گزارش CFTC پاشنه آشیل DeFi را آشکار می کند: عدم مسئولیت پذیری

در گزارش اخیر خود، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) بر یک مسئله اساسی در سیستم‌های DeFi تأکید کرد و به عدم وجود خطوط شفاف مسئولیت و پاسخگویی اشاره کرد که عمداً توسط ساختارهای صنعتی خاص نادیده گرفته شده است.

این گزارش بر خطرات قابل توجهی که سیستم‌های DeFi برای مصرف‌کنندگان، سرمایه‌گذاران، ثبات مالی، یکپارچگی بازار و مبارزه با تامین مالی غیرقانونی ایجاد می‌کنند، تاکید کرد. نگرانی اصلی فقدان یک مکانیسم کاملاً تعریف شده برای اطمینان از مراجعه قربانی، محافظت در برابر استثمار غیرقانونی، و تسهیل اجرای تغییرات و کنترل‌های حیاتی در طول دوره‌های بحران و فشار شبکه است.

CFTC معتقد است که سازندگان DeFi هنوز راه درازی در پیش دارند تا از فرصت های بی شماری که این بخش برای بهبود ارائه محصولات و خدمات مالی در اختیار دارد، سرمایه گذاری کنند.

خطرات DeFi

CFTC بر بسیاری از خطرات تأثیرگذار بر سهامداران مختلف تأکید کرد. برای سرمایه‌گذاران و مصرف‌کنندگان، چالش‌ها ناشی از فقدان سواد فن‌آوری و DeFi است که آنها را مستعد تقلب، دستکاری بازار، تضاد منافع، نقض داده‌ها و نقض حریم خصوصی می‌کند.

علاوه بر نگرانی‌های مربوط به تبعیض الگوریتمی، خطرات حضانت و ورشکستگی نیز بزرگ است. یکپارچگی بازار با تهدیداتی در قالب آسیب‌پذیری‌ها برای شستشوی معاملات، پیش‌روی، طرح‌های پمپ و تخلیه، و بهره‌برداری اوراکل مواجه است.

پروژه‌ها و اکوسیستم‌های DeFi با ریسک‌های پیچیده طرف مقابل، اتکای بیشتر به برون‌سپاری، حقوق کنترل محدود در دوره‌های استرس، آسیب‌پذیری‌های امنیتی نرم‌افزار، و پتانسیل شکست‌های خودکار دست و پنجه نرم می‌کنند.

ثبات سیستم مالی با ریسک‌های سیستمی فرابخشی، ارتباطات پیچیده با مواجهه‌های اقتصادی و فناوری قابل توجه، ریسک‌های تمرکز، و چرخه‌ای ذاتی مواجه است.

در همین حال، مبارزه با تامین مالی غیرقانونی و حفظ امنیت ملی می‌تواند به خطر بیفتد و به از دست دادن موقعیت ژئوپلیتیکی و قابلیت‌های نظارتی منجر شود. تأثیرات زیست‌محیطی، به ویژه از نظر مصرف انرژی، آلودگی، سر و صدا و سایر نگرانی‌های زیست‌محیطی، به چالش‌های چندوجهی پیش روی فضای DeFi می‌افزاید.

توصیه CFTC برای سیاستگذاران

به گفته CFTC، تمرکز اصلی برای سیاست گذاران افزایش درک خود از DeFi است، و آنچه را که شناخته شده است و هنوز مورد بررسی قرار نگرفته است، مشخص می کند.

این آژانس به سیاست گذاران توصیه کرد تا از تمرین های نقشه برداری برای ارزیابی اینکه آیا مجموعه ای از محصولات و خدمات مالی، همراه با عملکردهای متنوع انجام شده توسط پروژه های DeFi، در محدوده مقررات مالی و غیرمالی موجود ایالات متحده قرار می گیرند یا خیر، استفاده کنند.

این گزارش همچنین پیشنهاد می‌کند که سیاست‌گذاران باید با تأکید بر تمرکز بر هویت دیجیتال، چارچوب‌های «مشتری خود را بشناسید» (KYC)، و چارچوب‌های ضد پولشویی (AML) و همچنین اقدامات حفظ حریم خصوصی کالیبراسیون در بخش DeFi، پروژه‌های مهم را در اولویت قرار دهند.

در ماه سپتامبر، CFTC اقدامات قانونی را علیه سه پروتکل مالی غیرمتمرکز – Opyn، ZeroEx و Deridex – به دلیل عدم ثبت پیشنهادات مختلف معاملات مشتقه آغاز کرد و با موفقیت حل و فصل کرد. این اقدام با واکنش شدید جامعه مواجه شد.

آخرین گزارش همچنین تغییر لحن را نسبت به بیانیه سال گذشته نشان می‌دهد که بیانگر قصد آژانس نظارتی برای تعقیب «به‌شدت» نهادهای ثبت‌نشده DeFi است که به افراد آمریکایی خدمات می‌دهند.