقادیر بی‌سابقه بیت‌کوین از مبادلات به کیف پول‌های سرد برداشته شده است، زیرا دارندگان بیشتر و بیشتری از رویکرد «دست‌های الماسی» استفاده می‌کنند.

اما آنچه واقعاً منجر به تغییر رفتار مشخص شده است، ورود ETF بیت کوین است. امروزه، ETF ها بیشتر از آنچه استخراج کنندگان می توانند عرضه کنند، عرضه بیت کوین را از بازار دریافت می کنند. به طور متوسط، ETF های نقطه ای بیت کوین از زمان راه اندازی تقریباً 10000 بیت کوین در روز دریافت کرده اند، در حالی که ماینرها هر روز تنها 900 بیت کوین جدید تولید می کنند. این کمیابی را تشدید می کند و منجر به افزایش قیمت می شود.

مربوط: بیت کوین به تازگی رکوردی را در بهره باز ثبت کرده است – انتظار نوسانات قریب الوقوع را دارید

با این حال، بسیار مهم است که این به معنای کاهش شدید نوسانات بلندمدت نیز هست، زیرا سرمایه‌گذاران ETF نسبت به معامله‌گران ارزهای رمزنگاری شده درازمدت‌تر فکر می‌کنند. اگرچه اخیراً با نزدیک شدن به رویداد نصف شدن، شاهد افزایش نوسانات بوده‌ایم، اما همچنان پایین‌تر از سطوحی است که در طول هاوینگ‌های قبلی شاهد بودیم. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که نوسانات تاریخی BTC/USD 30 روزه از بالاترین سطح نزدیک به 18 درصد در آوریل 2013 به حدود 4 درصد در زمان نگارش این مقاله کاهش یافته است. انتظار دارید که این درصد را در برگه اطلاعات صندوق سهام ایالات متحده ببینید، نه نمودار قیمت ارزهای دیجیتال.

این به این دلیل است که سرمایه‌گذارانی که اکنون وارد ETF‌های بیت‌کوین می‌شوند همان سرمایه‌گذاران و مؤسسات مادر و پاپ هستند که تریلیون‌ها را در ETF‌های S&P 500 ریخته‌اند. آنها دارندگان بلندمدتی هستند که حداقل مدت سرمایه گذاری برای آنها سه سال است و تصمیمات آنها برای خرید یا فروش یک سرمایه گذاری توسط محرک های بلندمدت مانند شرایط اقتصاد کلان، تغییرات ساختاری بازار و پتانسیل بازده بلندمدت دیکته می شود.

بنابراین این برای سرمایه گذارانی که امیدوارند از نصف شدن سود ببرند چه معنایی دارد؟ آن‌ها باید بیشتر شبیه سرمایه‌گذاران سهام سنتی فکر کنند تا دژن کریپتو. آنها باید Messari را با Morningstar (ارائه‌دهنده جهانی داده‌های مربوط به صندوق‌های سنتی) مبادله کنند تا نزول و جریان دارایی‌های بیت‌کوین ETF تحت مدیریت را اندازه‌گیری کنند. آنها باید یک چشم خود را محکم به کاری که دارندگان طولانی مدت انجام می دهند ثابت نگه دارند، زیرا اکنون آنها کسانی هستند که روی صندلی رانندگی نشسته اند.

و اگر آنها 600٪ بازده را می خواهند، باید جای دیگری را جستجو کنند. این چیزی نیست که بعد از نصف شدن بیت کوین شاهد آن باشیم. با این حال، مبادله، بازدهی پایدارتر و قابل اعتمادتر خواهد بود که مشخصات نوسان یک پرتفوی معمولی متعادل را از بین نمی برد. و برای بیشتر سرمایه‌گذاران، این چشم‌انداز بسیار جذاب‌تر از دارایی‌ای است که احتمال رفتن به ماه یا ناپدید شدن کامل آن 50/50 است.

این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود. دیدگاه ها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده یا نماینده دیدگاه ها و نظرات Cointelegraph نیست.