انتخاب مشتقات DEX: یک مرور کلی و مقایسه

حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) طی هفت روز در اواسط نوامبر به 32 میلیارد دلار رسید که رکورد دیگری از اوایل ژوئن امسال را به ثبت رساند. این اتفاق پس از یک هفته انفجاری و پرفراز و نشیب در صنعت کریپتو رخ داد که بسیاری از سرمایه‌گذاران را – چه با تجربه و چه جدید – به پلتفرم‌های معاملاتی خودسرپرست، بدون مجوز و غیرمتمرکز سوق داد.

انواع مدل های DEX در حال حاضر در بازار موجود است. بنا بر اصول تمرکززدایی و آزادی مالی برای همه بدون محدودیت، DEX ها به دلایل زیر مورد استقبال قرار گرفته اند:

• حذف واسطه هایی که بر معاملات نظارت می کنند، جایی که معامله گران معاملات خود را بر اساس قراردادهای هوشمند غیرقابل تغییر انجام می دهند.
• امنیت و حریم خصوصی بیشتر، زیرا فقط معامله گران از داده های خود محرمانه هستند و چنین داده هایی نمی توانند توسط دیگران به اشتراک گذاشته یا مشاهده شوند.
• معامله‌گران صاحب وجوه و دارایی‌های خود هستند، با چندین گزینه برای بازیابی وجوه در صورت تعلیق یا اختلال در سرویس پلت فرم.
• بدون محدودیت دسترسی بر اساس مکان یا نمایه های جغرافیایی، به عنوان مثال، بدون نیاز به KYC
• متمرکز بر جامعه، جایی که ذینفعان در درآمد پلتفرم برای تأمین نقدینگی، سهام و موارد دیگر سهیم هستند.

DEX هایی مانند Uniswap در نوامبر 2022 بر افزایش یافتگان مسلط شدند و معامله گران هنگام انتخاب یک DEX برای تکیه بر آن، با توجه به گزینه های متعدد موجود در بازار، از انتخاب خود رنج می برند. برای معامله گران باتجربه ای که به دنبال جایگزینی برای مشتقات برای گرفتن فرصت های معاملاتی و استفاده کامل از هر سیگنال معاملاتی هستند، می توان به DEX های مشتقه روی آورد – جایی که معاملات حاشیه و گزینه های اهرمی برای سفارشات قابل تنظیم در قراردادهای محبوب مختلف وجود دارد.

در اینجا مقایسه ای از سه DEX مشتق شده است که اخیراً در رادارهای معامله گران نشان داده شده است، که دو مورد از آنها برای اکثر معامله گران آشنا هستند – dYdX و GMX. آخرین DEX مورد بررسی ApeX Pro است که به تازگی راه اندازی شده است، که پس از عرضه بتا در ماه آگوست با رشد 6000 درصدی در حجم معاملات به طور فزاینده ای مورد توجه قرار گرفته است.

بیایید به جزئیات بپردازیم

dYdX یک صرافی غیرمتمرکز پیشرو است که از معاملات نقطه ای، مارجین و دائمی پشتیبانی می کند. GMX یک صرافی غیرمتمرکز نقطه ای و دائمی است که از کارمزدهای مبادله کم و معاملات تاثیر قیمت صفر پشتیبانی می کند و بر روی یک مدل AMM چند دارایی کار می کند. و در نهایت، ApeX Pro یک DEX مشتق غیرقانونی است که با یک مدل دفترچه سفارش، دسترسی دائمی و نامحدود به قرارداد را ارائه می‌کند.

معیارهای مقایسه

برای این مقاله، ما به طور کلی به این سه معیار نگاه خواهیم کرد: (1) امنیت و حریم خصوصی، (2) تراکنش و کارایی هزینه، و در آخر، (3) اکوسیستم های رمزی و پیشنهادهای پاداش دهنده.

موارد فوق یک لیست غیر جامع از نکات برجسته قابل توجه از DEX های مربوطه است. dYdX و GMX به دلایل خوبی مورد علاقه معامله گران هستند، بنابراین بیایید ببینیم که ApeX Pro جدید در برابر دو DEX دیگر چگونه عمل می کند.

(1) امنیت و حریم خصوصی

هر سه DEX در زمینه‌های نسبتاً مساوی در رابطه با اقدامات حفظ حریم خصوصی هستند، که خود نگهبانی وجوه مخرج مشترکی است – اهمیت یک پلت فرم معاملاتی غیرقابل انکار با توجه به رویدادهای اخیر.

