فدرال رزرو می گوید نرخ های بالاتر می تواند استرس را برای بانک ها تشدید کند، اما بیت کوین چطور؟

یکی از اعضای شورای حکام فدرال رزرو روز چهارشنبه گفت که نرخ های بهره بالا در ایالات متحده می تواند استرس را در یک سیستم بانکی متزلزل “تشدید” کند.

رئیس کل بانک مرکزی همچنین اشاره کرد که ممکن است بانک مرکزی تصمیم بگیرد که نرخ بهره معیار خود را در جلسه بعدی کمیته بازارهای باز فدرال (FOMC) افزایش ندهد، که می تواند پیامدهایی بر قیمت بیت کوین داشته باشد.

افزایش نرخ ها و افزایش بدهی

فیلیپ ن. جفرسون، فرماندار فدرال رزرو متذکر شد در مورد چشم انداز اقتصادی سیستم مالی ایالات متحده طی سخنرانی در بیست و دومین کنفرانس بین المللی سالانه چالش های سیاست گذاری برای بخش مالی در واشنگتن دی سی

رئیس کل بانک مرکزی در حالی که ادعا می‌کرد که سیستم بانکی به دنبال چندین بانک در ماه مارس «ثبات» شده است، ریسک‌های مرتبط با افزایش نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت را که «۵ واحد درصد بیشتر از یک سال گذشته» است، تشخیص داد. ”

همانطور که جفرسون توضیح داد، اثرات سیاست پولی با “وقفه های طولانی و متغیر” کار می کند، که به طور کامل تنها در یک سال محاسبه نمی شود. در طول بقیه سال، او رشد آهسته را در میان «بی‌اطمینانی تشدید شده» و کاهش پس‌انداز خانوارها و شرایط سخت مالی پیش‌بینی می‌کند.

اگرچه فرماندار رکود اقتصادی را پیش‌بینی نمی‌کند، اما ادعا کرد که ترکیب درآمدهای پایین و نرخ‌های بالا می‌تواند «توانایی کسب‌وکارها را برای ارائه بدهی‌ها آزمایش کند. ”

وی ادامه داد: «علاوه بر این… نرخ‌های سود بالاتر می‌تواند استرس را در سازمان‌های بانکی، به‌ویژه سازمان‌هایی که به شدت در معرض دارایی‌های طولانی‌مدت هستند و نسبت سپرده‌های بیمه‌نشده نسبتاً بالایی به کل سپرده‌ها دارند، تشدید کند.»

آیا فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره خودداری می کند؟

هنگامی که بانک سیلیکون ولی (SVB) در ماه مارس یک رکود بانکی را تجربه کرد، پس از آن رخ داد که این شرکت زیان واقعی 1.8 میلیارد دلاری در اوراق قرضه بلندمدت خود را فاش کرد.

پوشش بیمه در نهایت برای SVB اهمیتی نداشت، زیرا فدرال رزرو، وزارت خزانه داری و FDIC در آن زمان توافق کردند که تمام سپرده گذاران را به طور کامل نجات دهند.استثنا ریسک سیستمیک“

منتقدان این حرکت اشاره شد چگونه فعالیت های نجات بانک مرکزی بسیاری از پیشرفت های آن را در تلاش برای خروج نقدینگی از اقتصاد معکوس کرد، که می تواند دوباره به تورم دارایی هایی مانند بیت کوین کمک کند.

فرماندار این ایده را مطرح کرد که فدرال رزرو ممکن است در «جلسه آتی» نرخ سیاست خود را ثابت نگه دارد، اما این نباید به عنوان رسیدن فدرال رزرو به «بالاترین نرخ برای این چرخه» تعبیر شود.

او نتیجه گرفت: «در واقع، نادیده گرفتن افزایش نرخ در جلسه آتی به کمیته این امکان را می‌دهد که داده‌های بیشتری را قبل از تصمیم‌گیری در مورد میزان تحکیم بیشتر سیاست‌ها ببیند.»

افزایش نرخ ها بیت کوین و سهام را در طول سال 2022 کاهش داد و باعث شد که نرخ نزدیک به اوج به طور بالقوه صعودی برای دارایی باشد. گفت، تحلیل حاکی از ممکن است بیت کوین به اندازه سال گذشته تحت تأثیر افزایش نرخ قرار نگیرد.