شکست FTX به معنای عواقب بعدی برای ارزهای دیجیتال در واشنگتن دی سی است

در 11 نوامبر، در حالی که سایر نقاط کشور روز سربازان را جشن می گرفتند، سام بانکمن-فرید اعلام کرد که FTX – یکی از بزرگترین صرافی های ارزهای دیجیتال جهان از نظر حجم – اعلام ورشکستگی کرده است. قانونگذاران و صاحب نظران به سرعت به فروپاشی سریع FTX دست زدند تا خواستار مقررات بیشتر صنعت کریپتو شوند. «اخرین اخبار بیشتر بر این نگرانی ها تأکید می کند [about consumer harm] کارین ژان پیر، سخنگوی کاخ سفید، گفت که چرا مقررات محتاطانه ارزهای دیجیتال واقعاً مورد نیاز است.

هنوز مشخص نیست که دقیقاً چه اتفاقی در FTX رخ داده است. گزارش‌هایی که نشان می‌دهند بین 1 تا 2 میلیارد دلار از وجوه مشتریان بی‌حساب است، عمیقاً نگران‌کننده هستند. آسیب گسترده مصرف‌کننده و نشانه‌های نادرست شرکت‌ها تنها این احتمال را افزایش می‌دهد که کنگره برای تنظیم صنعت کریپتو اقدام کند. از آنجایی که کنگره به دنبال بازنگری کلی در محیط نظارتی پیرامون کریپتو است، مهم است که قانونگذاران شفافیت نظارتی را بدون ممانعت از نوآوری مثبت ارائه دهند.

آناتومی یک فروپاشی

سام بنکمن-فرید زمانی پسر طلایی دنیای کریپتو بود. بانکمن-فرید با شروع کار خود در تجارت سنتی اختصاصی در خیابان جین، وال استریت را ترک کرد و یک شرکت معاملاتی کمی متمرکز بر رمزنگاری به نام Alameda Research را در نوامبر 2017 تأسیس کرد. سه ماه بعد، او با اولین کسی که از طریق آربیتراژ سود قابل توجهی کسب کرد به شهرت رسید. تفاوت قیمت بیت کوین در ژاپن و ایالات متحده، ظاهراً 25 میلیون دلار در روز برای او و تیمش درآمد دارد. فقط یک سال بعد، او FTX را تأسیس کرد. فقط کافی است نمایه ستایش آمیز و حذف شده بانکمن-فرید از Sequoia Capital (که 214 میلیون دلار در FTX سرمایه گذاری کرد) را بخوانید تا ببینید چند نفر معتقدند که او یک دانشمند مالی است.

Bankman-Fried در نهایت Alameda را ترک کرد تا روی FTX تمرکز کند و در عین حال سهام قابل توجهی در صندوق را حفظ کرد. FTX به سرعت رشد کرد و تبدیل به یکی از بزرگترین صرافی های رمزنگاری در جهان شد زیرا درآمدهای آن بین سال های 2020 و 2021 بیش از 1000٪ رشد کرد. در ژانویه، ارزش FTX 32 میلیارد دلار بود. اما، در 2 نوامبر، اسناد فاش شده نشان داد که Alameda Research تعداد زیادی توکن FTX (FTT) را در اختیار دارد. چهار روز بعد، Changpeng “CZ” Zhao – مدیر عامل صرافی رقیب Binance – در توییتی نوشت که شرکت او تقریباً 2.1 میلیارد دلار FTT را منحل خواهد کرد. اظهارات CZ، همراه با ترس از نقدینگی، منجر به یک بانک کلاسیک در FTX شد.

به عنوان بخشی از خروج بایننس از سهام FTX در سال گذشته، بایننس تقریباً 2.1 میلیارد دلار معادل پول نقد (BUSD و FTT) دریافت کرد. با توجه به افشاگری‌های اخیر که فاش شده است، ما تصمیم گرفته‌ایم هر گونه FTT باقی‌مانده در کتاب‌هایمان را حذف کنیم. 1/4

– CZ Binance (@cz_binance) 6 نوامبر 2022

در مواجهه با بحران نقدینگی، FTX و Binance با خرید موافقت کردند. اما، “در نتیجه بررسی های لازم شرکتی”، بایننس از معامله عقب نشینی کرد. طی 48 ساعت آینده، بانکمن-فرید تضمین هایی مبنی بر اینکه “دارایی ها خوب است” را حذف کرد، از سرمایه گذاران 8 میلیارد دلار برای نجات شرکتش درخواست کرد و عذرخواهی کرد.

1) متاسفم. این بزرگترین چیز است.