به طور خاص، هر دو dYdX و ApeX Pro با ادغام موتور مقیاس‌پذیری StarkEx Layer 2 StarkWare، حفاظت‌هایی را اضافه کرده‌اند که به کاربران هر دو DEX اجازه می‌دهد به درخواست‌های اجباری برای بازیابی وجوه خود دسترسی داشته باشند، حتی اگر DEX ها در خدمت نباشند. علاوه بر این، اثبات‌های STARK در هر دو dYdX و ApeX Pro برای تسهیل راستی‌آزمایی دقیق تراکنش‌ها استفاده می‌شوند، در حالی که GMX به مفاد ایمنی Arbitrum و Avalanche متکی است.

DEX ها به دلیل اقدامات حفظ حریم خصوصی خود شناخته می شوند، به همین دلیل است که GMX و ApeX Pro، به شکل غیرمتمرکز واقعی، کاملاً غیر KYC هستند. از سوی دیگر، dYdX، در موقعیت قبلی، KYC را برای درخواست پاداش برای یک کمپین انتخابی پیاده‌سازی کرده است.

یکی دیگر از عوامل قابل توجه، مقررات مربوط به بحث های مربوط به حاکمیت و جامعه است – در dYdX و GMX، صفحاتی برای میزبانی آرا و بحث ها به راحتی در دسترس هستند. با این حال، در حال حاضر، ApeX Pro هنوز در تلاش است تا فضای اختصاصی جامعه خود را برای افراد انجام دهد تا فعالیت هایی مانند رای دادن و ارائه پیشنهادات را انجام دهند.

(2) هزینه و کارایی معاملات

ApeX Pro تصمیم گرفته است با رابط سفارشی که بیشتر در CEX یافت می شود، استفاده کند و مانند dYdX، این مدل معاملاتی کار می کند زیرا مانع ورود معامله گران ارزهای دیجیتال سنتی و مشتاق به DeFi را از بین می برد. همچنین از سه نوع قیمت استفاده می کند که به جلوگیری از دستکاری بازار کمک می کند. با این حال، ترجیح معامله‌گر این است که قیمت میانی بازار (dYdX) یا آخرین قیمت معامله شده (ApeX Pro) را برای معاملات دقیق‌تر ببیند.

با ادغام StarkWare، جای تعجب نیست که ApeX Pro سرعت تراکنش‌ها را برای پردازش تقریباً ده معامله و 1000 سفارش در هر ثانیه بدون کارمزد گاز، همراه با هزینه‌های پایین سازنده و گیرنده افزایش دهد. کارمزدهای سطحی dYdX فوق العاده جامع هستند و به اندازه های مختلف معاملاتی معامله گران مختلف پاسخ می دهند. بدون هیچ گونه کارمزد گاز، جای تعجب نیست که معامله گران مشتقات DEX عمدتاً به dYdX نگاه کرده اند.

این کارمزدهای سطحی برای معامله گران مشتقات در CEX نیز آشنا هستند. از سوی دیگر، GMX هزینه اجرای شبکه را دریافت می کند، به این معنی که هزینه های گاز پرداختی توسط معامله گر برای تجارت آنها ممکن است بسته به عوامل بازار متفاوت باشد.

ApeX Pro هنوز هزینه‌های چندسطحی ندارد، اما با توجه به اینکه در ماه نوامبر راه‌اندازی شده است، احتمالاً هزینه‌های متفاوت به زودی با یک برنامه VIP آتی کاهش می‌یابد، جایی که مبلغ شرط‌بندی شده APEX تخفیف اعمال شده برای هزینه‌های سازنده را تعیین می‌کند.

برای معامله‌گرانی که به دنبال انتخاب در جفت‌های معاملاتی هستند، dYdX همچنان DEX با بیشترین تعداد قراردادهای دائمی باقی می‌ماند و در عین حال دسترسی به معاملات نقطه‌ای و مارجین را همزمان در لایه 1 اتریوم فراهم می‌کند. ApeX Pro و GMX به اندازه dYdX قراردادهای دائمی ارائه نمی دهند. با این حال، با توجه به معرفی مکرر جفت‌های معاملاتی جدید، دسترسی معامله‌گران به تعداد زیادی از دارایی‌ها و جفت‌ها در DEX‌های باقی‌مانده، فقط مسئله زمان است.

