اشتباهات آرتور هیز در مورد آخرین پیش بینی بازارش

بر اساس آخرین پست وبلاگ خود، آرتور هیز، بنیانگذار و تحلیلگر بازار کلان BitMEX، پودر خشک خود را زودتر از برنامه ریزی قبلی در بیت کوین مستقر می کند.

هیز استدلال کرد که علیرغم ترس او از اصلاح بازار ارزهای دیجیتال در آینده، هنوز فرصتی برای سود بردن از افزایش دارایی‌های ریسکی که ماه گذشته آغاز شد، وجود دارد.

رالی تمام نشده است

هیز پست خود را با عنوان «حضور داشته باشید“، با اشاره به او پست قبلی رالی مشهور بیت کوین در ژانویه را پوشش داد و برای اولین بار از زمان سقوط FTX، دارایی را به بالای 20000 دلار بازگرداند.

در آن زمان، دارایی‌های ریسک به دنبال نشانه‌های قوی از کاهش تورم در ماه دسامبر، در کل افزایش یافتند. این امر به بازارها نشان داد که مأموریت فدرال رزرو برای مبارزه با تورم ممکن است به زودی پایان یابد و به آن اجازه دهد تا دوباره به سمت یک سیاست پولی کثیف تر حرکت کند.

با این حال، هیز هشدار داد که احتمال معقولی وجود دارد که این رالی یک تله گاوی باشد و بازگشت به پایین‌ترین سطح بیت کوین 16000 دلار همچنان در کار است. به این ترتیب، این تحلیلگر سرمایه مازاد خود را در صندوق های بازار و اسناد خزانه داری ایالات متحده با تاریخ کوتاه نگه داشته است و از آن زمان سود 50 درصدی بیت کوین را از دست داده است.

با این حال، بنیانگذار هم اکنون تجدید نظر کرده و معتقد است که رشد بیت کوین هنوز به پایان نرسیده است – به دو دلیل. اولاً، حساب عمومی خزانه داری (TGA) به دلیل نزدیک شدن سریع به محدودیت بدهی کشور احتمالاً به زودی 500 میلیارد دلار دیگر را صرف اقتصاد خواهد کرد – بنابراین نقدینگی را تقویت می کند و دارایی های ریسک را تقویت می کند.

ثانیا، سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو پس از FOMC در هفته گذشته، بازار را دوباره افزایش داد. این ممکن است دیگران – از جمله هیز – را ترغیب کند تا پول را از صندوق‌های بازار پول و دارایی‌های با ریسک طولانی حذف کنند. بنابراین، تراز RRP کاهش می‌یابد، نقدینگی سیستمیک افزایش می‌یابد و دارایی‌های ریسک سود بیشتری خواهند برد.

هیز توضیح داد: «در حال حاضر، اندکی بیش از 2 تریلیون دلار در RRP پارک شده است که با حذف اثر پوشش پنجره پایان سال 2021، تقریباً 200 میلیارد دلار از سال تا به امروز کاهش یافته است.

دلیل همیشگی هیز برای صعودی بودن هنوز هم صادق است: بانک‌های مرکزی در سرتاسر جهان در حال بازگشت به “کسب و کار معمول” هستند – چاپ پول در اقتصاد خود و افزایش هزینه‌ها. او به ویژه بانک ژاپن را به این دلیل که “کاملاً مصمم است برای اطمینان از تورم فوق العاده” در این کشور رخ می دهد، جایی که تورم اخیراً به شدت افزایش یافته است، خواند. بالاترین 41 سال.

بعدش چی پیش میاد

اگرچه در کوتاه‌مدت ممکن است چیزهای خوبی برای ارزهای دیجیتال وجود داشته باشد، اما هیز هشدار داد که بازارها ممکن است تا اواسط سال با مشکل مواجه شوند، زمانی که TGA منابع مالی خود را تمام کند. در این مرحله، او یک «سیرک سیاسی» را پیش‌بینی می‌کند که پس از آن کنگره در نهایت سقف بدهی را افزایش می‌دهد و خزانه‌داری ایالات متحده را تحریک می‌کند تا اوراق قرضه برای تامین مالی کسری بودجه فدرال منتشر کند.

همراه با برنامه های جاری فدرال رزرو برای ریختن 100 میلیارد دلار از اوراق خزانه ایالات متحده به بازار، هر رویداد نقدینگی قابل توجهی را از بازار خارج می کند.

هیز توصیه کرد: “من می گویم این آینده در حاشیه دارایی های پرخطر منفی است.” این بدان معناست که اگر اکنون قصد خرید دارایی‌های پرخطر دارید، باید آماده باشید تا بازار را از نزدیک تماشا کنید و به محض اینکه TGA به طور کامل به صفر رسید، اما قبل از بدهی، آماده باشید که دکمه فروش را فشار دهید. سقف بالا رفته است.»