من لعنتی کردم و باید بهتر انجام میدادم

– SBF (@SBF_FTX) 10 نوامبر 2022

در 11 نوامبر، Bankman-Fried اعلام کرد که FTX، FTX.US، Alameda Research و حدود 130 شرکت وابسته دیگر برای فصل 11 ورشکستگی تشکیل داده اند.

1) سلام به همه:

امروز، من FTX، FTX US، و Alameda را برای دادرسی داوطلبانه فصل 11 در ایالات متحده ثبت کردم.

– SBF (@SBF_FTX) 11 نوامبر 2022

تأثیر سقوط FTX بر مصرف کنندگان ویرانگر است. پرونده های دادگاه نشان می دهد که گروه FTX می تواند “بیش از یک میلیون طلبکار در این پرونده های فصل 11” داشته باشد، و کارشناسان حقوقی ادعا کرده اند که بسیاری از مشتریان ممکن است هرگز پول خود را پس نگیرند. پس از خروج بانکمن-فرید، FTX جان جی. ری سوم – وکیلی که مدیریت انحلال شرکت انرون را پس از مرگ آن برعهده داشت – را برای نظارت بر روند ورشکستگی منصوب کرد.

Fallout در واشنگتن دی سی

در چند سال گذشته در واشنگتن، مقررات ارزهای دیجیتال عمدتاً به عنوان یک موضوع «پیش حزبی» در نظر گرفته شده است که خطوط سیاسی را به گونه‌ای قطع می‌کند که مسائل کمی می‌توانند. قانون‌گذاران، رگولاتورها و صنعت به طور گسترده اذعان می‌کنند که فناوری‌های رمزنگاری و بلاک چین به‌طور کامل در ساختارهای نظارتی موجود جا نمی‌گیرند، و بخش زیادی از صنعت را در یک منطقه خاکستری نظارتی قرار می‌دهد و منجر به آنچه که بسیاری از آنها شکایت دارند، مقررات از طریق اجرا است. این شکایات باعث شده است که قانون‌گذاران به دنبال قوانین جدیدی باشند که هدف آن شفاف‌سازی قوانین جاده برای ارزهای دیجیتال است.

در حالی که چندین قانون کوچکتر ارائه شده است، دو لایحه اصلی وجود دارد که به دنبال شفافیت برای صنعت کریپتو هستند. قانون نوآوری مالی مسئول Lummis-Gilibrand صلاحیت دارایی های دیجیتال را بین کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات کالاها و معاملات آتی (CFTC) مشخص می کند، به صرافی ها اجازه می دهد در CFTC ثبت نام کنند، و الزامات جدیدی برای ارائه دهندگان استیبل کوین ایجاد می کند. چیز های دیگر. قانون حمایت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال (DCCPA) صلاحیت انحصاری CFTC را بر معاملات کالاهای دیجیتال اعطا می کند و صرافی ها را در CFTC ثبت می کند و الزامات افشای جدیدی را برای کارگزاران کالاهای دیجیتال ایجاد می کند.

مربوط: سناتور Lummis: پیشنهاد من با سناتور Gillibrand به SEC قدرت می دهد تا از مصرف کنندگان محافظت کند

DCCPA توسط رئیس و عضو رده بندی هر دو کمیته کشاورزی مجلس و سنا، که صلاحیت بازارهای کالا را دارند، حمایت می شود، و تنها تفاوت های جزئی بین نسخه های مجلس و سنا این لایحه وجود دارد.

با انحلال کنگره، بعید است که هر یک از این لوایح قبل از پایان سال تصویب شود. اما، قانونگذاران قصد خود را برای بررسی مجدد این موضوع در سال آینده روشن کرده‌اند، و سقوط FTX تنها احتمال اقدام قانونی در مورد ارزهای دیجیتال را افزایش داده است.

علاوه بر اظهارنظرهای کاخ سفید و تنظیم‌کننده‌های فدرال، قانون‌گذاران در مورد FTX نیز به این موضوع برخورد نکرده‌اند. شرود براون، سناتور دموکرات اوهایو، گفت که بنکمن-فرید باید برای شهادت در مقابل مجلس سنا فراخوانده شود و از قانونگذاران خواست تا با این صنعت “سرکوب” کنند. سناتور دموکرات ماساچوست، الیزابت وارن، که از لحاظ تاریخی منتقد ارزهای دیجیتال بوده است، پیش از درخواست برای مقررات بیشتر، گفت که این صنعت عمدتاً «دود و آینه» است.

انفجار FTX باید زنگ خطری برای کنگره و تنظیم کننده های مالی باشد تا این صنعت و مدیران اجرایی آن را پاسخگو نگه دارند.