چیزی که ممکن است برای همه قابل توجه باشد، پشتیبانی ApeX Pro از واریز و برداشت چند زنجیره ای در زنجیره های سازگار با EVM است. این مطمئناً یک امتیاز مثبت برای معامله گرانی است که در معاملات پویا در چندین پلتفرم، زنجیره و دسته دارایی در کریپتو شرکت می کنند.

(3) نشانه ها و جوایز

از بین همه عوامل، این احتمالاً همان چیزی است که بیشتر معامله‌گران به آن علاقه دارند – اینکه چگونه هر DEX به پاداش‌ها و درآمدهای متعدد کمک می‌کند و در عین حال اطمینان می‌دهد که این پاداش‌ها در طول زمان برای معامله‌گر فردی ارزشمند باقی می‌مانند.

با dYdX و GMX، موفقیت و محبوبیت رویدادهای معاملاتی برای کسب جوایز و مشوق‌های شرط بندی آشکار است. برای DEX ها بسیار مهم است که امکان دسترسی به برنامه های اشتراک درآمد را برای اعضای جامعه و دارندگان توکن فراهم کنند، که معمولاً شامل توزیع هزینه های معاملاتی است که در یک دوره واحد جمع می شود. جوایز و مشوق‌ها معمولاً در توکن‌های بومی پلتفرم توزیع می‌شوند.

پیشنهادات dYdX ساده است، با یک برنامه پاداش معاملاتی که 2,876,716 دلار DYDX را بر اساس حجم معاملات آنها در دوره های 28 روزه بین معامله گران توزیع می کند. علاوه بر این، کاربران همچنین می توانند DYDX دلار را در یک استخر به اشتراک بگذارند تا پاداش های اضافی را دریافت کنند. این مسیر با درآمد دوگانه همچنان یک موفقیت در بین معامله گران است. از سوی دیگر، GMX با استفاده از توکن‌های سپرده شده در برنامه سهام خود، برای تثبیت بیشتر و حفظ ارزش توکن‌های پاداشی که معامله‌گران آن‌ها دریافت می‌کنند، پاداش‌های جامعه را به پیش برده است.

ApeX Pro با غنی‌سازی اکوسیستم توکن‌های خود با توکن‌های سپرده‌شده و نقدینگی، راه‌های GMX را دنبال می‌کند، که امکان پویایی بیشتری را در به حداکثر رساندن ارزش توکن و حفظ موارد استفاده طولانی‌مدت از توکن برای جامعه نسبت به استفاده از یک توکن برای همه طرح‌های DEX فراهم می‌کند.

با مجموع عرضه 1,000,000,000 $APEX، 25,000,000 $APEX برای ایجاد $BANA ساخته شده است. با رویداد ApeX Pro یک ساله Trade-to-Earn و توزیع های پاداش هفتگی در $BANA، معامله گران می توانند جوایز را با مشوق های ملموس در USDC تعویض کنند و همچنین پس از پایان رویداد، توکن های $APEX را بازخرید کنند. معامله‌گران همچنین می‌توانند در ازای توکن‌های LP، نقدینگی را به یک استخر BANA-USDC $ اضافه کنند، که سپس می‌توانند با دلار BANA بیشتری مبادله کنند.

علاوه بر این، ApeX Pro ثبات ارزش $BANA را با استخر Buy & Burn حفظ می‌کند و تضمین می‌کند که دارایی کاربرانش از هر یک از توکن‌ها در هر زمان به حداکثر می‌رسد. 190000 دلار BANA به صورت هفتگی به مدت یک سال توزیع می شود – تسویه حساب سریع و آسان که مطمئناً هر معامله گر می تواند از آن استقبال کند.

نتیجه

نوآوری‌ها در معماری DEX در صنعت نوپای DeFi به وفور یافت می‌شود، زیرا DEX‌ها جای خود را در دنیای تحت سلطه CEX پیدا می‌کنند. این خبر خوبی برای معامله گران است زیرا آنها می توانند DEX ها را بر اساس مقرراتی که بیشتر برای آنها مناسب است انتخاب کنند یا از مزایای ترجیحی خود در پلتفرم های مختلف استفاده کنند. با رشد، در اولین هفته از راه اندازی شبکه اصلی و اکوسیستمی که بهترین ویژگی های DEX های موجود را ترکیب می کند، ApeX Pro یکی از مواردی است که باید در سال 2023 مراقب آن بود.

طبق معمول با یک نقل قول به پایان می رسد.

پروژه‌های مبتنی بر بلاک چین باید به ریشه‌های خود بازگردند – تمرکززدایی. تمرکززدایی اینجاست که می ماند و این آینده است.»
– اندی لیان