بخش زیادی از صنعت کریپتو را دود و آینه تشکیل می دهد. زمان قوانین قوی تر و اجرای قوی تر برای محافظت از مردم عادی فرا رسیده است.

– الیزابت وارن (@SenWarren) 11 نوامبر 2022

سایر اعضای کنگره در نظرات خود در مورد FTX ظریف تر بودند. «نظارت یکی از حیاتی‌ترین وظایف کنگره است و ما باید به این موضوع برای مشتریان FTX و مردم آمریکا برسیم. پاتریک مک‌هنری نماینده کارولینای شمالی گفت: ضروری است که بازیگران بد را مسئول بدانیم تا بازیکنان مسئول بتوانند از فناوری برای ایجاد یک سیستم مالی فراگیرتر استفاده کنند. سناتور دبی استابنو از میشیگان و جان بوزمن از آریزونا، که حامیان اصلی سنا از DCCPA هستند، به سقوط FTX به عنوان مدرکی برای اینکه چرا کنگره باید لایحه آنها را تصویب کند، اشاره کردند.

این صنعت همچنین در اطراف FTX تجمع کرده است تا برای شفافیت بیشتر مقرراتی تلاش کند. مدیر عامل Coinbase، برایان آرمسترانگ، روزی که FTX اعلام ورشکستگی کرد، نامه‌ای نوشت و خواستار تنظیم منطقی مبادلات شد. آرمستونگ نوشت: «همچنین مهم است که دلیل این اتفاق را روشن کنیم – و اگر بخواهیم از تکرار چنین چیزی جلوگیری کنیم، چه چیزی باید تغییر کند. اکنون، ایالات متحده یک انتخاب دارد: با ارائه مقررات شفاف و پیشروی تجاری، رهبری را بر عهده بگیرد یا خطر از دست دادن یک محرک کلیدی نوآوری و برابری اقتصادی را به عهده بگیرد.»

حرکت رو به جلو

از قبل این احتمال وجود داشت که کنگره در سال آینده برای تنظیم مقررات ارزهای دیجیتال اقدام کند. فروپاشی FTX آن را تقریباً قطعی می کند.

از آنجایی که قانونگذاران چگونگی جلوگیری از FTX بعدی را بررسی می کنند، بسیار مهم است که از دام سیاست های وحشت محور اجتناب کنند. همانطور که بسیاری قبلاً اشاره کرده اند، نادرستی FTX و سقوط متعاقب آن منحصر به ارزهای دیجیتال نیست. کارشناسان به سرعت با انرون و لیمن برادرز مقایسه کردند. همانطور که پس از آن حوادث اتفاق افتاد، کنگره باید ابتدا FTX را مورد بررسی قرار دهد و سپس قوانینی را تولید کند که شفافیت را افزایش دهد و خلأهایی را که به FTX اجازه می داد به همان صورت عمل کند، ببندد.

مربوط: آیا SBF برای مدیریت نادرست FTX با عواقبی روبرو خواهد شد؟ روی آن حساب نکنید

تا کنون، کنگره و تنظیم‌کننده‌های فدرال نتوانسته‌اند یا نمی‌خواهند مقررات روشنی برای صنعت کریپتو ارائه کنند. اما ما همچنین مواردی را دیده‌ایم که در آن قوانین پیش‌نویس ضعیف بیش از آنکه شفافیت داشته باشند، سردرگمی ایجاد کردند. تعریف کارگزار مبهم غیرقابل اجرا در قانون سرمایه گذاری و مشاغل زیربنایی، مورد و نکته است و هنوز ثابت نشده است.

از آنجایی که قانونگذاران قوانینی را با هدف ارزهای دیجیتال پیش‌نویس می‌کنند و مجدداً پیش‌نویس می‌کنند، ضروری است که هر پیشنهادی برای حل مسائل خاص در یک زمینه خاص تنظیم شود. به عنوان مثال، خدمات کیف پول حافظی و غیر حافظی متفاوت عمل می کنند و باید به طور متفاوتی تنظیم شوند. مهم‌تر از آن، قانون‌گذاران نباید برنامه‌ها و پروتکل‌هایی را که بر اساس آن اجرا می‌شوند اشتباه بگیرند.

امیدواریم که کنگره از وحشت اخلاقی جلوگیری کند و از شتاب فعلی برای تولید قانونی استفاده کند که شفافیت نظارتی را برای برنامه‌های رمزنگاری بدون مانع از نوآوری فراهم کند. مشتریان و نوآوران آمریکایی نباید کمتر از این انتظار داشته باشند.

نظرات بیان شده تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس کننده نظرات Cointelegraph نیست. این مقاله برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و در نظر گرفته نشده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه گذاری در نظر گرفته شود.